Loading...
CC 2016-01-26_09c Accept CAFRMEMORANDUM TO: CITY COUNCIL FROM: DEBORAH MALICOAT, DIRECTOR OF ADMINISTRATIVE SERVICES BY: RYAN CORNELL, ACCOUNTING MANAGER SUBJECT: CONSIDERATION OF ACCEPTANCE OF THE COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT DATE: JANUARY 26 , 2016 RECOMMENDATION: It is recommended that the City Council receive and file the Comprehensive Annual Financial Report (CAFR) for the fiscal year ended June 30, 2015. IMPACT ON FINANCIAL AND PERSONNEL RESOURCES: There is no financial impact from this action. BACKGROUND: On April 22, 2014, the City Council awarded an agreement for consultant services to Moss, Levy & Hartzheim, LLP to audit the City’s financial records for the fiscal year ended June 30, 2015. Audit services are retained for two reasons: first, to have an independent review of internal control; and secondly, to ensure that the resulting financial reports fairly represent the financial position of the City. ANALYSIS OF ISSUES: Generally accepted accounting principles (GAAP) provide the criteria for judging whether a financial report is fairly presented. In defining the minimum standard of acceptable basic financial reporting for state and local governments, GAAP mandate a complete set of basic financial statements, including accompanying note disclosures, as well as the presentation of certain required supplementary information. GAAP encourages government agencies to present this information within the Comprehensive Annual Financial Report (CAFR). The CAFR is a more detailed financial report beyond just the basic financial statements. It is made up of three basic sections: • The introductory section: provides general information of the City which includes the letter of transmittal, list of principal officials, and organizational chart. Item 9.c. - Page 1 • The financial section: provides the overall financial information of the City which includes the report of the independent auditor, management’s discussion and analysis (a narrative of the City finances), the basic financial statements, required supplementary information and other supplementary schedules and statements. • The statistical section: provides a broad range of operational, economic, and historical data that provides a context for assessing the City’s economic condition. This section provides information about the City’s general financial trends, revenue capacity, debt capacity, economic and demographic trends, and operating information. The auditors conducted testing of internal controls in June 2015. The procedures for receiving and disbursing cash, the accounting methodology used to record transactions, the separation of duties to avert collusion, and asset securities were reviewed. As a result of this testing, there was one internal control issues/events noted. • In certain circumstances, cash disbursements related to credit card purchases were reviewed and approved by the same employee making the purchase. Administrative Services staff has already communicated the deficiency to City staff but will also formally update both the credit card and purchasing policy. For further detail, see Attachment No. 2, Independent Auditors’ Report on Internal Control over Financial Reporting and on Compliance and Other Matters Based on an Audit of Financial Statements Performed in Accordance with “Government Auditing Standards.” In October 2015, an audit was conducted on net position of the City at June 30, 2015. Documentation in support of the assets, liabilities, and fund balance of all the funds in the City were examined and verified. This process assures an impartial review and substantiation of the City’s net position. The result of this review is the City’s CAFR. The City’s CAFR is in compliance with newly effective Government Accounting Standards Board (GASB) pronouncements. The implementation of GASB Statement No. 68, Accounting and Financial Reporting for Pensions and Statement No. 71, Pension Transition for Contributions Made Subsequent to the Measurement Date had an impact on the City’s financial statements this year. GASB Statement No. 68 changes the existing framework for accounting and financial reporting of pension costs and obligations, which will be addressed in greater detail later in this report. Statement No. 71 provides further guidance on how to implement Statement No. 68 in the first year so as not to understate or overstate the City’s net position. More information is available in Note 1, subsection O of the Notes to the Basic Financial Statements on page B-48 and Note 11, beginning on page B-59. Item 9.c. - Page 2 As presented in the CAFR, the City’s combined net position at June 30, 2015 decreased by 9.5% from $91.8 million to $83.1 million. This decrease is largely due to GASB Statement No. 68. This Statement is intended to improve accounting and financial reporting related to pension liability and established standards for measuring and recognizing liabilities, deferred outflows/inflows of resources, and pension expense. With implementation of GASB Statement No. 68, a $14.9 million long-term liability has been reported on the City’s balance sheet that previously had not been reported. This does not represent a new liability, but rather, a new reporting requirement. Net position of all funds reflects all the assets and liabilities of the City. It includes the City’s investment in capital assets such as parks, bridges and roads as well as the liabilities or obligations to pay vendors, employees and debt service payments. The net position is the mathematical difference between assets and liabilities, but it doesn’t necessarily reflect the economic health of an organization. In the City’s case, 90% of the total net position reflects capital assets. While these assets are important, they can’t be used to fund the day-to-day operations of the City and, therefore, may not be the most useful measure of the City’s liquidity. It may be more useful to compare unassigned fund balance plus the amount committed for economic stabilization (reserves) to get a sense of the City’s ability to pay for ongoing operations. In the General Fund, this amount represents 27.8% of total expenditures, which exceeds the City’s reserve goal of 20%. For financial reporting purposes, the additional ½ percent local sales tax revenue approved by voters in 2006 is combined with the General Fund. The combined funds, as shown in the table on the following page, reports revenues and other financing sources of $18.5 - 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fiscal Year Net Position by Component (in Milllions) Unrestricted Restricted Net investment in capital assets Item 9.c. - Page 3 million, expenditures of $14.0 million, and transfers out of $3.7 million. As a result, there was an increase to the fund balance of $929,426 during the 2014-15 fiscal year. The General Fund’s total fund balance is $6.2 million or 40% of expenditures (including transfers out). However, some fund balances are considered nonspendable because it is held as inventory ($6,863) or reflects prepaid items ($109,619). Additionally, $574,823 is designated for completing capital projects or meeting other commitments in the future. Of the remaining $5.5 million fund balance, the City has committed $3.0 million to reserve for economic stabilization. This leaves an unassigned General Fund balance of $2.5 million that is available for appropriation for City programs and projects. General Fund Local Sales Tax Fund Total Beginning Fund Balance, 7/1/14 $ 5,089,820 $ 1,685,507 $ 6,775,327 Revenues 13,351,706 2,066,012 15,417,718 Expenditures (13,746,616) (203,899) (13,950,515) Other Financing Sources/(Uses) 1,468,276 (2,006,053) (537,777) Net Change in Fund Balance $ 1,073,366 $ (143,940) $ 929,426 General Fund Local Sales Tax Fund Total Fund Balance: Nonspendable $ 116,482 $ 14,340 $ 130,822 Committed for capital projects 818,003 818,003 Committed for economic stabilization (reserves) 3,007,971 3,007,971 Assigned 574,823 709,224 1,284,047 Unassigned 2,463,910 2,463,910 Ending Fund Balance, 6/30/15 $ 6,163,186 $ 1,541,567 $ 7,704,753 Auditors may issue three different types of opinions at the conclusion of an audit; an unqualified, qualified, or adverse opinion. An unqualified opinion assures the reader that the information presented in the CAFR fairly represents the financial position of the City. A qualified opinion states that the information is fairly presented except for a particular issue. An adverse opinion indicates that the agency has major accounting and/or internal control issues and no reliance may be placed on the financial statements. The Administrative Services Department staff is proud to report that for the fiscal year ended June 30, 2015, the City of Arroyo Grande received an unqualified opinion. Item 9.c. - Page 4 ALTERNATIVES: The following alternatives are provided for City Council consideration: - Approve staff recommendations and receive and file the Comprehensive Annual Financial Report; - Do not approve staff recommendations; - Modify staff recommendations and approve; - Provide direction to staff. ADVANTAGES: By receiving and filing the Comprehensive Annual Financial Report, the City will be accepting the auditors’ unqualified opinion. As mentioned above, an unqualified opinion assures the reader that the information presented in the CAFR fairly represents the financial position of the City. DISADVANTAGES: There are no disadvantages in relation to the recommended action. ENVIRONMENTAL REVIEW: No environmental review is required for this item. PUBLIC NOTIFICATION AND COMMENTS: The Agenda was posted in front of City Hall on Thursday, January 21, 2016. The Agenda and report were posted on the City’s website on Friday, January 22, 2016. No public comments were received. Attachments: 1) Comprehensive Annual Financial Report (on file in the Administrative Services and Legislative and Information Services Departments for public review, as well as on the City’s website at www.arroyogrande.org) 2) Independent Auditors’ Report on Internal Control over Financial Reporting and on Compliance and Other Matters Based on an Audit of Financial Statements Performed in Accordance with Government Auditing Standards. Item 9.c. - Page 5        Comprehensive  Annual Financial  Report  City of Arroyo Grande    For the Fiscal Year Ending June 30, 2015    2015  Department of Administrative Services  300 E Branch Street ‐ Arroyo Grande, CA ‐ 93420  (805) 473‐5400    Item 9.c. - Page 6 City of Arroyo Grande CALIFORNIA          Comprehensive Annual  Financial Report    For the Fiscal Year Ended June 30, 2015              Prepared by the Department of Administrative Services                        Item 9.c. - Page 7 City of Arroyo Grande COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT  Table of Contents  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015  i      INTRODUCTORY SECTION   Letter of Transmittal ................................................................................................................................................................ A‐1   Directory of Officials ................................................................................................................................................................ A‐5   Organization of City Government ............................................................................................................................................ A‐6    FINANCIAL SECTION   Independent Auditors’ Report .................................................................................................................................................. B‐1   Management’s Discussion and Analysis (unaudited) ............................................................................................................... B‐3   Basic Financial Statements    Government‐wide Financial Statements:       Statement of Net Position ............................................................................................................................................ B‐18       Statement of Activities .................................................................................................................................................. B‐20    Fund Financial Statements:       Description of Major Governmental Funds .................................................................................................................. B‐23       Balance Sheet – Governmental Funds .......................................................................................................................... B‐24       Reconciliation of the Balance Sheet of Governmental Funds to the Statement of Net Position ................................. B‐27       Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balances – Governmental Funds .................................. B‐28       Reconciliation of the Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in           Fund Balances of Governmental Funds to the Statement of Activities ..................................................................... B‐30       Description of Major Proprietary Funds ....................................................................................................................... B‐33       Statement of Net Position – Proprietary Funds ............................................................................................................ B‐34       Statement of Revenues, Expenses, and Changes in Net Position – Proprietary Funds ................................................ B‐35       Statement of Cash Flows – Proprietary Funds .............................................................................................................. B‐36       Description of Fiduciary Funds ...................................................................................................................................... B‐39       Statement of Fiduciary Net Position ............................................................................................................................. B‐40       Statement of Changes in Fiduciary Net Position ........................................................................................................... B‐41    Notes to Basic Financial Statements ................................................................................................................................ B‐42   Required Supplementary Information (unaudited)    Budgetary Information – Major Governmental Funds:       General Fund ................................................................................................................................................................. B‐71       Special Gasoline Tax Fund ............................................................................................................................................. B‐73       Transportation Impact Fees Fund ................................................................................................................................. B‐74       In‐Lieu Affordable Housing Fund .................................................................................................................................. B‐75       Community Development Block Grant (CDBG) Fund .................................................................................................... B‐76    Other Postemployment Benefits – Schedule of Funding Progress .................................................................................. B‐77    Net Pension Liability – Schedule of Proportionate Share ................................................................................................ B‐78    Net Pension Liability – Schedule of Contributions ........................................................................................................... B‐79   Supplemental Information    Description of Nonmajor Governmental Funds ............................................................................................................... B‐80    Nonmajor Governmental Funds:       Combining Balance Sheet ............................................................................................................................................. B‐82       Combining Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balances ..................................................... B‐86    Agency Funds:       Statement of Changes in Assets and Liabilities ............................................................................................................. B‐90    Item 9.c. - Page 8 City of Arroyo Grande COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT  Table of Contents  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015  ii      STATISTICAL SECTION (unaudited)   Net Position by Component – Last Ten Fiscal Years ................................................................................................................. C‐2   Change in Net Position – Last Ten Fiscal Years ......................................................................................................................... C‐4   Fund Balances of Governmental Funds – Last Ten Fiscal Years ................................................................................................ C‐8   Changes in Fund Balances of Governmental Funds – Last Ten Fiscal Years ........................................................................... C‐10   General Governmental Tax Revenues by Source – Last Ten Fiscal Years ............................................................................... C‐12   Assessed and Estimated Actual Value of Taxable Property – Last Ten Fiscal Years ............................................................... C‐13   Property Tax Rates – Direct and Overlapping Governments – Last Ten Fiscal Years.............................................................. C‐14   Principal Property Taxpayers – Current Fiscal Year and Nine Fiscal Years Ago ...................................................................... C‐16   Secured Property Tax Roll Levies and Collections – Last Ten Fiscal Years .............................................................................. C‐18   Taxable Sales by Category – Last Ten Calendar Years ............................................................................................................ C‐20   Ratios of Outstanding Debt by Type – Last Ten Fiscal Years ................................................................................................... C‐22   Ratios of General Bonded Debt Outstanding – Last Ten Fiscal Years ..................................................................................... C‐24   Direct and Overlapping Debt .................................................................................................................................................. C‐25   Legal Debt Margin Information – Last Ten Fiscal Years .......................................................................................................... C‐26   Demographic Statistics – Last Ten Calendar Years ................................................................................................................. C‐28   Full‐Time Equivalent City Government Employees by Function ............................................................................................. C‐29   Operating Indicators by Function – Last Ten Fiscal Years ....................................................................................................... C‐30   Capital Asset Statistics by Function – Last Ten Fiscal Years .................................................................................................... C‐32    Item 9.c. - Page 9 Introductory Section   Accounting and financial reporting standards prescribe that the introductory section of the CAFR contains the following: letter of transmittal, list of principal officials, and organizational chart.               Item 9.c. - Page 10 AA rr rr oo yy oo GG rr aa nn dd ee ADMINISTRATIVE SERVICES • 300 E. Branch Street • Arroyo Grande, California 93420 Phone: (805) 473-5400 • Fax: (805) 473-0386 • E-mail: agcity@arroyogrande.org • Website: www.arroyogrande.org CITY OF CALIFORNIA   December 18, 2015    To the Honorable Mayor, Member of the City Council, and the Citizens of the City of Arroyo Grande    State law requires that all general‐purpose local governments publish within six months of the close of the fiscal year a  complete set of financial statements presented in conformity with accounting principles generally accepted in the  United States of America (GAAP) and audited in accordance with auditing standards generally accepted in the United  States of America by a licensed certified public accountant.  Pursuant to the requirement, we hereby issue this annual  financial report of the City of Arroyo Grande (the City) for the fiscal year ended June 30, 2015.    This report consists of management’s representations concerning the finances of the City.  Consequently, management  assumes full responsibility for the completeness and reliability of all of the information presented in this report.  To  provide a reasonable basis for making these representations, management of the City has established a comprehensive  internal control framework that is designed both to protect the City’s assets from loss, theft, or misuse and to compile  sufficient reliable information for the preparation of the City’s financial statements in conformity with GAAP.  Because  the cost of internal controls should not outweigh their benefits, the City’s comprehensive framework of internal controls  has been designed to provide reasonable rather than absolute assurance that the financial statements will be free from  material misstatement.  As management, we assert that, to the best of our knowledge and belief, this financial report is  complete and reliable in all material respects.    The City’s financial statements have been audited by Moss, Levy & Hartzheim LLP, a licensed certified public accountant  firm.  The goal of the independent audit was to provide reasonable assurance that the financial statements of the City  for the fiscal year ended June 30, 2015 are free of material misstatements.  The independent audit involved examining,  on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements; assessing the accounting  principles used and significant estimates made by management; and evaluating the overall financial statement  presentation.  The independent auditor concluded, based upon the audit, that there was a reasonable basis for  rendering an unmodified opinion that the City’s financial statements for the fiscal year ended June 30, 2015 are fairly  presented in conformity with GAAP.  The independent auditors’ report is presented as the first component of the  financial section of this report.    The independent audit of the City’s financial statements is part of a broader, federally mandated “Single Audit” designed  to meet the special needs of federal grantor agencies.  The standards governing Single Audit engagements require that  agencies expending more than $500,000 in federal monies, be required to have the independent auditor report not only  on the fair presentation of the financial statements, but also on the audited government’s internal controls and  compliance with legal requirements, with special emphasis on internal controls and legal requirements involving the  administration of federal awards.  The City did not expend the minimum amount of federal awards and was thus not  subject to a Single Audit Report.      Management has provided a narrative introduction, overview, and analysis to accompany the basic financial statements  in the form of Management’s Discussion and Analysis (MD&A).  This letter of transmittal is designed to complement the  MD&A and should be read in conjunction with it.  The City’s MD&A can be found immediately following the report of the  independent auditors.      A‐1  Item 9.c. - Page 11   A‐ 2  Profile of the Government  The City of Arroyo Grande is located five miles inland from the central California coastline. Incorporated in 1911, the City  contains acres of agriculturally productive land in a valley created by the Arroyo Grande Creek.  The City currently  occupies a land area of 5.45 square miles and serves a population of approximately 17,300.       The City is empowered to levy a property tax on both real and personal properties located within its boundaries.  It’s  also empowered by State statute to extend its corporate limits by annexation, which occurs periodically when deemed  appropriate by the City Council.    The City has operated under the council‐manager form of government since 1911.  Policy‐making and legislative  authority are vested in a governing council consisting of the mayor and four other members.  The governing council is  responsible, among other things, for passing ordinances, adopting the budget, appointing committees, and hiring both  the City’s manager and attorney.  The City’s manager is responsible for carrying out the policies and ordinances of the  City Council, for overseeing the day‐to‐day operations of the City, and for appointing the heads of the various  departments.  The Council is elected on a non‐partisan basis.  Council members serve four‐year staggered terms and the  mayor is elected to serve a two‐year term.  The mayor and the council members are elected at large.    The City provides a full range of services including: police protection, the construction and maintenance of streets and  other infrastructure, and recreational activities and cultural events.  Certain utility services are provided by the City  through the Water and Sewer Funds, which is a division of the Public Works department.      The annual budget serves as the foundation for the City’s financial planning and control.  All departments and divisions  are required to submit requests for appropriations to the City Manager.  These requests are used as the starting point  for developing a proposed budget.  The City Manager then presents this proposed budget to the City Council for review  prior to June 1st.  The City Council is required to hold public hearings on the proposed budget and to adopt a final budget  by no later than June 30th, the close of the City’s fiscal year.  The appropriated budget is prepared by fund, department  (e.g. public works), and division (e.g. automotive shop).  Department directors may make transfers of appropriations  within a department.  Transfers of appropriations between departments or changes in appropriations that affect the  fund balance, require the approval of the City Council.      Factors Affecting Financial Condition  The information presented in the financial statements is perhaps best understood when it is considered from the  broader perspective of the specific environment within which the City operates.     Local Economy  The City continues to experience economic recovery, with increases in all major tax revenue sources. The formation of a  local Tourism Business Improvement District is beginning to impact local hotels and motels, as well as other businesses  that are related to tourism. Development activity in the City has begun to increase, with steady increases projected into  next fiscal year. In addition, home prices have and sales tax revenues are increasing.  Further detail on the City  demographics can be found in the Statistical Section of the report.    Long‐Term Financial Planning  The City completed a 10‐year fiscal forecast that acknowledges continued investment in the City’s infrastructure as an  important goal. Numerous Capital Improvement Plan (CIP) projects were completed during the fiscal year to improve the  City’s infrastructure, facilities and parks, improve drainage problems and improve the overall look of the community.   The following list of projects approved in the FY 2013‐14 & FY 2014‐15 Biennial Budget will impact the community.      Item 9.c. - Page 12   A‐ 3  Parks – Construction of ADA improvements at the Soto Sports Complex will be accomplished through the use of  Community Development Block Grant funds.      Miscellaneous Projects – There is approximately $3 million budgeted towards the City’s Police Department renovation  and expansion. Additionally, approximately $600,000 is budgeted for remodeling and expanding the City’s Corporation  Yard.    Street Projects – The environmental report for the Brisco Road‐Halcyon Road/Route 101 Interchange project is  scheduled to be completed. In addition, several pavement rehabilitation projects are scheduled to improve the City’s  streets.    Bridge Projects – The Bridge Street bridge rehabilitation, Traffic Way bridge scour and the reinforcement of the historic  Swinging Bridge are all programmed.    Water & Sewer Projects – Various waterline upgrades, the Leanna Drive creek crossing upgrade, lift station No. 4  rehabilitation, and the upgrade of the Pike sewer lines are budgeted.      Cash Management Policies and Practices  Cash temporarily idle during the fiscal year was primarily invested in the Local Agency Investment Fund (LAIF), a State  investment pool.  This pool offers the City liquidity, safety, and a higher rate of interest than could be found with local  banks.  The average yield on investments was 0.249% during the past fiscal year.  Investment income includes  appreciation in the fair value of LAIF at fiscal year‐end.  Increases in fair value during the current fiscal year, however, do  not necessarily represent trends that will continue; nor is it always possible to realize such amounts.    Risk Management  The City joined the California Joint Powers Insurance Authority (CJPIA) in July of 2003, for the purpose of pooling liability  risks.  The CJPIA was formed under the Joint Powers Agreement (JPA) provisions of the State law.  The Fund is directed  by a board of directors comprised of a representative appointed by the city council of each member agency.  The  Insurance Fund derives its revenues from contributions established for each city at the beginning of each policy year.   The contributions are established by the board of directors based on the recommendations of the JPA’s program  administrators and actuaries using recognized insurance experience rating techniques.        In addition, various control techniques, including employee accident prevention training, have been implemented during  the year to minimize accident‐related losses.  The third‐party coverage is currently maintained for individual workers’  compensation claims in excess of $350,000, while the City participates in a shared risk pool for liability claims above  $30,000.  During FY 2003‐04, the City began the process of joining the California Joint Powers Insurance Authority for  workers’ compensation coverage.      Pension and Other Postemployment Benefits  The City participates in the defined benefit pension plan administered by the California Public Retirement Agency  (CalPERS) for all full‐time employees.  Each fiscal year, the Agency calculates the amount of the annual contribution the  City must make to the pension plan to ensure the plan will be able to fully meet its obligation to retired employees on a  timely basis.       The City also provides postretirement health benefits for certain retirees and their dependents.  As of the end of the  current fiscal year, there were forty‐eight (48) retired employees receiving these benefits, which are financed on a pay‐ as‐you‐go‐basis.        Item 9.c. - Page 13   A‐ 4  Additional information on the City’s pension arrangements and postemployment benefits can be found in NOTE 8 –  LONG‐TERM DEBT, NOTE 11 – DEFINED BENEFIT RETIREMENT PLAN and NOTE 12 – POSTEMPLOYMENT BENEFITS in the  notes to the basic financial statements.     Acknowledgements  The preparation of this report would not have been possible without the efficient and dedicated services of the entire  staff of the administrative services department.  We would like to express our appreciation to all members of the  department who assisted and contributed to the preparation of this report.  Credit also must be given to the Mayor and  City Council for their diligent support for maintaining the highest standards of professionalism in the management of the  City of Arroyo Grande’s finances.      Respectfully submitted,        ___________________________                                                  Deborah Malicoat  Director of Administrative Services        APPROVED FOR SUBMITTAL TO CITY COUNCIL:      ___________________________                                                        Diane Thompson  City Manager                          Item 9.c. - Page 14 City of Arroyo Grande DIRECTORY OF OFFICIALS    A‐ 5        ELECTED OFFICIALS     Mayor ................................................................................................................................................... Jim Hill   Mayor Pro Tem ..................................................................................................................... Kristen Barneich   Council Member ............................................................................................................................. Tim Brown    Council Member ................................................................................................................... Barbara Harmon   Council Member ............................................................................................................................ Jim Guthrie       ADMINISTRATIVE PERSONNEL     City Manager ........................................................................................................................ Diane Thompson   City Attorney ...................................................................................................................... Heather Whitham   Director of Administrative Services /City Treasurer .......................................................... Deborah Malicoat   Director of Community Development .................................................................................... Teresa McClish   Director of Legislative and Information Services Director/City Clerk ..................................... Kelly Wetmore   Police Chief ............................................................................................................................... Steve Annibali   Director of Public Works ....................................................................................................... Geoffrey English   Director of Recreation Services ................................................................................................... John Rogers     Item 9.c. - Page 15 City of Arroyo Grande ORGANIZATION OF CITY GOVERNMENT    A‐ 6        Citizens of  Arroyo Grande City Council Boards &  Commissions City Manager Administrative  Services Finance Human  Resource Community  Development Building & Life  Safety Engineering Planning Legislative &  Information  Services City Clerk Information  Techology Police Patrol Services Support  Services Public Works Capital  Projects Maintenance  Services Utility Recreation  Services Chidren in  Motion Preschool Special Events Sports  Leagues City Attorney Item 9.c. - Page 16 Financial Section   The financial section of the CAFR includes the following elements: report of the independent auditor, management’s discussion and analysis, basic financial statements (including notes), required supplementary information and related notes, combining statements (nonmajor funds), and individual fund financial statements and schedules.               Item 9.c. - Page 17 Moss, Levy & Hartzheim LLP Certified Public Accountants 2400 Professional Parkway, Suite 205 Santa Maria, CA 93455 Tel 805.925.2579 Fax 805.925.2147 mlhcpas.com BEVERLY HILLS ∙ CULVER CITY ∙ SANTA MARIA INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT City Council of the City of Arroyo Grande Arroyo Grande, California We have audited the accompanying financial statements of the governmental activities, the business-type activities, each major fund, and the aggregate remaining fund information of City of Arroyo Grande (City), as and for the fiscal year ended June 30, 2015, and the related notes to the financial statements, which collectively comprise the City’s basic financial statements as listed in the table of contents. Management’s Responsibility for the Financial Statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America; this includes the design, implementation, and maintenance of internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free of material misstatement, whether due to fraud or error. Auditors’ Responsibility Our responsibility is to express opinions on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of America and the standards applicable to financial audits contained in Government Auditing Standards, issued by the Comptroller General of the United States.. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. Accordingly, we express no such opinion. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and reasonableness of significant accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinions. Opinions In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the respective financial position of the governmental activities, the business-type activities, each major fund, and the aggregate remaining fund information of City of Arroyo Grande, as of June 30, 2015, and the respective changes in financial position, and cash flows when applicable thereof, for the fiscal year then ended in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America. Emphasis of Matter As discussed in note 1 to the basic financial statements effective July 1, 2014, the City of Arroyo Grande adopted Governmental Accounting Standards Board (GASB) Statement No. 68, Accounting and Financial Reporting for Pensions and Statement No. 71, Pension Transition for Contributions Made Subsequent to the Measurement Date . Our opinion is not modified with respect to this matter. B-1 Item 9.c. - Page 18 Other Matters Required Supplementary Information Accounting principles generally accepted in the United States of America require that the management’s discussion and analysis on pages B-3 through B-16, the budgetary comparison information on pages B-71 through B-76, the schedule of funding progress for the other postemployment benefits on page B-77, the schedule of proportionate share of net pension liability on page B-78, and the schedule of contributions on page B-79 be presented to supplement the basic financial statements. Such information, although not a part of the basic financial statements, is required by the Governmental Accounting Standards Board, who considers it to be an essential part of financial reporting for placing the basic financial statements in an appropriate operational, economic, or historical context. We have applied certain limited procedures to the required supplementary information in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of America, which consisted of inquires of management about the methods of preparing the information and comparing the information for consistency with management’s responses to our inquires, the basic financial statements, and other knowledge we obtained during our audit of the basic financial statements. We do not express an opinion or provide any assurance on the information because the limited procedures do not provide us with sufficient evidence to express an opinion or provide any assurance. Other Information Our audit was conducted for the purpose of forming opinions on the financial statements that collectively comprise the City of Arroyo Grande’s basic financial statements. The introductory section, combining and individual nonmajor fund financial statements, agency funds financial statements, and statistical section are presented for purposes of additional analysis and are not a required part of the basic financial statements. The combining and individual nonmajor fund financial statements and the agency funds statements are the responsibility of management and were derived from and relate directly to the underlying accounting and other records used to prepare the basic financial statements. Such information has been subjected to the auditing procedures applied in the audit of the basic financial statements and certain additional procedures, including comparing and reconciling such information directly to the underlying accounting and other records used to prepare the basic financial statements or to the basic financial statements themselves, and other additional procedures in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of America. In our opinion, the combining and individual nonmajor fund financial statements and agency funds financial statements are fairly stated, in all material respects, in relation to the basic financial statements as a whole. The introductory and statistical sections have not been subjected to the auditing procedures applied in the audit of the basic financial statements and, accordingly, we do not express an opinion or provide any assurance on them. Other Reporting Required by Government Auditing Standards In accordance with Government Auditing Standards, we have also issued our report dated December 18, 2015, on our consideration of the City of Arroyo Grande’s internal control over financial reporting and on our tests of its compliance with certain provisions of laws, regulations, contracts, and grant agreements and other matters. The purpose of that report is to describe the scope of our testing of internal control over financial reporting and compliance and the results of that testing, and not to provide an opinion on internal control over financial reporting or on compliance. That report is an integral part of an audit performed in accordance with Government Auditing Standards in considering the City’s internal control over financial reporting and compliance. Santa Maria, California December 18, 2015 B-2 Item 9.c. - Page 19 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 3  The management’s discussion and analysis of the City of Arroyo Grande provides an overall review of the City’s financial activities for  the fiscal year ended June 30, 2015.  The intent of this discussion and analysis is to look at the City’s financial performance as a  whole.  Readers should review the discussion and analysis in conjunction with the basic financial statements, as well as the notes to  the basic financial statements to enhance their understanding of the City’s financial performance.       The Council approved citywide goals during the process of developing the fiscal year 2014‐15 biennial budget.  Goals were based on  maintaining existing service levels and also reflected the previously established Critical Needs Action Plan, which identified agreed‐ upon major citywide priorities.  The approved major citywide goals are:   Complete design and pursue approval of State and Federal funding for the Brisco Road Interchange project.   Fully fund and construct the pavement management program to establish and maintain a schedule of improving all  streets in the City on a 7‐year cycle.   Continue an escalated sidewalk repair program.   Address the Police and Corporation Yard facility needs.   Implement recommendations to address the City’s water needs through a combination of conservation measures,  potential recycling efforts and additional water supply that may become available.    FINANCIAL HIGHLIGHTS  Key financial highlights for the fiscal year ended June 30, 2015, are as follows:   The City has finished the fiscal year with General Fund revenues exceeding expenditures.  The General Fund’s fund  balance is $7.7 million which is an increase of just under $1 million, or 14%.  This fund balance amount has exceeded  the City’s reserve policy goal of 20% of appropriated General Fund expenditures.  Of the $7.7 million in fund balance,  approximately $2.5 million is “unassigned” fund balance which is immediately available to City Council discretion.     In total, the Water and Sewer funds have finished the fiscal year with revenues exceeding expenses and, as a result,  both funds have reserves exceeding the policy goal of 90‐days of operating expenses, plus an appropriation of capital  improvements equal to $500,000, and a debt service reserve equal to one year of annual debt service.     The City completed capital improvement projects including:   o Police Department Building Renovation and Expansion  o Hoosegow Park Improvements  o Larchmont Street Improvements    OVERVIEW OF THE FINANCIAL STATEMENTS  This annual report consists of a series of financial statements, schedules and notes to those statements.  These statements are  organized so the reader can understand the City as a financial whole, an entire operating entity.  These statements then proceed to  provide an increasingly detailed look at specific financial activities.   This annual report consists of three basic sections – introductory  section, financial section (which consists of this discussion and analysis) and a statistical section.    The basic financial statements include two kinds of statements that present different views of the City:   The first two statements are government‐wide financial statements that provide both long‐term and short‐term  information about the City’s overall financial status.   The remaining statements are fund financial statements that focus on individual parts of the government, reporting the  City’s operations in more detail than the government‐wide financial statements.   The financial statements also include notes that explain some of the information in the financial statements and provide more  detailed data.  Item 9.c. - Page 20 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 4  FINANCIAL ANALYSIS OF THE CITY AS A WHOLE  Government‐wide financial statements report information about the City as a whole using accounting methods similar to those used  by private‐sector companies (all fiscal year revenues and expenses are accounted for regardless of when the cash is received or  paid).  The statement of net position includes all of the City’s assets, deferred outflows of resources, liabilities and deferred inflows  of resources; the statement of activities also reports the City’s net position but more specifically how it has changed (revenues and  expenses).  Net position is the difference between all of the City’s assets added to deferred outflows of resources and liabilities  added to the deferred inflows of resources.  Net position is one of the ways to measure the City’s financial health or position.      Over time, increases or decreases in the City’s net position is an indicator of whether its financial health is improving or  deteriorating, respectively.  To assess the overall health of the City, you also need to consider additional non‐financial factors such as  changes in the City’s tax base, facility condition, required educational programs, and other factors.    The City’s combined net position for the past 10 fiscal years is presented in the graph below:        Net position decreased during the 2014‐15 fiscal year from $91.8 million to $83.1 million, or by 9.5%.  This decrease is largely due to  a new accounting pronouncement; GASB Statement No. 68.  This Statement improves accounting and financial reporting related to  pension liability and establishes standards for measuring and recognizing liabilities, deferred outflows of resources, deferred inflows  of resources, and pension expense.  With implementation of GASB Statement No. 68, a $14.9 million long‐term liability has been  reported that previously had not been.  This is not a new liability; it just has now been required to be reported.  Additional  information and the impact on the City’s financial statements is explained in Note 11 – Defined Benefit Pension Plan in the Notes to  the Basic Financial Statements.  Further reasons for the changes in net position are explained in the following pages.  ‐ 10  20  30  40  50  60  70  80  90  100  2006200720082009201020112012201320142015 Fiscal Year Net Position by Component (in Milllions) Unrestricted Restricted Net investment in capital assets  Item 9.c. - Page 21 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 5  The government‐wide financial statements of the City are divided into two categories:   Governmental activities: Most of the City’s basic services are included here, such as the general government,  community development, police, public works and recreation services.  Property and sales taxes, user fees, interest  income, franchise fees, and state and federal grants finance these types of activities.   Business‐type activities: The City charges a fee to customers to cover all or most of the cost of certain services it  provides.  The City’s water, Lopez treatment and sewer systems are reported in this category.    GOVERNMENTAL ACTIVITIES  The City’s net position of governmental activities at June 30, 2015, 2014 and 2013 are as follows:      FYE 2015 FYE 2014 FYE 2013  Variance  CY to PY  % Change CY to PY  Assets:    Current and other assets $      19,187,309 $      17,893,099 $      16,900,814 $        1,294,210 7.2%   Capital assets, net 42,075,504 40,060,975 64,948,297 2,014,529 5.0%     Total assets 61,262,81357,954,07481,849,111 3,308,739 5.7% Deferred Outflows of Resources:    Deferred pension obligation 1,569,515 ‐‐1,569,515 100.0%     Total DOR 1,569,515 ‐‐1,569,515 100.0% Liabilities:    Long‐term liabilities outstanding 17,687,841 8,875,240 9,225,198 8,812,601 99.3%   Other liabilities 1,772,6071,397,4461,694,790 375,16126.8%     Total liabilities 19,460,448 10,272,686 10,919,988 9,187,762 89.4% Deferred Inflows of Resources:    Deferred pension obligation 2,965,802 ‐‐2,965,802 100.0%     Total DIR 2,965,802 ‐‐2,965,802 100.0% Net Position:    Net investment in capital assets 39,466,98637,123,16662,073,344 2,343,820 6.3%   Restricted 7,757,993 7,580,876 6,990,307 177,117 2.3%   Unrestricted (6,818,901)2,977,3461,865,472(9,796,247)(329.0)%     Total net position $      40,406,078 $      47,681,388 $      70,929,123 $       (7,275,310)(15.3)%   As discussed earlier, the Governmental Accounting Standards Board Statement No. 68 established guidelines regarding how the City  reports pension liability.  Pension liability has always existed, however it has not been required to be reported in the financial  statements until the 2014‐15 fiscal year.  At June 30, 2015, the City reported net pension liability of $13.6 million for governmental  activities.  Had this standard not been implemented, the City would have reported net position approximately 5% more than in the  fiscal year 2013‐14, which is mainly attributed to its investment in infrastructure and capital assets.    The City continues to utilize revenue from the 2006 Local Sales Tax Measure for the purposes of capital projects and infrastructure  improvements.  During the 2014‐15 fiscal year, the City completed $3.7 million in capital projects including; $3.1 million for the  police station remodel, $125,000 for the Hoosegow Park improvements, $185,000 for Larchmont Street improvements and $160,000  for information technology upgrades (including a new phone system and virtual server systems).    Item 9.c. - Page 22 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 6  The City’s statement of activities of governmental activities at June 30, 2015, 2014 and 2013 are as follows:       FYE 2015 FYE 2014 FYE 2013  Variance  CY to PY  % Change CY to PY  Revenues        Program revenues:      Charges for services $        2,312,301 $        1,449,387 $        1,643,186 $            862,914 59.5%      Grants and contributions 1,732,737 2,052,641 1,942,127           (319,904)(15.6)%    General revenues:              Property taxes 6,832,769 6,564,035 6,232,026            268,734 4.1%      Other taxes 6,461,683 6,104,437 5,676,811            357,246 5.9%      Other revenues 1,375,690 1,002,683 895,569            373,007 37.2%      Total revenues 18,715,180 17,173,183 16,389,719         1,541,997 9.0%    Expenses        General government 4,991,206 4,206,267 4,442,707            784,939 18.7%    Community development 2,017,973 1,596,223 1,934,076            421,750 26.4%    Public safety 5,905,903 5,804,569 5,594,859            101,334 1.8%    Recreation 860,010 817,557 765,563              42,453 5.2%    Public works 1,746,040 1,703,736 1,313,371              42,304 2.5%    Streets and roads 2,230,930 2,746,128 2,266,016           (515,198)(18.8)%    Interest on long‐term debt   111,507 109,800           (111,507)(100.0)%      Total expenses 17,752,062 16,985,987 16,426,392            766,075 4.5%             Income (deficiency) before  transfers 963,118 187,196 (36,673)           775,922 414.5%  Transfers from (to) business‐type  activity 2,297,653(23,434,931)1,468,937       25,732,584 (109.8)%  Change in net position 3,260,771 (23,247,735)1,432,264       26,508,506 (114.0)%            Ending net position $      40,406,078 $      47,681,388 $      70,929,123 $       (7,275,310)(15.3)%    During the 2014‐15 fiscal year, the City’s total revenue increased by 9.0% to $18.7 million and expenses increased by 4.5% to $17.8  million.      The City’s significant source of revenue is derived by property and sales taxes.  These taxes have had significant increases in the past  several fiscal years.  During the 2014‐15 fiscal year, these taxes generated $11.5 million, or 61.3% of total revenue.  This was an  increase of over $320,000 when compared to the 2013‐14 fiscal year and over $965,000 increase when compared to the 2012‐13  fiscal year.  Because these taxes are the significant sources of City income, fluctuations to these taxes can have a dramatic change in  the services the City can provide.  The table on the following page shows the increases and decreases in property and sales taxes for  the past ten fiscal years:  Item 9.c. - Page 23 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 7      Ongoing property tax revenues have steadily increased for the past five fiscal years and are projected to continue a modest but  steady increase for the upcoming years.  In addition, sales tax and transient occupancy tax are expected to increase, however, not at  the same growth as experienced in the past two fiscal years.    The City charged $2.3 million for services to users and developers in the 2014‐15 fiscal year and makes up approximately 12% of  total revenue for the City.  A significant increase from the 2013‐14 fiscal year of 60%, the City received a boost from impact fees and  charges collected from property development as well as funds received from participants involved in recreation activities.  This is the  most significant indicator on how the economy has recovered.  The Community Development Department which includes the  Planning, Engineering and Building divisions reported revenues of $900,000 in the 2014‐15 fiscal year but only $300,000 in the 2009‐ 10 fiscal year.  The Recreation Department’s Children in Motion program has increased revenues by $150,000 over the past five  fiscal years and special interest classes (i.e. quilting, baton twirling, tennis, etc.) by $100,000 during the same period.        The City’s long range financial plan has projected continued modest increases in revenues over the next 10‐years; however, recent  indicators have projected an economic decline beginning in 2017.  In addition to the increase in revenues, the City has incurred  additional costs as explained below.    The cost of all governmental activities in the 2014‐15 fiscal year was $17.8 million, an increase of 4.5% in comparison to last fiscal  year.  Because the City is a service oriented organization, the majority of the increases in expenses from one year to the next can be  attributed to employee‐related benefits including pensions and medical costs.  Further analysis of the changes in employee‐related  expenditures is presented in the fund analysis of City’s funds section of this report.   ‐ 2  4  6  8  10  12  14  2006200720082009201020112012201320142015 Fiscal Year Property & Sales Tax  Revenue Last 10 Fiscal Years (In Millions) Property Taxes Sales Tax Item 9.c. - Page 24 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 8   As shown below, public safety, as consistent in the previous fiscal years, represents the City’s highest percent of expenses incurred  at 34%, followed by general government (which includes the City Clerk, Information Technology, City Council, City Manager, Finance  and Human Resources divisions) at 25%, public works (which consists of maintenance of parks and facilities not including utilities) at  10% and community development (which includes Planning, Engineering and Building) at 9%.  These functions were subsidized by  taxes, investment income, miscellaneous income, and transfers from the business‐type activities.        The City continues to invest heavily in public safety; those activities cost the City approximately $5.9 million in the 2014‐15 fiscal  year.  This does not include capital costs related to public safety such as the newly renovated police station (total cost of $3.1  million) because those costs are recognized as capital assets and depreciated over the estimated life of the building.  The City is also  anticipating some much needed investment towards fire‐related infrastructure including fire engines.  The City currently contributes  approximately $1.6 million towards the operations of the Five Cities Fire Authority.  The Fire Authority has an aging fleet system and  in response, during the 2015‐16 fiscal year, the executive team will prepare a detailed analysis of what is needed and how it is  proposed to be funded.  The City’s cost towards this effort is anticipated to effect the 2016‐17 fiscal year.    In addition, the City continues to contribute heavily to streets, roads and sidewalk renovations.  Because most road work is repair  and/or maintenance, they are recognized as expenditures in the fiscal year incurred.  For the 2014‐15 fiscal year, the City spent  approximately $2.2 million in street and road costs.  This program is funded from the State’s gasoline taxes (which contributed  approximately $460,000) and is also funded from the additional one half cent sales tax the voters approved in 2006.  During the  2014‐15 fiscal year the additional sales tax contributed approximately $800,000 towards street and road‐related projects.  The City  continues to budget and contribute towards these efforts in the 5 to 10 year financial forecast.  ‐ 5  10  15  20  25  2006200720082009201020112012201320142015 Fiscal Year Expenses by Function Last 10 Fiscal Years (In Millions) Public Safety General Government Streets & Roads All Other Item 9.c. - Page 25 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 9  BUSINESS‐TYPE ACTIVITIES  The City provides water services to a population of approximately 17,295 with 6,384 accounts.  The City has two main sources of  water: ground water and surface water from Lopez Lake.      The net position of business‐type activities for the fiscal year ended June 30, 2015, 2014 and 2013 are as follows:      FYE 2015 FYE 2014 FYE 2013  Variance  CY to PY  % Change CY to PY  Assets:    Current and other assets $        9,496,825 $        9,281,471 $        6,989,282 $            215,354 2.3%   Capital assets, net 35,182,925 35,352,785 10,268,542          (169,860)(0.5)%     Total assets 44,679,75044,634,25617,257,824              45,494 0.1% Deferred Outflows of Resources:    Deferred pension obligation            116,294            116,294 100.0%     Total DOR            116,294            116,294 100.0% Liabilities:    Long‐term liabilities outstanding 1,509,557 275,810 134,622         1,233,747 447.3%   Other liabilities 242,938203,204226,586              39,734 19.6%     Total liabilities 1,752,495 479,014 361,208         1,273,481 265.9% Deferred Inflows of Resources:    Deferred pension obligation            296,149            296,149 100.0%     Total DIR            296,149            296,149 100.0% Net Position:    Net investment in capital assets 35,100,75835,230,77810,268,542 (130,020)<(0.01)%   Restricted 1,158,896 1,196,593 (37,697)(3.2)%   Unrestricted 6,487,7467,727,8716,628,074(1,240,125)(16.0)%     Total net position $      42,747,400 $      44,155,242 $      16,896,616 $       (1,407,842)(3.2)%   As shown above, the City’s net position decreased by 3.2%, from $44.2 million to $42.7 million.   As mentioned in the government‐ wide section of this report, the majority of the decrease is due to pension liability being reported as a result of GASB Statement No.  68.  Business‐type activities reported pension liability in the amount of $1.3 million that previously was not reported.  Outside of the  changes from GASB Statement No. 68, there isn’t much of a change between the 2014‐15 fiscal year and the 2013‐14 fiscal year.   During the 2013‐14 fiscal year, the City reclassified sewer activities from governmental activities to business‐type activities because  those activities better represent how the activities are funded; from the users of the system.  This is consistent with the water  activities and how the City prepares its biennial budget.  This is the reason for the significant increase from the 2012‐13 fiscal year to  the 2014‐15 fiscal year.  Approximately $25.7 million in capital assets were transferred to business‐type activities during this  transition.      In March 2014, the City Council approved the Water and Wastewater Financial Plan and Rate Study for the fiscal years 2014‐15 to  2018‐19.  As a result of that study, the City increased its reserve requirements from 60‐days of operating and maintenance costs to  90‐days.  This has provided a greater degree of flexibility because of revenue decreases due to conservation and other unforeseen  costs.  In addition, the City continues to maintain a capital reserve of $500,000 and a debt service reserve equal to 1‐year of debt  service obligations (which is approximately $1.4 million).    Item 9.c. - Page 26 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 10  The City’s statement of activities of business‐type activities at June 30, 2015, 2014 and 2013 are as follows:      FYE 2015 FYE 2014 FYE 2013  Variance  CY to PY  % Change CY to PY    Operating revenues $        7,564,281 $        8,121,879 $        7,583,234 $          (557,598)(6.9)% Operating expenses (5,298,934)(5,370,839)(4,980,783)(71,905)(1.3)% Operating income 2,265,347 2,751,040 2,602,451 (485,693)(17.7)%    Non‐operating revenues 84,005 33,627 20,436 50,378 149.8% Capital contributions 25,731,662 690,957 (25,731,662)(100.0)% Transfers out (2,297,653)(2,296,731)(1,927,235)(922)<(0.1)% Total non‐operating revenues,  contributions and transfers (2,213,648)23,468,558 (1,215,842)(25,682,206)(109.4)%     Change in net position $              51,699 $      26,219,598 $        1,386,609 $     (26,167,899)(99.9)%   The business‐type activities had operating income of $2.3 million in the 2014‐15 fiscal year, whereas $2.8 million in the 2013‐14  fiscal year and $2.6 million in the 2012‐13 fiscal year.  The decrease in operating expenses are minimal, however there was a  dramatic decrease in operating revenues of approximately $500,000 in the 2014‐15 fiscal year.  In the Water and Wastewater  Financial Plan and Rate Study for the fiscal years 2014‐15 to 2018‐19, it was anticipated that the revenues for the system would  increase by 1%.  However, due to the ongoing drought, customers began to reduce water consumption, which in turn reduced  revenues generated from users.     The City’s current rate structure includes both a monthly fixed charge (flat amount that does not change per billing cycle) and a  volumetric charge (which is dependent on the actual amount of water usage).  The fixed charge generates approximately 37% of the  total revenue with 63% from the variable.  So although the City has some level of stability from the fixed charge, the reduction in  consumption of water has had a significant effect on the overall revenues.      During the 2015‐16 fiscal year, the City Council approved a Stage 1 Water Shortage Emergency which has limited the amount of  water a customer may use without incurring financial penalties.  The City had anticipated an overall revenue increase of 2% from  2014‐15 fiscal year, however it is projected that another shortfall of $500,000 will occur if no changes are made to the rates.  It is  important to note that because the business‐type activities have held such a strong reserve balance, the City has been able to  continue maintenance and capital projects.  Regardless, the City will be reviewing options of generating additional revenue as the  effects of the drought and the Stage 1 Water Shortage Emergency continues.      As mentioned on the previous page, the City reclassified sewer‐related activities from government activities to business‐type  activities.  As a result, there was significant capital contribution revenue in the amount of $25.7 million that occurred in the 2013‐14  fiscal year.  This is a one‐time reclassification and it is not anticipated that a significant contribution like this will happen in the near  future.               Item 9.c. - Page 27 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 11  FINANCIAL ANALYSIS OF THE CITY’S FUNDS  Fund Financial Statements  The fund financial statements provide more detailed information about the City’s most significant funds and not the City as a whole.   The City’s major governmental funds include: the General Fund, Special Gasoline Tax Fund, Transportation Impact Fees Fund, In‐Lieu  Affordable Housing Fund, Community Development Block Grant Fund, and the Capital Improvement Fund.  Funds are accounting  devices that the City uses to keep track of specific sources of funding and spending for particular purposes.   Some funds are required by State law and by bond covenants.   Management establishes other funds to control and manage money for particular purposes or to show that it is  meeting legal responsibilities for using certain taxes, grants, and/or other money.       The City has three kinds of funds:   Governmental funds: Most of the City’s basic services are included in governmental funds which focus on how money  flows into and out of these funds and the balance left at fiscal year‐end that is available for spending.  These funds are  reported using an accounting method called modified accrual accounting, which measures cash and all other financial  assets that can readily be converted to cash.  The governmental funds statements provide a detailed short‐term view  of the City’s general governmental operations and the basic services it provides.  Governmental fund information helps  determine whether there are more or fewer financial resources that can be spent in the near future to finance the  City’s programs.  Because this information does not encompass the additional long‐term focus of the government‐wide  statements, additional information is provided in the financial statements that reconciles and explains the relationship  (or differences) between them.   Proprietary funds: When the City charges customers for the services it provides, these services are generally reported  in proprietary funds.  Proprietary funds are reported in the same way that all activities are reported in the Statement of  Net Position and the Statement of Revenues, Expenses, and Changes in Net Position.  In fact, the City’s proprietary  funds are the same as the business‐type activities reported in the government‐wide statements but provide more  detail and additional information, such as cash flows.  The proprietary fund financial statements provide separate  information for the Water, Lopez and Sewer funds.   Fiduciary funds: The City is the trustee, or fiduciary, for the Downtown Parking Association, Sanitation District, and the  Successor Agency of the Former Redevelopment Agency.  The City is responsible for ensuring that the assets reported  in these funds are used for their intended purposes.     Governmental Funds – The focus of the City of Arroyo Grande’s governmental funds is to provide information on near‐term inflows,  outflows, and balances of spendable resources.  Such information is useful in assessing the City’s financing requirements.  In  particular, unassigned fund balance may serve as a useful measure of a government’s net resources available for spending at the  end of the fiscal year.  At fiscal year‐end, the City’s governmental funds reported a combined fund balance of $15.8 million, an  increase of $1.3 million in comparison with the prior fiscal year.  Of the total fund balance, 16% of this total amount ($2.5 million)  constitutes unassigned fund balance, which is available for spending at the City’s discretion.  The remaining components of fund  balance consist of non‐spendable, restricted, committed and assigned and are present on the following page.  For further  information on the definition of the fund balance classification, see Note 1, Subsection K – Fund Balances and Net Position.            Item 9.c. - Page 28 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 12  Fund Balances General Fund All Other Funds Total % of Total Nonspendable $                130,822 $                              ‐ $                130,822  0.8%  Restricted  7,793,037 7,793,037 49.2%  Committed 3,825,974   3,825,974 24.2%  Assigned 1,284,047 327,809 1,611,856 10.2%  Unassigned 2,463,910   2,463,910 15.6%  Total $             7,704,753 $             8,120,846 $           15,825,599  100.0%    The General Fund is the chief operating fund of the City of Arroyo Grande.  At the end of the current fiscal year, unassigned fund  balance was $2.5 million, while total fund balance reached $7.7 million.  As a measure of the General Fund’s liquidity, it may be  useful to compare unassigned fund balance plus the economic stabilization piece of the committed fund to total fund expenditures.   Unassigned fund balance plus the economic stabilization represents 27.8% of total general fund expenditures.  This exceeds the City  Council’s reserve goal of 20%.    Proprietary Funds – The City of Arroyo Grande’s proprietary funds provide the same type of information found in the Government‐ wide Financial Statements under business‐type activities, but includes a statement of cash flows.  Factors concerning the finances of  these two funds have already been addressed in the discussion of the City of Arroyo Grande’s business‐type activities.    GENERAL FUND BUDGETARY HIGHLIGHTS  The City’s budget is prepared according to California law.  The most significant budgeted fund is the General Fund.  The City’s budget  is a flexible‐spending plan, which commits resources to the accomplishment of City Council goals and objectives.    City Council’s approval is required for changes impacting fund balances, such as increases to appropriations that are not offset by  matching increases to estimated revenue.  Approval is also required for all budget transfers between departments/divisions that  alter fund balance.  Semi‐annual reports are used to keep the City Council informed of key budget issues, forecasts, and required  changes.  The budget amendments reported in the financial reports fall into three categories:     The carryover of appropriations for contracts, equipment, and/or projects approved in the previous fiscal year(s), but  not completed as of fiscal year‐end.   Increases or decreases in estimated revenues to reflect actual receipts of major revenues.   Additional appropriations for unforeseen, but necessary expenses or expenditures.    As discussed earlier, revenues are recovering and the City is benefitting from the widespread economic gains.  Sales taxes are  increasing in all major categories, property taxes are trending upward and there has been increased registration in the City’s  recreation programs.  Expenditures have largely remained at budgeted levels.      The overall difference between the original General Fund budget and the final amended budget was an increase of approximately  $200,000 in appropriations. This can mainly be attributed by the following: 1) the payout of accrued leave and severance costs  associated with departure of the previous City Manager, 2) the one‐time costs associated with an investigation by the Sintra Group,  3) the one‐time costs associated with additional consultant services relating to the City Manager recruitment, 4) the City entering  into a master fiber agreement with CCO SoCAL, LLC (Charter Communications) and 5) additional expenses related to special  recreation programs (which was offset with an increase in revenues).    Item 9.c. - Page 29 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 13  The City Council approved citywide goals during the process of developing the biennial budget.  Goals were based on maintaining  existing service levels and also reflected the previously established Critical Needs Action Plan, which identified agreed‐upon major  citywide priorities.  The approved major citywide goals are:   Refocused comprehensive Economic Development Plan.   Complete design and approval of the Brisco Road Interchange project.   Fully fund and construct the Pavement Management Program and establish and maintain a schedule of improving all  streets in the City on a 7‐year cycle.   Continue escalated sidewalk repair program.   Address the Recreation Services Department’s facility needs.   Implement recommendations to address the City’s water needs through a combination of conservation measures,  potential recycling efforts and additional water supply sources that may become available.   Prepare asset replacement schedules for all City infrastructure including buildings, drainage facilities, parks, vehicles,  and information technology.   Develop a long‐range financial plan with a focus on ensuring operational effectiveness and revenue generation  opportunities to help ensure long‐term fiscal sustainability.    CAPITAL ASSETS  The capital assets of the City are those which are used in the performance of the City’s functions, including but not limited to  infrastructure‐related assets.  At June 30, 2015, capital assets, net of related debt, of the governmental activities totaled $39.4  million and the capital assets, net of related debt, of the business‐type activities totaled $35.1 million.  Depreciation on capital assets  is recognized in the government‐wide financial statements.     The investment in capital assets includes land, buildings and system improvements, machinery and equipment, park facilities, roads,  highways, and bridges.  The City’s investment in capital assets for the current fiscal year was 90% of total net position.    Description Original Cost  Accumulated  Depreciation Book Value  Governmental Activities:     Land $      2,870,474 $                       ‐$      2,870,474    Infrastructure 6,379,188 6,379,188    Construction in Progress 3,032,689 3,032,689    Structures & Improvements 11,582,884 2,624,553 8,958,331    Machinery & Equipment 5,244,0553,390,2261,853,829    Infrastructure 40,023,063 21,042,070 18,980,993      Total $    69,132,353 $   27,056,849 $   42,075,504                  Item 9.c. - Page 30 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 14  Description Original Cost  Accumulated  Depreciation Book Value  Business‐Type Activities:     Land $            56,730 $                       ‐$            56,730    Construction in Progress 335,061 335,061    Structures & Improvements 222,999218,580 4,419    Machinery & Equipment 961,398 543,910 417,488    Infrastructure 56,367,25821,998,03134,369,227      Total $    57,943,446 $    22,760,521 $    35,182,925    Major capital asset events during the fiscal year include the following:   Completion of the Police Department Expansion project: ~$3.1 million funded by a combination of the General Fund,  2006 additional one‐half sales tax measure, State COPS grant funds, and developer impact fees.   Completion of the VoIP phone system: ~$120,000 funded by the General Fund.   Completion of the Hoosegow Park Improvements: ~$125,000 funded by CDBG funds (for the ADA improvement portion  of the project), the General Fund, and the donation from the Howard Mankins Trust.   Completion of the Larchmont Street Improvements.  Total cost of project: ~$200,000    New annual programs are recommended through the biennial budget process.  In the five‐year Capital Improvement Program from  fiscal years 2015‐16 through 2019‐20, the major capital projects include:   The purchase and construction of the Le Point Street Parking Lot expansion: Estimated total cost of project ‐ $900,000.   Council Chambers ADA Bathroom Retrofit and Audio/Video Improvement Project: Estimated total cost of project ‐  $410,000.   Both the Bridge Street Bridge and Traffic Way Bridge Improvements: Total cost of both projects is estimated to be $6.4  million to be funded through State grants.   Brisco Road Interchange Project – Depending on which alternative is selected, the total cost of improvements is  estimated to be between $14 million and $23 million.   East Branch Street Streetscape (specifically on East Branch Street from Mason Street to Paulding Circle) –  Estimated  total cost of project is $558,000 which includes the installation of landscaped bulb‐outs and medians, bicycle lanes,  sidewalk infill, crosswalk enhancements, new street furniture, street trees, and ADA accessibility ramps.   Continued improvements with the Water and Sewer systems based on their specific master plans.    LONG‐TERM DEBT  At the end of the 2014‐15 fiscal year, the City had a variety of outstanding long‐term debt, totaling $17.7 million in governmental  activities and $1.5 million in business‐type activities.  The City had total General Obligation debt outstanding of $1.1 million that is  backed by the full faith and credit of the City.  Proceeds of the debt issuance were used for expanding the current fire station in  order to accommodate a full time fire staff.  Voters approved the general obligation debt, which is to be repaid through a tax  assessment on property taxes, in November 2002.  The City received an “A” rating from Standard & Poor’s for the general obligation  debt.  The City also had total USDA loans payable outstanding of $1.1 million that was used to acquire the property and office  building for the location of City Hall offices.  Lastly, the City’s most significant outstanding long‐term liability is the net pension  liability.  A newly required reporting figure, the net pension liability is the difference between the total pension liability (the present  value of projected benefit payments to employees based on their past service) and the assets (mostly investments reported at fair  value) set aside to pay current employees, retirees, and beneficiaries.  Item 9.c. - Page 31 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 15  The City did not enter into any new long‐term debt in the 2014‐15 fiscal year.  Debt payments in the amount of $329,291 for  governmental activities and $39,840 for business‐type activities were made during the fiscal year.  The City is anticipating entering in  some vehicle leasing but no significant debt being encumbered.           Further detail on each debt can be found in Note 8 in the Notes to the Basic Financial Statements section.  The following table  summarizes the long‐term debt of the City:    Debt  Description   Governmental Business‐Type FYE 2015 FYE 2014 One‐Year Long‐Term One‐Year Long‐Term One‐Year Long‐Term GO Bond $    1,140,000 $            95,000 $    955,000 $                  ‐$                  ‐ $         95,000 $    955,000 Capital Lease 672,660 210,925 133,613 40,563 41,604 251,488 175,217 Loan Payable 1,247,156 34,414 1,179,566  34,414 1,179,566 Comp Absence 931,010  840,107 86,085 926,192 Net Pension  18,092,069  13,626,702 1,266,091 14,892,793 OPEB 609,152  612,514 75,214 687,728 Total $22,6925,047 $          340,339 $ 17,347,502 $      40,563 $   1,468,994 $    380,902 $18,816,496   FINANCIAL ISSUES AND CONCERNS  The budget for the fiscal year 2015‐16 was approved by City Council on June 9, 2015 and represents a balanced and responsible  approach to meeting the City’s short and long‐term needs in a cost effective manner, will continue to fund the high quality services  provided to the community, and will invest in the future through capital improvements and maintenance activities.    As the City experiences continued revenue growth, it will be important to determine the highest priority uses of additional  resources.  Over the past year, staff has worked to identify important priorities for funding and has identified deficiencies in service,  maintenance and/or investment that will require attention in the short and long‐term.  It was staff’s recommendation that a  renewed focus on economic development and long‐range revenue plan, in addition to continuing to explore workforce efficiencies,  be considered.  In addition, staff has addressed the following priorities in the 2015‐16 fiscal year budget:   Information Technology Specialist:  As the information technology environment evolves, the workload to maintain that  environment and to remain proactive towards new technology has become a challenge.  The addition of this personnel  will provide consistency in the IT division and ensure staff service and support expectations are met and that the IT  environment is shared beyond a single staff member.   Geographic Information System (GIS) Technician: The City has dedicated significant resources over the years, both fiscal  and personnel, to implement GIS citywide.  However, without dedicated personnel, the development of the GIS data  and maintenance of the City’s GIS database has fallen on select staff members.  The increasing development and  implementation of technology combined with ever increasing Federal and State mandates on the City has highlighted  the need to prioritize GIS in the City.  From maintaining data on the City’s water and sewer systems, to mapping crime  activity, to updating accurate property information, GIS is a single tool to address needs from numerous departments.   Additional personnel costs have been added to include a Volunteer/Recreation Coordinator, additional Parks  Maintenance Worker and other job reclassifications.          Item 9.c. - Page 32 City of Arroyo Grande  MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015      B ‐ 16  The Long‐Range Financial Plan assumes slowed growth beginning in the 2019‐20 fiscal year and negative growth beginning in the  2021‐22 fiscal year as comparable to the last recession. One of the objectives of the Long Range Financial Plan is to begin  development of contingency planning for the next economic downturn. Since the economy increases and decreases in cycles, it is  important to utilize long‐range financial planning to provide for consistent service level delivery.  It is proposed to annually increase  reserves through accumulation of unexpended funds at the end of each fiscal year. In addition, as revenues increase and the City has  the ability to restore services reduced over the past few years, staff is attempting to do so largely through contracts and other  means that will provide the flexibility to expand and contract the organization in a timely manner when necessary due to economic  trends.  The objective is to be prepared for the next economic downturn so adjustments can be made that will maintain stable  services and minimize the needs for layoffs or negotiated employee concessions.    CONTACTING THE CITY’S ADMINISTRATIVE SERVICES DEPARTMENT  This financial report is designed to provide our citizens, taxpayers, customers, investors, and creditors with a general overview of the  City’s finances and to demonstrate the City’s accountability for the money it receives.  If you have any questions about this report or  need additional financial information, contact Deborah Malicoat, Director of Administrative Services at 300 East Branch Street in  Arroyo Grande, California or by phone at (805) 473‐5400.  Item 9.c. - Page 33 THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK Item 9.c. - Page 34 City of Arroyo Grande STATEMENT OF NET POSITION June 30, 2015 ASSETS Cash and investments $15,930,413      $6,458,815         $22,389,228         Receivables: Accounts 257,550            1,248,886         1,506,436           Taxes1,104,247         1,104,247           Grant 79,690              79,690                Loan 1,624,147         1,624,147           Interest 10,893              7,188                 18,081                Inventory 21,203              84,886              106,089              Prepaid items 159,166            1,697,050         1,856,216           Nondepreciable capital assets: Land 2,870,474         56,730              2,927,204           Infrastructure 6,379,188         6,379,188           Construction in progress 3,032,689         335,061            3,367,750           Depreciable capital assets: Structures and improvements 11,582,884        222,999              11,805,883         Equipment 5,244,055         961,398            6,205,453           Infrastructure 40,023,063      56,367,258      96,390,321         Accumulated depreciation (27,056,849)     (22,760,521)     (49,817,370)        Total assets 61,262,813      44,679,750      105,942,563       DEFERRED OUTFLOWS OF RESOURCES Deferred pension 1,569,515         116,294            1,685,809           Total deferred outflows of resources 1,569,515         116,294            1,685,809           LIABILITIES Accounts payable 568,447            87,169              655,616              Accrued wages and benefits 458,871            458,871              Interest payable 35,044              2,020                 37,064                Deposits payable 401,996            113,989            515,985              Unearned revenue 308,249            39,760              348,009              Noncurrent liabilities: Due within one year 340,339            40,563              380,902              Due in more than one year 17,347,502      1,468,994         18,816,496         Total liabilities 19,460,448      1,752,495         21,212,943         DEFERRED INFLOWS OF RESOURCES Deferred pension 2,965,802         296,149            3,261,951           Total deferred inflows of resources 2,965,802         296,149            3,261,951           Governmental  Activities Business‐Type  Activities Total The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐18 Item 9.c. - Page 35 NET POSITION Net investment in capital assets $39,466,986      $35,100,758      $74,567,744         Restricted for: Access programming 160,164            160,164              Capital projects 1,158,896         1,158,896           Community development 789,040            789,040              Debt service 894,548            894,548              Landscape maintenance 461,212            461,212              Park construction 1,122,080         1,122,080           Public improvements 1,925,669         1,925,669           Public safety 308,080            308,080              Streets and roads 696,249            696,249              Water production 2,158,991         2,158,991           Unrestricted (7,576,941)       6,487,746         (1,089,195)          Total net position $40,406,078      $42,747,400      $83,153,478         Total Governmental  Activities Business‐Type  Activities B‐19 Item 9.c. - Page 36 City of Arroyo Grande STATEMENT OF ACTIVITIES For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 Governmental Activities: General government $4,991,206            $22,615                 $407,433                $‐ Community development 2,017,973            894,495               127,319                Public safety 5,905,903            135,134               89,828                  106,230                Recreation services 860,010                743,589                Public works 1,746,040            418,772                Streets and roads 2,230,930            97,696                 1,001,927             Total governmental activities 17,752,062          2,312,301           1,499,188            233,549                Business‐type Activities: Water 1,306,742            6,497,466            Lopez 3,170,608             Sewer 821,584                1,066,815            Total business‐type activities 5,298,934            7,564,281            Total government $23,050,996          $9,876,582           $1,499,188            $233,549                General Revenues Taxes:     Property taxes     Sales and use taxes     Transient lodging taxes     Franchise taxes     Business license tax Investment income Other Transfers     Total general revenues and transfers     Change in net position Net position at beginning of fiscal year Prior period adjustments Net position at beginning of fiscal year ‐ restated Net position at end of fiscal year Program Revenues ExpensesCharges for Services Operating  Contributions and  Grants Capital Contributions  and Grants The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐20 Item 9.c. - Page 37 $(4,561,158)            $‐$(4,561,158)            (996,159)               (996,159)               (5,574,711)            (5,574,711)            (116,421)               (116,421)               (1,327,268)            (1,327,268)            (1,131,307)            (1,131,307)            (13,707,024)          (13,707,024)          5,190,724             5,190,724             (3,170,608)            (3,170,608)            245,231                 245,231                 2,265,347             2,265,347             (13,707,024)          2,265,347             (11,441,677)          6,832,769             6,832,769             4,634,828             4,634,828             1,124,486             1,124,486             612,261                 612,261                 90,108                   90,108                   426,084                 84,005                   510,089                 949,606                 949,606                 2,297,653             (2,297,653)             16,967,795           (2,213,648)            14,754,147           3,260,771             51,699                   3,312,470             47,681,388           44,155,242           91,836,630           (10,536,081)          (1,459,541)            (11,995,622)          37,145,307           42,695,701           79,841,008           $40,406,078           $42,747,400           $83,153,478           Net (Expense) Revenue and Changes in Net Position Total Governmental  Activities Business‐type  Activities B‐21 Item 9.c. - Page 38 THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK Item 9.c. - Page 39 City of Arroyo Grande DESCRIPTION OF MAJOR GOVERNMENTAL FUNDS    B‐23    General Fund  This is the primary operating fund of the City, which accounts for resources and services traditionally associated  with government.  The General Fund provides administrative, financial, police protection, community  development, public works, and recreation services to the community and other funds.  The General Fund  accounts for revenues that have unrestricted uses and are not required legally or by contractual agreement to be  accounted for in another fund.    Special Gasoline Tax Fund  This fund accounts for receipts and expenditures of money apportioned by the State under Streets and Highway  Code sections 2105, 2106, 2107, and 2107.5.  The use of gas tax revenues can only be used to construct and  maintain streets, roads and highways.    Transportation Impact Fees Fund  This fund accounts for developer impact fees (AB1600 fees) paid to protect the public health, safety, and welfare  by maintaining the existing level of public services for existing and future residents within the City of Arroyo  Grande.    In‐Lieu Affordable Housing Fund  This fund accounts for monies paid by developers in meeting the City's mandatory affordable housing  requirements.    CDBG Fund  This fund accounts for revenues and expenditures related to Community Development Block Grant (CDBG) Funds.   The program is a flexible program that provides the City with resources to address a wide range of unique  community development needs.    Capital Improvement Fund  This fund accounts for capital projects constructed within the City.  Funding sources are provided from other City  funds through capital transfers; grant revenues from the federal and state governments; and other miscellaneous  sources.  These funding sources are used to improve the City parks, drainage systems, streets, sewer pipelines, and  water systems.    Other Governmental Funds  This is the aggregate of all the Nonmajor governmental funds.                        Item 9.c. - Page 40 City of Arroyo Grande GOVERNMENTAL FUNDS Balance Sheet June 30, 2015 ASSETS Cash and investments $7,337,272    $‐$1,842,092    $182,120        Accounts receivable 247,750        Taxes receivable 1,080,498     Grant receivable Loan receivable 835,107        Interest receivable 5,068           6                   1,515            163                Inventory 21,203          Prepaid items 109,619       49,547          Due from other funds 2,569            Total assets $8,803,979    $49,553         $1,843,607    $1,017,390     LIABILITIES, DEFERRED INFLOWS OF RESOURCES, AND FUND BALANCES Liabilities: Accounts payable $188,318       $15,984         $‐$‐ Accrued wages and benefits 458,871        Deposits payable 401,996        Unearned revenue 50,041          Due to other funds 2,569            Total liabilities 1,099,226    18,553          Deferred inflows of resources: Deferred revenue 835,107        Total deferred inflows of resources 835,107        Fund Balances: Nonspendable: Inventory21,203          Prepaid items 109,619       49,547          Restricted for: Access programming Debt service Landscape maintenance Park construction Public improvements 1,843,607     Public safety Streets and roads Water production Committed for: Capital projects 818,003        Economic stabilization 3,007,971     Assigned for: Affordable housing 182,283        Capital projects 1,067,374     Post employment benefits 216,673        Tourism benefit Unassigned 2,463,910    (18,547)         Total fund balances 7,704,753    31,000         1,843,607    182,283        Total liabilities, deferred inflows of  resources, and fund balances$8,803,979    $49,553         $1,843,607    $1,017,390     General Fund Transportation  Impact Fees  Fund In‐Lieu  Affordable  Housing Fund Special Gasoline  Tax Fund The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐24 Item 9.c. - Page 41 $‐$423,957         $6,144,972     $15,930,413   9,800            257,550        23,749          1,104,247     79,690           79,690          789,040         1,624,147     4,141            10,893          21,203          159,166        2,569            $789,040         $503,647         $6,182,662     $19,189,878   $‐$250,827         $113,318        $568,447        458,871        401,996        217,982         40,226          308,249        2,569            468,809         153,544        1,740,132     789,040         1,624,147     789,040         1,624,147     21,203          159,166        160,164        160,164        929,592        929,592        461,212        461,212        1,122,080     1,122,080     82,062          1,925,669     308,080        308,080        696,249        696,249        2,158,991     2,158,991     818,003        3,007,971     182,283        34,838           3,971            1,106,183     216,673        106,717        106,717        2,445,363     34,838           6,029,118     15,825,599   $789,040         $503,647         $6,182,662     $19,189,878   TotalCDBG Fund Other  Governmental  Funds Capital  Improvement  Fund B‐25 Item 9.c. - Page 42 THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK Item 9.c. - Page 43 City of Arroyo Grande RECONCILIATION OF THE GOVERNMENTAL FUNDS ‐ BALANCE SHEET TO THE STATEMENT OF NET POSITION  June 30, 2015  The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement.  B‐27        Total fund balances – governmental funds      In governmental funds, only current assets are reported.  In the statement of net position, all  assets are reported, including capital assets and accumulated depreciation.     Capital assets at historical cost $ 69,132,353   Accumulated depreciation  (27,056,849)     Net capital assets      In governmental funds, interest on long‐term debt is not recognized until the period in which it  matures and is paid.  In the government‐wide statement of activities, it is recognized in the period  that it is incurred.    In governmental funds, certain receivables are deferred because they do not meet current  financial obligations.  However, in government‐wide statement of activities, it is recognized in the  period that it is incurred.    In governmental funds, pension obligations are deferred because they do not meet current  financial obligations.  However, in government‐wide statement of activities, deferred outflows  and deferred inflows of resources related to pensions are recorded.  The difference between  deferred outflows of resources of $1,569,515 and deferred inflows of resources of $2,965,802 is:    In governmental funds, only current liabilities are reported.  In the statement of net position, all  liabilities, including long‐term liabilities, are reported.  Long‐term liabilities relating to  governmental activities consist of:     Compensated absences $ 840,107   General obligation bonds  1,050,000   Capital lease payable  344,538   CA energy loan payable  107,980   USDA loan payable  1,106,000   Net pension liability  13,626,702   Other postemployment benefits  612,514     Total long‐term liabilities    Total net position, governmental activities                                 $ 15,825,599                  42,075,504            (35,044)          1,624,147            (1,396,287)                            (17,687,841)      $ 40,406,078     Item 9.c. - Page 44 City of Arroyo Grande GOVERNMENTAL FUNDS Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balances For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 REVENUES Taxes and assessments $12,932,497   $‐$‐$‐ Licenses and permits 340,265         Fines and penalties 43,764           Use of money and property 349,521        30                 20,107         1,923             Intergovernmental revenues 497,261        462,429        Charges for services 1,153,322     74,358         20,425           Other revenue 101,088        564               225,623         Total revenues 15,417,718   463,023       94,465         247,971         EXPENDITURES Current: General government 4,618,809      Community development 1,236,029     16,800         76,700           Public safety 5,356,518      Recreation services 866,808         Public works 1,596,715      Streets and road 596,575        Capital outlay 96,081          22,954          Debt service: Principal 166,880        47,411          Interest and fiscal agent fees 12,675          2,136            Total expenditures 13,950,515   669,076       16,800         76,700           Excess of revenue over/(under)  expenditures 1,467,203     (206,053)      77,665         171,271         OTHER FINANCING SOURCES (USES) Proceeds from sale of capital assets 816,061        22,745          Transfers in 2,104,953     292,104        Transfers out (3,458,791)    (77,796)        (284,497)       Total other financing sources/(uses)(537,777)       237,053       (284,497)       Net change in fund balances 929,426        31,000         (206,832)      171,271         Fund balances ‐ July 1, 2014 6,775,327     2,050,439    11,012           Fund balances ‐ June 30, 2015 $7,704,753     $31,000         $1,843,607    $182,283         General Fund Transportation  Impact Fees  Fund In‐Lieu  Affordable  Housing Fund Special Gasoline  Tax Fund The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐28 Item 9.c. - Page 45 $‐$‐$419,565        $13,352,062   340,265        43,764          52,745          424,326        10,357           185,791         576,899        1,732,737     622,557        1,870,662     31,037           10,000          368,312        10,357           216,828         1,681,766     18,132,128   167,240        4,786,049     27,615           327,530        1,684,674     5,356,518     866,808        46,469           20,437          1,663,621     878,297         1,474,872     4,111,968      102,125        4,333,128     115,000        329,291        89,249          104,060        5,064,349      821,581        20,599,021   10,357           (4,847,521)     860,185        (2,466,893)    838,806        4,847,521      278,676        7,523,254     (10,357)          (771,026)       (4,602,467)    (10,357)          4,847,521      (492,350)       3,759,593     367,835        1,292,700     34,838           5,661,283     14,532,899   $‐$34,838           $6,029,118     $15,825,599   Other  Governmental  FundsTotalCDBG Fund Capital  Improvement  Fund B‐29 Item 9.c. - Page 46 City of Arroyo Grande RECONCILIATION OF THE STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FUND BALANCE OF  GOVERNMENTAL FUNDS TO THE STATEMENT OF ACTIVITIES  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015  The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement.  B‐30      Total net change in fund balances – governmental funds     In governmental funds, capital outlays are reported as expenditures.  However, in the statement  of activities, the cost of those assets is allocated over their estimated useful lives as depreciation  expense.  This is the amount by which additions to capital outlay of $4,284,434 is more than  depreciation expense $(1,465,850) in the period.    In governmental funds, the entire proceeds from disposal of capital assets are reported as  revenue.  In the statement of activities, only the resulting gain or loss is reported.  The difference  between proceeds from disposal of capital assets and the resulting loss is:    In governmental funds, transfers of capital assets from governmental activities to business‐type  activities are not reported.  However, in the statement of activities, these transactions are  reported as transfers.  For this fiscal year ended, governmental activities transferred $623,134 of  capital assets to business‐type activities.    In governmental funds, issuance and repayments of long‐term receivables are reported as  expenditures and other financing sources, respectively.  In government‐wide statements, these  activities are reported as increases or decreases in assets.  This is the amount by which  repayments exceed the issuance of note receivables in the period.    In governmental funds, the entire proceeds from the sale of note receivables are reported as  revenue.  In the statement of activities, only the resulting gain or loss is reported.  The difference  between the proceeds from the sale of notes receivable and the resulting loss is:    In governmental funds, certain revenues are deferred because the revenues are not collected  within the prescribed time period after fiscal year‐end.  However, on the accrual basis used in the  statement of activities, those revenues are included:    In governmental funds, interest on long‐term debt is recognized in the period that it becomes due.   In the statement of activities, it is recognized in the period that it is incurred.  Unmatured interest  owing at the end of the period, less matured interest paid during but owing from the prior period  was:    In governmental funds, proceeds and repayments of long‐term debt are reported as other  financing sources and expenditures, respectively.  In the government‐wide statements, proceeds  and repayments of long‐term debt are reported as increases or decreases in liabilities,  respectively.  This is the amount of repayments of debt in the period.    In the statement of activities, compensated absences are measured by the amounts earned during  the fiscal year.  In governmental funds, however, expenditures for these items are measured by  the amount of financial resources used (essentially the amounts paid).  For this fiscal year ended,  vacation used exceeded the amounts earned by:    In governmental funds, PERS contributions are reported as retirement expense.  In the  government‐wide statements, contributions are reported as increases in deferred outflows of  resources and the actual change in pension liability as retirement expense.  This is the amount of  PERS contributions plus the change in pension liability for the fiscal year.           $ 1,292,700            2,818,584          (180,921)              (623,134)            (5,291)          (373,338)          1,758            3,220            329,291            4,551            2,950,220        Item 9.c. - Page 47 City of Arroyo Grande RECONCILIATION OF THE STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FUND BALANCE OF  GOVERNMENTAL FUNDS TO THE STATEMENT OF ACTIVITIES  For the Fiscal Year Ended June 30, 2015    B‐31    In the statement of activities, difference between the changes in deferred outflows of resources  and deferred inflows of resources are reported as pension expense.  In governmental funds, these  differences are not reported.  This fiscal year, changes in deferred inflows of resources exceeded  changes in deferred outflows of resources by:    In the statement of activities, postemployment benefits are measured by the amounts earned  during the fiscal year.  In governmental funds, expenditures for these items are measured by the  amount of financial resources used (essentially the amount paid).  This fiscal year,  postemployment benefits earned were more than the amounts used by:    Change in net position – governmental activities                                                                                            (2,886,056)            (70,813)     $  3,260,771     Item 9.c. - Page 48 THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK Item 9.c. - Page 49 City of Arroyo Grande DESCRIPTION OF MAJOR PROPRIETARY FUNDS    B‐33    Water Fund  This fund is used to account for the activities associated with the transmission and distribution of potable water by  the City to its users.  This fund also accounts for the accumulation of water facility revenues to be used in capital  improvement projects in the City.    Lopez Fund  This fund is responsible for the purchase of water from Lopez Dam.  The City has a 50.55% share of the water and  expense generated by Zone 3 – County of San Luis Obispo’s Flood Control and Water Conservation District.    Sewer Fund  This fund is used to account for maintenance of sewer lines connecting City residents to the South San Luis Obispo  County Sanitation District sewer plant.  This fund also accounts for the accumulation of sewer facility revenues to  be used in capital improvement projects in the City.                                                                      Item 9.c. - Page 50 City of Arroyo Grande PROPRIETARY FUNDS Statement of Net Position June 30, 2015 ASSETS Current assets: Cash and investments $4,994,102      $‐$1,464,713        $6,458,815       Receivables: Accounts, net 1,080,389      168,497           1,248,886       Interest5,992              1,196                7,188               Inventory79,663            5,223                84,886             Prepaid items 21,806            1,669,376      5,868                1,697,050       Total current assets 6,181,952      1,669,376      1,645,497        9,496,825       Capital assets: Nondepreciable assets 235,218         156,573           391,791          Depreciable assets, net 10,443,219    24,347,915      34,791,134     Total capital assets, net 10,678,437    24,504,488      35,182,925     Total assets 16,860,389    1,669,376      26,149,985      44,679,750     DEFERRED OUTFLOWS OF RESOURCES Deferred pension 104,440         11,854              116,294          Total deferred outflows of resources 104,440         11,854              116,294          LIABILITIES  Current liabilities: Accounts payable 79,736            7,433                87,169             Deposits payable 113,989         113,989          Interest payable 785                 1,235                2,020               Unearned revenue 39,760            39,760             Debt due within one year 21,021            19,542              40,563             Total current liabilities 255,291         28,210              283,501          Noncurrent liabilities: Compensated absences 77,312            8,773                86,085             Leases payable 21,409            20,195              41,604             OPEB liability 75,214            75,214             Net pension liability 1,155,494      110,597           1,266,091       Total noncurrent liabilities 1,329,429      139,565           1,468,994       Total liabilities 1,584,720      167,775           1,752,495       DEFERRED INFLOWS OF RESOURCES Deferred pension 270,279         25,870              296,149          Total deferred inflows of resources 270,279         25,870              296,149          NET POSITION Net investment in capital assets 10,657,028    24,484,293      35,141,321     Restricted for: Capital projects 772,224         386,672           1,158,896       Unrestricted 3,680,578      1,669,376      1,097,229        6,447,183       Total net position $15,109,830    $1,669,376      $25,968,194      $42,747,400     TotalsLopez FundWater Fund Sewer Fund The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐34 Item 9.c. - Page 51 City of Arroyo Grande PROPRIETARY FUNDS Statement of Revenues, Expenses, and Changes in Net Position For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 OPERATING REVENUES Charges for services $6,404,159      $‐$1,066,296        $7,470,455       Distribution charges 58,104            58,104             Meter installations 11,769            11,769             Other revenue 23,434            519                   23,953             Total operating revenues 6,497,466      1,066,815        7,564,281       OPERATING EXPENSES Distribution 580,980         580,980          General 324,721         250,340           575,061          Lopez water contract 3,170,608      3,170,608       Production 149,291         149,291          Depreciation 251,750         571,244           822,994          Total operating expenses 1,306,742      3,170,608      821,584           5,298,934       Operating income (loss)5,190,724      (3,170,608)     245,231           2,265,347       NON‐OPERATING REVENUES  Interest income 67,790            1,623              14,592              84,005             Total non‐operating revenues 67,790            1,623              14,592              84,005             Income (loss) before capital  contributions and transfers 5,258,514      (3,168,985)     259,823           2,349,352       Capital contributions 466,561         156,573           623,134          Transfer in 2,955,748      2,955,748       Transfer out (5,004,983)     (307,200)        (564,352)          (5,876,535)      Change in net position 720,092         (520,437)        (147,956)          51,699             Net position ‐ July 1, 2014 15,722,890    2,189,813      26,242,539      44,155,242     Prior period adjustments (1,333,152)     (126,389)          (1,459,541)      Net position ‐ July 1, 2014 ‐ restated 14,389,738    2,189,813      26,116,150      42,695,701     Net position ‐ June 30, 2015 $15,109,830    $1,669,376      $25,968,194      $42,747,400     Water FundLopez Fund TotalsSewer Fund The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐35 Item 9.c. - Page 52 City of Arroyo Grande PROPRIETARY FUNDS Statement of Cash Flows For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers $6,301,259      $327,979         $1,091,219        $7,720,457       Payments to employees and suppliers (1,036,428)     (4,839,984)     (257,460)          (6,133,872)      Other receipts 23,434            519                   23,953             Net cash provided (used) by operating activities 5,288,265      (4,512,005)     834,278           1,610,538       CASH FLOWS FROM CAPITAL AND RELATED FINANCING ACTIVITIES Lease payments made (20,866)          (18,974)            (39,840)           Interest expense payments (153)                (526)                  (679)                 Purchase of capital assets (30,000)            (30,000)           Transfers to capital improvement fund (508,155)        (242,452)          (750,607)         Net cash used by capital and  related financing activities (529,174)        (291,952)          (821,126)         CASH FLOWS FROM NONCAPITAL FINANCING ACTIVITIES Transfers from/(to) other funds (4,496,828)     2,648,548      (321,900)          (2,170,180)      Net cash provided (used) by noncapital financing activities (4,496,828)     2,648,548      (321,900)          (2,170,180)      CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest income received 63,923            2,413              13,994              80,330             Net cash provided by investing activities 63,923            2,413              13,994              80,330             Net increase (decrease) in cash and cash equivalents 326,186         (1,861,044)     234,420           (1,300,438)      Cash and cash equivalents ‐ July 1 4,667,916      1,861,044      1,230,293        7,759,253       Cash and cash equivalents ‐ June 30 $4,994,102      $‐$1,464,713        $6,458,815       Water FundLopez Fund TotalsSewer Fund The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐36 Item 9.c. - Page 53 City of Arroyo Grande PROPRIETARY FUNDS Statement of Cash Flows For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 Reconciliation of operating income (loss) to net cash provided (used) by operating  activities: Operating income (loss)$5,190,724      $(3,170,608)     $245,231           $2,265,347       Adjustments to reconcile operating activities: Depreciation expense 251,750         571,244           822,994          Change in assets, deferred outflows of resources, liabilities and deferred inflows of resources: Receivables, net (184,903)        327,979         24,923              167,999          Inventory 16,219            715                   16,934             Prepaid items (21,806)          (1,669,376)     (5,868)              (1,697,050)      Deferred ouflows for pensions (7,165)            (1,330)              (8,495)             Accounts and other payables 30,760            (2,477)              28,283             Deposits payable 6,171              6,171               Deferred revenue 5,959              5,959               Compensated absences (2,553)            2,286                (267)                 OPEB 7,763              7,763               Pension liability (274,933)        (26,316)            (301,249)         Deferred inflows for pensions 270,279         25,870              296,149          Net cash provided by operating activities $5,288,265      $(4,512,005)     $834,278           $1,610,538       Water FundLopez Fund TotalsSewer Fund The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐37 Item 9.c. - Page 54 THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK Item 9.c. - Page 55 City of Arroyo Grande DESCRIPTION OF FIDUCIARY FUNDS    B‐39    Private‐Purpose Trust Fund    Successor Agency to the Former Arroyo Grande Redevelopment Agency  This private‐purpose trust fund was created to hold the assets of the former redevelopment agency of the City of  Arroyo Grande until they are distributed to other units of state and local government after the payment of  enforceable obligations have been made.      Agency Funds    Sanitation District Fund  This agency fund accounts for the receipt and remittance of wastewater processing fees on behalf of the South San  Luis Obispo County Sanitation District.  The City bills the wastewater processing fee through the utility bills,  collecting the fee from the City's utility customers.    Downtown Parking Fund   This agency fund collects assessments from Arroyo Grande Village merchants for the maintenance of the Village  parking lots for the Downtown Village Merchants Association.      Item 9.c. - Page 56 City of Arroyo Grande STATEMENT OF FIDUCIARY NET POSITION June 30, 2015 ASSETS Cash and investments $1,073,704          $325,813            $1,399,517            Accounts receivable 44,259              44,259                 Interest receivable 152                    152                       Prepaid items 52                      52                        Inventory ‐ land held for resale 860,928             860,928               Note receivable 1,341,606          1,341,606            Total assets 3,276,238          $370,276            3,646,514            LIABILITIES  Accounts payable 486                     $‐486                       Interest payable 109,316             109,316               Unearned revenue 528,896             528,896               Due to other agencies 370,276            370,276               Loans payable 759,544             759,544               Bonds payable 5,715,000          5,715,000            Total liabilities 7,113,242          $370,276            7,483,518            NET POSITION Held in trust for: Successor agency to the former redevelopment agency (3,837,004)        (3,837,004)          Total net position $(3,837,004)        $(3,837,004)          Private‐Purpose  Trust Fund Agency Funds Totals Successor Agency to  the Former  Redevelopment  Agency The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐40 Item 9.c. - Page 57 City of Arroyo Grande STATEMENT OF CHANGES IN FIDUCIARY NET POSITION Fiduciary Fund For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 ADDITIONS Property taxes $782,168             Use of money and property 27,948               Total additions 810,116             DELETIONS Administration 238,946             Contract services 11,451               Interest and fiscal agent fees 332,204             Loss on sale of note receivable 90,341               Total deletions 672,942             Net change in net position 137,174             Net position ‐ July 1, 2014 (3,974,178)        Net position ‐ June 30, 2015 $(3,837,004)        Successor Agency to  the Former  Redevelopment  Agency Private‐Purpose  Trust Fund The notes to the basic financial statements are an integral part of this statement. B‐41 Item 9.c. - Page 58 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐42    NOTE 1 – SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES    The basic financial statements of the City of Arroyo Grande (City) have been prepared in conformity with accounting principles  generally accepted in the United States of America as applied to governmental units.  The Government Accounting Standards Board  (GASB) is the accepted standard‐setting body for establishing governmental accounting and financial reporting principles.  The more  significant City’s accounting policies are described below:    A. Reporting Entity  The City was incorporated in 1911, under the laws of the State of California.  The City operates under a Council‐Manager form of  government, which includes an elected Mayor and a four‐member council.  The accompanying basic financial statements  present the financial activity of the City, which is the primary government, along with the financial activities of its component  unit, which is an entity for which the City is financially accountable.  Although they are separate legal entities, blended  component units are in substance part of the City’s operations and are reported as an integral part of the City’s basic financial  statements.      There are no component units in this report which meet the criteria of the GASB Statement No. 14, The Financial Reporting  Entity, as amended by GASB Statement No. 39 and GASB Statement No. 61.    B. Basis of Accounting and Presentation  The accounts of the City are organized on the basis of funds, each of which is considered a separate accounting entity.  The  operations of each fund are accounted for with a separate set of self‐balancing accounts that comprise its assets, liabilities, fund  balances or net position, revenues, and expenditures or expenses, as appropriate.  Governmental resources are allocated to and  accounted for in individual funds based upon the purposes for which the governmental resources are to be spent and the  means by which spending activities are controlled.    The government‐wide, proprietary funds and private‐purpose trust fund financial statements are reported using the economic  resources measurement focus and the accrual basis of accounting.  Revenues are recorded when earned and expenses are  recorded at the time liabilities are incurred, regardless of when the related cash flows take place.  Assets equal liabilities and the  measurement of operations is not a focus of the agency funds.      Private‐sector standards of accounting and financial reporting issued prior to December 1, 1989, generally are followed in both  the government‐wide and proprietary fund financial statements to the extent that those standards do not conflict with or  contradict guidance of GASB.  Governments also have the option of following subsequent private‐sector guidance for their  business‐type activities and enterprise funds, subject to the same limitation.  The City has elected not to follow subsequent  private‐sector guidance.    Governmental funds are reported using the current financial resources measurement focus and the modified accrual basis of  accounting.  Under this method, revenues are recognized when measurable and available.  The City considers all revenues  reported in the governmental funds to be available if the revenues are collected within sixty days after fiscal year‐end.   Expenditures are recorded when the related fund liability is incurred, except for principal and interest on general long‐term  debt, claims and judgments, and compensated absences, which are recognized as expenditures to the extent that they have  matured.  Capital asset acquisitions are reported as expenditures in governmental funds.  Proceeds of long‐term debt and  acquisitions under capital leases are reported as other financing sources.    Non‐exchange transaction, in which the City gives or receives value without directly receiving or giving equal value in exchange,  include property taxes, grants, entitlements, and donations.  On an accrual basis, revenue from property taxes is recognized in  the fiscal year for which the taxes are levied.  Revenue from grants, entitlements, and donations is recognized in the fiscal year  in which all eligibility requirements have been satisfied.    Other revenues susceptible to accrual include other taxes, intergovernmental revenues, interest, and charges for services.    Item 9.c. - Page 59 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐43    NOTE 1 – SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – continued    B. Basis of Accounting and Presentation – continued  Grant revenues are recognized in the fiscal year in which all eligibility requirements are met.  Under the terms of grant  agreements, the City may fund certain programs with a combination of cost‐reimbursement grants, categorical block grants,  and general revenues.  Thus, either restricted and unrestricted fund balances or net position may be available to finance  program expenditures/expenses.  The City’s policy is to first apply restricted grant resources to such programs, followed by  general revenues if necessary.    Government‐wide Statements  The Statement of Net Position and the Statement of Activities display information about the City.  These statements include the  financial activities of the overall City government, except for fiduciary activities.  Eliminations have been made to minimize the  double counting of internal activities.  Government activities generally are financed through taxes, intergovernmental revenues,  and other non‐exchange transactions.    The Statement of Activities presents a comparison between direct expenses and program revenues for each segment of the  City’s governmental activities.  Direct expenses are those that are specifically associated with a program or function and,  therefore, are clearly identifiable to a particular function.  Program revenues include (a) charges paid by the recipients of goods  or services offered by the programs, (b) grants and contributions that are restricted to meeting the operational needs of a  particular program, and (c) fees, grants, and contributions that are restricted to financing the acquisition or construction of  capital assets.  Revenues that are not classified as program revenues, including all taxes, are presented as general revenues.    Fund Financial Statements  The fund financial statements provide information about the City’s funds, including fiduciary funds.  Separate statements for  each fund category‐governmental, proprietary and fiduciary‐are presented.  The emphasis of fund financial statements is on  major individual funds, each of which is displayed in a separate column.  All remaining governmental funds are aggregated and  reported as non‐major funds.     Proprietary fund financial statements include a Statement of Net Position, a Statement of Revenues, Expenses, and Changes in  Net Position, and a Statement of Cash Flows for all proprietary funds.  Proprietary funds are accounted for using the “economic  resources” measurement focus and the accrual basis of accounting.  Accordingly, all assets and liabilities (whether current or  non‐current) are included on the Statement of Net Position.  The Statement of Revenues, Expenses, and Changes in Fund Net  Position present increases (revenues) and decreases (expenses) in total net position.  Under the accrual basis of accounting,  revenues are recognized in the period in which they are earned while expenses are recognized in the period in which liability is  incurred.    Operating revenues in the proprietary funds are those revenues that are generated from the primary operation of the fund.  All  other revenues are reported as non‐operating revenues.  Operating expenses are those expenses that are essential to the  primary operations of the fund.  All other expenses are reported as non‐operating expenses.    Fiduciary funds are used to account for assets held by the City in a trustee capacity or as an agent for individuals, private  organizations, other governmental units, and/or other funds.  The City maintains two agency funds, Sanitation District and  Downtown Parking, and three private‐purpose trust funds, the Successor Agency to the Former Redevelopment Agency of  Arroyo Grande, Successor Agency to the Former Redevelopment Agency of Arroyo Grande – Housing Function, and  Redevelopment Obligation Retirement Fund.    C. Major Funds  GASB Statement No. 34 defines major funds and requires that the City’s major funds be identified and presented separately in  the fund financial statements.  All other funds, called non‐major funds, are combined and reported in a single column,  regardless of their fund‐type.    Item 9.c. - Page 60 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐44    NOTE 1 – SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – continued    C. Major Funds – continued   Major funds are defined as funds that have assets, liabilities, revenues, or expenditures/expenses equal to or greater than (a)  ten percent of their fund‐type total and (b) five percent of all fund types total combined.  The General Fund is always a major  fund.  The City may also select other funds it believes should be presented as major funds.    The City reported the following major governmental funds in the accompanying financial statements:    General Fund – This is the primary operating fund of the City, which accounts for resources and services traditionally associated  with government.  The General Fund provides administrative, financial, police protection, fire protection, community develop‐ ment, recreation, and maintenance services to the community.    Special Gasoline Tax Fund – This fund accounts for the receipts and expenditures of money apportioned by the State under  Streets and Highway Code sections 2105, 2106, 2107, and 2107.5.  The use of gas tax revenue can only be used to construct and  maintain streets, roads, and highways.    Transportation Impact Fees Fund – This fund accounts for transportation impact fees collected.     In‐Lieu Affordable Housing Fund – This fund accounts for monies paid by developers in meeting the City’s mandatory affordable  housing requirement.    CDBG Fund – This fund accounts for revenues and expenditures related to Community Development Block Grant (CDBG) funds.    Capital Improvement Fund – This fund accounts for capital improvements projects performed by the City and the use of those  revenues.    The City reported the following major proprietary funds:    Water Fund – This fund accounts for the activities of providing water to residents of the City.  This fund also accounts for the  accumulation of water facility revenues to be used in capital improvement projects in the City.    Sewer Fund – This fund is used to account for maintenance of sewer lines connecting City residents to the South San Luis Obispo  County Sanitation District sewer plant.  Maintenance costs are funded by user charges.  This fund also accounts for the  accumulation of sewer facility revenues to be used in capital improvement projects in the City.    Lopez Fund – This fund accounts for the activities associated with Lopez Lake and the water contract with the County of San Luis  Obispo.    D. Cash and Investments  The City pools its available cash for investment purposes.  The City considers pooled cash and investments, with original  maturities of three months or less, to be cash equivalents.    In accordance with GASB Statement No. 31, Accounting and Financial Reporting for Certain Investments and for External  Investment Pools, highly liquid market investments with maturities of one year or less at time of purchase are stated at  amortized cost.  All other investments are stated at fair value.  Market value is used as fair value for those securities for which  market quotations are readily available.  The City’s investments with fiscal agent required by bond indentures are stated at cost,  which approximate fair value.          Item 9.c. - Page 61 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐45    NOTE 1 – SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – continued    D. Cash and Investments – continued   The City participates in an investment pool managed by the State of California titled Local Agency Investment Fund (LAIF) which  has invested a portion of the pool funds in structured notes and asset‐backed securities.  LAIF’s investments are subject to credit  risk with the full faith and credit of the State of California collateralizing these investments.  In addition, these structured notes  and asset‐backed securities are subject to market risk as to change in interest rates.    E. Capital Assets  Capital assets are defined as costs related to the acquisition or purchase of property, plant, equipment, and infrastructure  (roads, sidewalks, drainage systems, lighting systems, etc.).  Capital assets are reported in the applicable governmental or  business‐type activities columns in the government‐wide financial statements.  All capital assets are valued at historical cost or  estimated historical cost if actual historical cost is not available.  Contributed capital assets are valued at their estimated fair  value on the date contributed.  It is City policy to capitalize all capital assets with costs exceeding $50,000 for infrastructure‐type  assets and $5,000 on all other assets and with useful lives exceeding two years.    The costs of normal maintenance and repairs that do not add to the value of the asset or materially extend the life of the asset  are not capitalized.  Major outlays for capital assets and improvements are capitalized as projects are constructed.     With the implementation of GASB Statement No. 34, the City has recorded all its public domain (infrastructure) capital assets,  which include roads, bridges, curbs and gutters, streets and sidewalks, drainage systems, and lighting systems.    The purpose of depreciation is to spread the cost of capital assets equitable among all users over the life of these assets.  The  amount charged to depreciation expense each fiscal year represents that fiscal year’s pro rata share of the cost of capital assets.   GASB Statement No. 34 requires that all capital assets with limited useful lives be depreciated over their estimated useful lives.   Depreciation is provided using the straight line method which means the cost of the asset is divided by its expected useful life in  years and the result is charged to expense each fiscal year until the asset is fully depreciated.  The City has assigned the useful  lives listed below to capital assets:     Machinery and equipment 5 – 15 years   Structures and improvements 10 – 50 years   Infrastructure 25 – 50 years    F. Interfund Transactions  Interfund transactions are reported as loans, services provided, reimbursements, or transfers.  Loans are reported as interfund  receivables and payables, as appropriate, and are subject to elimination upon consolidation.  Services provided, deemed to be  at market or near market rates, are treated as revenues and expenditures/expenses.  Reimbursements occur when one fund  incurs a cost, charges the appropriate benefiting fund, and reduces its related cost as a reimbursement.  All other interfund  transactions are treated as transfers.  Transfers among governmental funds are netted as part of the reconciliation to the  government‐wide financial statements.    G. Unearned Revenue  Unearned revenue is recognized for transactions for which revenue has not yet been earned.  Typical transactions for which  unearned revenue is recorded are grants received but not yet earned.    H. Deferred Outflows and Inflows of Resources  Pursuant to GASB Statement No. 63, “Financial Reporting of Deferred Outflows of Resources, Deferred Inflows of Resources, and  Net Position,” and GASB Statement No. 65, “Items Previously Reported as Assets and Liabilities,” the City recognizes deferred  outflows and inflows of resources.      Item 9.c. - Page 62 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐46    NOTE 1 – SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – continued    H. Deferred Outflows and Inflows of Resources – continued   In addition to assets, the Statement of Net Position will sometimes report a separate section for deferred outflows of resources.   A deferred outflow of resources is defined as a consumption of net position by the City that is applicable to a future reporting  period.      In addition to liabilities, the Statement of Net Position will sometimes report a separate section for deferred inflows of  resources.  A deferred inflow of resources is defined as an acquisition of net position by the City that is applicable to a future  reporting period.      I. Compensated Absences  In compliance with GASB Statement No. 16, the City has established a liability for accrued sick leave and vacation.  All vacation is  accrued when incurred in the government‐wide and proprietary financial statements.  This liability is calculated for current  employees at the current rates of pay.  City employees accrue vacation and sick leave that vary in amounts, based primarily on  employment status and years of service.  In the event of termination or retirement, employees are reimbursed for the total  value of their accumulated vacation days, annual leave and compensatory time.  In the event of retirement, employees may  choose to be paid 50% of their unused sick leave, to a maximum of 450 hours at the current rate of pay.  In addition, unused  accumulated sick leave may be converted to retirement credit per the City’s contract with the California Public Employees  Retirement System.    J. Long‐term Debt  In the government‐wide financial statements, proprietary fund, and private‐purpose trust fund types in the fund financial  statements, long‐term debt and other long‐term obligations are reported as liabilities in the applicable governmental activities,  business‐type activities, or proprietary fund type statement of net position.      In the fund financial statements, governmental fund types recognize bond premiums and discounts during the current period.   The face amount of the debt issued is reported as other financing resources.  Premiums received on debt issuances are reported  as other financing sources while discounts on debt issuances are reported as other financing uses.      K. Fund Balances and Net Position  Fund balance is the difference between the assets and liabilities reported in the governmental funds.  In compliance with GASB  Statement No. 54, the City has established the following fund balance types:    Non‐spendable – The non‐spendable fund balance classification includes amounts that cannot be spent because they are  either (a) not in spendable form or (b) legally or contractually required to be maintained intact.      Restricted – The restricted fund balance classification includes amounts that reflect constraints placed on the use of  resources (other than non‐spendable items) that are either (a) externally imposed by creditors (such as through debt  covenants), grantors, contributors, or laws or regulations of other governments; or (b) imposed by law through  constitutional provisions or enabling legislation.     Committed – The committed fund balance classification includes amounts that can only be used for specific purposes  pursuant to constraints imposed by formal action of the City Council.  Those committed amounts cannot be used for any  other purpose unless the government removes or changes the specified use by taking the same type of action (legislation,  resolution, ordinance, etc.) it employed to previously commit those amounts.  Committed fund balance should also  incorporate contractual obligations to the extent that existing resources in the fund have been specifically committed for  use in satisfying those contractual requirements.          Item 9.c. - Page 63 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐47    NOTE 1 – SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – continued    K. Fund Balances and Net Position – continued   Assigned – The assigned fund balance classification includes amounts that are constrained by the government’s intent to be  used for specific purposes, but that are neither restricted nor committed.  Such intent is to be established by (a) the City  Council itself or (b) the City Manager to which the City Council has delegated the authority to assign amounts to be used for  specific purposes.    Unassigned – The unassigned fund balance classification includes amounts that do not fall into one of the above four  categories.  This classification represents fund balance that has not been assigned to other funds and that has not been  restricted, committed, or assigned for specific purposes within the General Fund.  The General Fund is the only fund that  should report this category of fund balance.  However, other governmental funds may report a negative balance in this  classification if there is an over‐spending for specific purposes for which amounts have been restricted, committed, or  assigned.      Governmental Accounting Standards Board Statement No. 63 requires that the difference between assets added to the deferred  outflows of resources and liabilities added to the deferred inflows of resources be reported as net position.  Net position is  classified in the following categories:    Net Investment in Capital Assets – Net position that is net investment in capital assets consist of capital assets, net of  accumulated depreciation, and reduced by outstanding debt directly attributed to the acquisition, construction, or  improvement of the assets.     Restricted Net Position – The restricted net position is the portion of net position that has external constraints placed on it  by external creditors, grantors, contributors, laws, or regulations of other governments, or through constitutional  provisions or enabling legislation.    Unrestricted Net Position – The unrestricted net position classification is the amount remaining that does not fall into one of  the above two categories.    When an expenditure is incurred for which both restricted and unrestricted fund balances are available, it is the City’s policy  that the restricted fund balance be spent first followed by committed, then assigned, and, if applicable, unassigned.    The City has established a formal minimum general fund balance policy of 15% of appropriations, with the goal of maintaining  20% of appropriations.    L. Property Taxes  California Constitution Article XIII A limits the combined property tax rate to one percent of a property’s assessed valuation.   Additional taxes may be imposed with voters’ approval.  Assessed value is calculated at one hundred percent of a property’s fair  value, as  defined  by Article  XIII  A, and may be increased by no more than two percent per year unless a change in ownership  occurs.  The State Legislature has determined the method of distributing the one percent tax levy among the various taxing  jurisdictions.    Property tax revenues are recognized in the fiscal year for which taxes have been levied, and collected within sixty days of fiscal  year end.  Property taxes are billed and collected as shown on the following page:              Item 9.c. - Page 64 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐48    NOTE 1 – SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – continued    L. Property Taxes – continued          Secured   Unsecured     Valuation/Lien Dates   January 1   January 1     Levy Dates   July 1   July 1    Due Dates   November 1 (50%)   August 1        February 1 (50%)        Delinquency Dates   December 10 (Nov)   August 31       April 10 (Feb)        The City adopted an alternative method of property tax distribution (the “Teeter Plan”).  Under this method, the City receives  100% of its secured property tax levied in exchange for foregoing any interest and penalties collected on delinquent taxes.  The  City receives payments as a series of advances made by the County throughout the fiscal year.  The secured property tax levy is  recognized as revenue upon receipt including the final payment, which generally is received within 60 days after the fiscal year  end.    M.  Pensions  For purposes of measuring the net pension liability and deferred outflows/inflows of resources related to pensions, and  pension expense, information about the fiduciary net position of the City’s California Public Employees Retirement System  (PERS) plan and additions to or deductions from the PERS plan fiduciary net position have  been determined on the same  basis as they are reported by PERS.  For this purpose, benefit  payments (including refunds of employee contributions) are  recognized when due and payable in     accordance with the benefit terms.   Investments are reported at fair value.    N. Estimates  The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of  America requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets, liabilities,  revenues, expenditures or expenses as appropriate.  Actual results could differ from those estimates.    O. New Accounting Pronouncements   Governmental Accounting Standards Board Statement No. 68 – For the fiscal year ended June 30, 2015, the City implemented  Governmental GASB Statement No. 68, “Accounting and Financial Reporting for Pensions.” This Statement is effective for  periods beginning after June 15, 2014. The objective of this Statement is to improve accounting and financial reporting by state  and local governments for pensions. This Statement replaces the requirements of GASB Statement No. 27, “Accounting for  Pensions by State and Local Governmental Employers” as well as the requirements of GASB Statement No. 50, “Pension  Disclosures.” This Statement establishes standards for measuring and recognizing liabilities, deferred outflows of resources,  deferred inflows of resources, and expenses related to pensions. Implementation of the GASB Statement No. 68 and the impact  on the City’s financial statements are explained in Note 11 ‐ Pension Plans and Note 17 ‐ Prior Period Adjustment.    Governmental Accounting Standards Board Statement No. 71 – For the fiscal year ended June 30, 2015, the City implemented  GASB Statement No. 71, “Pension Transition for Contributions Made Subsequent to the Measurement Date.” This Statement is  effective for periods beginning after June 15, 2014. The objective of this Statement is to address an issue regarding application  of the transition of GASB Statement No. 68, “Accounting and Financial Reporting for Pensions.” The issue relates to amounts  associated with contributions, if any, made by a state or local government employer or non‐employer contributing entity to a  defined benefit pension plan after the measurement date of the government’s beginning net pension liability. This statement  will eliminate the source of potential significant understatement of restated beginning net position and expense in the first year  of implementation of GASB Statement No. 68 in the accrual‐basis financial statements of employers and non‐employer  contributing entities. Implementation of the GASB Statement No. 71 and the impact on the City’s financial statements are  explained in Note 11 ‐ Pension Plans and Note 17 ‐ Prior Period Adjustment.    Item 9.c. - Page 65 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐49    NOTE 2 – STEWARDSHIP, COMPLIANCE, AND ACCOUNTABILITY    Biennial budgets are adopted on a basis consistent with accounting principles generally accepted in the United States of America for  governmental funds.  The two‐year budget is legally adopted for all funds by the City Council prior to July 1 of odd years.  The City  Manager first submits a preliminary budget in April of the odd year, which includes projected expenditures and the means of  financing them, to the City Council.  As modified during public study sessions, the preliminary budget becomes the proposed budget.   Following public hearings on the proposed budget, the final annual budget is adopted by the City Council in June.  After adoption of  the final budget, transfers of appropriations within a general fund department, or within other funds, can be made by the City  Manager.  Budget modifications to any of the funds, increases or decreases to a fund’s overall budget, and all transfers in and out of  any funds, must be approved by the City Council.  Numerous properly authorized amendments are made during the fiscal year.   Budgetary control is enhanced by integrating the budget into the general ledger accounts.  Encumbrance accounting is employed  (e.g., purchase orders) to avoid expenditures over the budget.  Encumbrances outstanding at the end of the fiscal year are  automatically budgeted in the following fiscal year.    NOTE 3 – CASH AND INVESTMENTS     The composition of cash and investments as of June 30, 2015, is as follows:    Cash in bank and on hand $490,385  Cash and investments held with fiscal agent 458,053  Investments 22,840,307       Total $23,788,745      Cash and investments are classified in the financial statements as shown below, based on whether or not their use is restricted  under the terms of the City’s debt instruments or Agency’s agreements:    Cash and investments, statement of net position $22,389,228  Cash and investments, statement of fiduciary net position 1,399,517       Total $23,788,745      Investments Authorized by the California Government Code and the City’s Investment Policy  The table below identifies the investment types that are authorized for the City by the California Government Code.  The table also  identifies certain provisions of the California Government Code that address interest rate risk, credit risk, and concentration of credit  risk.     Maximum Maximum   Maximum Percentage of Investment   Authorized Investment Type   Maturity   Portfolio   in One Issuer     Local Agency Bonds 5 years None None    U.S. Treasury Obligations 5 years 60% None    U.S. Agency Securities 5 years None None    Bankers’ Acceptances 180 days 40% 30%    Commercial Paper 270 days 25% 10%    Negotiable Certificates of Deposit 5 years 20% None    Repurchase Agreements 1 year None None    Reverse Repurchase Agreements 92 days 20% of base value None    Medium‐Term Notes 5 years 30% None    Mutual Funds N/A 20% 10%    Money Market Mutual Funds N/A 20% 10%  Item 9.c. - Page 66 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐50      NOTE 3 – CASH AND INVESTMENTS – continued     Investments Authorized by the California Government Code and the City’s Investment Policy – continued      Maximum Maximum   Maximum Percentage of Investment   Authorized Investment Type   Maturity   Portfolio   in One Issuer     Mortgage Pass‐Through Securities 5 years 20% None    County Pooled Investment Fund N/A None None    Local Agency Investment Fund (LAIF) N/A None None    JPA Pools (other investment pools) N/A None None    Guaranteed Investment Contract 15 months None None      Investments Authorized by Debt Agreements  Investments of note proceeds held by note trustees are governed by the provisions of the debt agreements, rather than the general  provisions of the California Government Code or the City’s investment policy.  The table below identifies the investment types that  are authorized for investments held by fiscal agents.  The table also identifies certain provisions of these debt agreements that  address interest rate risk, credit risk, and concentration of credit risk.           Maximum Maximum   Maximum Percentage of Investment   Authorized Investment Type   Maturity   Portfolio   in One Issuer     Money Market Accounts N/A None None      Disclosures Relating to Interest Rate Risk  Interest rate risk is the risk that changes in market interest rates will adversely affect the fair value of an investment.  Generally, the  longer the maturity of an investment, the greater the sensitivity of its fair value to changes in market interest rates.  One of the ways  that the City manages its exposure to interest rate risk is by purchasing a combination of shorter term and longer term investments  and by timing cash flows from maturities so that a portion of the portfolio is maturing or coming close to maturity evenly over time  as necessary to provide the cash flows and liquidity needed for operations.  Information about the sensitivity of the fair values of the  City’s investments to market interest rate fluctuations is provided on the following page that shows the distribution of the City’s  investments by maturity:      Remaining Maturity (in Months)    Carrying  Amount  12 Months or  Less 13‐24 Months 25‐60 Months  More than 60  Months Investment Type   Local Agency Investment Fund  $ 7,873,378 $7,873,378 $‐$ ‐ $‐ Certificates of Deposit   2,594,4821,605,482 249,000  740,000 U.S. Agency Securities   12,372,447  12,372,447 Held by Fiscal Agent:       Money Market Funds   458,053458,053          Total  $ 458,053 $9,936,913 $249,000 $ 13,112,447 $‐             Item 9.c. - Page 67 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐51    NOTE 3 – CASH AND INVESTMENTS – continued     Disclosures Relating to Credit Risk  Generally, credit risk is the risk that an issuer of an investment will not fulfill its obligation to the holder of the investment.  This is  measured by the assignment of rating by a nationally recognized statistical rating organization.  Presented below is the minimum  rating required by (where applicable) the California Government Code, the City’s investment policy, or debt agreements, and the  actual rating as of fiscal year end for each investment type:      Minimum Exempt  Rating as of Fiscal Year End    Carrying Legal From    Investment Type   Amount   Rating   Disclosure   AAA   AA   Not Rated   Local Agency Investment Fund  $ 7,873,378   N/A  $ ‐  $ ‐  $ ‐  $ 7,873,378   Certificates of Deposit   2,594,482   N/A            2,594,482  U.S. Agency Securities   12,372,447   N/A      12,372,447        Held by Fiscal Agent:    Money Market Funds   458,053   N/A            458,053       Total  $ 23,298,360     $ ‐  $ 12,372,447  $ ‐  $ 10,925,913       Concentration of Credit Risk  The investment policy of the City contains no limitations on the amount that can be invested in any one issuer beyond that  stipulated by the California Government Code.     Custodial Credit Risk  Custodial credit risk for deposits is the risk that, in the event of the failure of a depository financial institution, a government will not  be able to recover its deposits or will not be able to recover collateral securities that are in the possession of an outside party.  The  California Government Code and the City’s investment policy do not contain legal or policy requirements that would limit the  exposure to custodial credit risk for deposits, other than the following provision for deposits:  The California Government Code  requires that a financial institution secure deposits made by state or local governmental units by pledging securities in an undivided  collateral pool held by a depository regulated under state law (unless so waived by the governmental unit).  The fair value of the  pledged securities in the collateral pool must equal at least 110% of the total amount deposited by the public agencies.   California  law also allows financial institutions to secure the City’s deposits by pledging first trust deed mortgage notes having a value of 150%  of the secured public deposits.  None of the City’s deposits with financial institutions in excess of the Federal Depository Insurance  Corporation’s limits were held in uncollateralized accounts.    The custodial credit risk for investments is the risk that, in the event of the failure of the counterparty (e.g., broker‐dealer) to a  transaction, a government will not be able to recover the value of its investment or collateral securities that are in the possession of  another party.   The California Government Code and the City’s investment policy do not contain legal or policy requirements that  would limit the exposure to custodial credit risk for investments.  With respect to investments, custodial credit risk generally applies  only to direct investments in marketable securities.   Custodial credit risk does not apply to a local government’s indirect investment  in securities through the use of mutual funds or governmental investment pools (such as LAIF).    Investment in State Investment Pool  The City is a voluntary participant in the Local Agency Investment Fund (LAIF) that is regulated by the California Government Code  under the oversight of the Treasurer of the State of California.  The fair value of the City’s investment in this pool is reported in the  accompanying basic financial statements at the amounts based upon the City’s pro‐rata share of the fair value provided by LAIF for  the entire LAIF portfolio (in relation to the amortized cost of that portfolio).  The balance available for withdrawal is based on the  accounting records maintained by LAIF, which are recorded on an amortized cost basis.      Item 9.c. - Page 68 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐52    NOTE 4 – CAPITAL ASSETS    Capital asset activity for the fiscal year ended June 30, 2015, is as follows:         Transfers and     Balance   Other Re‐ Balance     July 1, 2014   Additions   Deletions   classifications   June 30, 2015   Governmental Activities  Nondepreciable capital assets   Land   $ 2,870,474  $ ‐  $ ‐  $ ‐  $ 2,870,474   Infrastructure    6,379,188            6,379,188   Construction in progress   3,403,822   4,111,968   180,921   (4,302,180)   3,032,689    Total nondepreciable capital      assets   12,653,484   4,111,968   180,921   (4,302,180)   12,282,351     Depreciable capital assets   Structures and improvements   8,436,332   33,798      3,112,754   11,582,884    Equipment   5,039,980   138,668   189,029   254,436   5,244,055    Infrastructure   39,711,207         311,856   40,023,063    Total depreciable capital assets  53,187,519   172,466   189,029   3,679,046   56,850,002   Less accumulated depreciation   25,780,028   1,465,850   189,029      27,056,849    Net depreciable capital assets   27,407,491   (1,293,384)      3,679,046   29,793,153    Net capital assets  $ 40,060,975  $ 2,818,584  $ 180,921  $ (623,134)  $ 42,075,504            Transfers and     Balance   Other Re‐ Balance     July 1, 2014   Additions   Deletions   classifications   June 30, 2015   Business‐type Activities  Nondepreciable capital assets   Land   $ 56,730  $ ‐  $ ‐  $ ‐  $ 56,730    Construction in progress            335,061   335,061    Total nondepreciable capital      assets   56,730         335,061   391,791     Depreciable capital assets   Structures and improvements   222,999            222,999    Equipment   931,398   30,000         961,398    Infrastructure   56,079,185         288,073   56,367,258    Total depreciable capital assets  57,233,582   30,000      288,073   57,551,655    Less accumulated depreciation   21,937,527   822,994         22,760,521    Net depreciable capital assets   35,296,055   (792,994)      288,073   34,791,134    Net capital assets  $ 35,352,785  $ (792,994)  $ ‐  $ 623,134  $ 35,182,925       Transfers and Other Reclassifications  During the 2014‐15 fiscal year, the City completed $3,679,046 in various capital projects and capital contributions to business‐type  activities were $623,134.            Item 9.c. - Page 69 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐53    NOTE 4 – CAPITAL ASSETS – continued     Depreciation Allocation  Depreciation expense was charged to functions and programs based on their usage of related assets.  The amounts allocated to each  function or program is presented below:     Governmental Activities:   General government  $ 120,237   Community development   1,317    Public safety   454,304    Public works   89,767      Streets and roads   800,225       Total depreciation expense – governmental activities $ 1,465,850      Business‐type Activities:   Water  $ 251,750   Sewer   571,244        Total depreciation expense – business‐type activities $ 822,994     NOTE 5 – LOANS RECEIVABLE    On August 13, 1996, the City entered into a loan agreement with C‐Court Limited Partnership for the purpose of development of a  rental housing development located at 351 South Elm Street in the amount of $344,040 provided by the CDBG Fund.  The note has a  term of 30‐years, with no interest bearing.  The total amount of the loan is due at the end of the term.    On August 13, 1996, the City entered into a loan agreement with Oak Forest Association for the purpose of development of a 20‐unit  multifamily affordable housing development located at 163 South Elm Street in the amount of $445,000 provided by the CDBG Fund.   The note had a term of 30‐years, with no interest bearing.  The total amount of the loan is due at the end of the term.    On July 25, 2006, the City entered into a loan agreement with the Redevelopment Agency of Arroyo Grande, subsequently the  Successor Agency of the Former Redevelopment Agency of Arroyo Grande, for the purpose of funding the cost of the acquisition of a  vacant lot on the north side of Faeh Street in the amount of $820,130.  The loan originally called for interest to be accrued equal to  the rate earned by the City’s Local Agency Investment Fund, however, on February 23, 2010, the agreement was amended to no  longer accrue interest.  The Department of Finance recognizes loans from Cities to Redevelopment Agencies as “enforceable  obligations” eligible for repayment, under provisions of the loan agreements pursuant to provisions included in Assembly Bill 1484,  once the Successor Agency receives a “Finding of Completion” from the Department of Finance, loan agreements between the  Redevelopment Agency and the City shall be deemed to be enforceable obligations provided that the Oversight Board makes a  finding that the loan was for legitimate redevelopment purposes.  On May 14, 2013, the Oversight Board approved the legitimacy of  this loan.  The total amount outstanding, including accrued interest at June 30, 2015, was $759,544.     On March 28, 2013, the Redevelopment Agency of Arroyo Grande, subsequently the Successor Agency of the Former  Redevelopment Agency of Arroyo Grande, entered into a loan agreement with Courtland Street Apartments, LP for the construction  of a 36‐unit affordable housing rental project and related improvements on the property located on the corner of Grand Avenue and  Courtland Avenue. On August 13, 2013, the City approved Amendment No. 1 to the Affordable Housing and Loan Agreement which  provides up to $400,000 of additional In‐Lieu Affordable Housing funds towards this project.  The total amount outstanding,  including accrued interest at June 30, 2015, was $75,563.     Loans Receivable:     In‐Lieu Affordable Housing Fund $835,107     CDBG Fund 789,040    Total $1,624,147  Item 9.c. - Page 70 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐54    NOTE 6 – INTERFUND RECEIVABLES, PAYABLES, AND TRANSFERS    A. Interfund Transfers  The transfers in and out between funds during the fiscal year ended June 30, 2015, were as follows:     Transfer In Transfer Out  General Fund $2,104,953 $3,458,791  Special Gasoline Tax Fund 292,104 77,796  Transportation Impact Fees Fund 284,497  CDBG Fund 10,357  Capital Improvement Fund 4,847,521   Nonmajor Governmental Funds 278,676771,026  Water Fund 5,004,983  Lopez Fund 2,955,748 307,200  Sewer Fund 564,352    Total $2,955,748 $6,647,561    B. Interfund Loans  The due to and from other funds at June 30, 2015, were as follows:     Due From Due To  General Fund $2,569 $‐  Special Gasoline Tax Fund 2,569    Total $2,569 $2,569      NOTE 7 – DEFERRED OUTFLOWS/INFLOWS OF RESOURCES    At June 30, 2015, deferred inflows of resources, reported in the governmental fund financial statements, consisted of the following:    Unavailable Loan Revenue:     In‐Lieu Affordable Housing Fund $837,357     CDBG Fund 789,040    Total $1,626,397    Information on deferred inflows and outflows of resources related to pension plans can be found in Note 11 ‐ Pension Plans.      NOTE 8 – LONG‐TERM DEBT    A. Compensated Absences  City employees accumulate earned but unused vacation and sick pay benefits, which can be converted to cash at termination of  employment.  Since no means exists to reasonably estimate the amounts that might be liquidated with current available  financial resources, if any, they are reported as long‐term debt on the Statement of Net Position.  No expenditure is reported for  these amounts in the funds statements.  However, in the Statement of Activities the expenditure is allocated to each function  based on usage.  The non‐current portion of these vested benefits (payable in accordance with various collective bargaining  agreements) at June 30, 2015, total $840,107 for governmental activities and $86,085 for business‐type activities.        Item 9.c. - Page 71 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐55    NOTE 8 – LONG‐TERM DEBT – continued     B. General Obligation Bonded Debt  The purpose of the bonds was to finance the expansion, construction, and retrofit of the City’s fire station.  The outstanding  general obligation bonded debt of the City at June 30, 2015, is shown below:    Date of  Issue  Interest Rates   Maturity  Date   Amount of  Original Issue   Outstanding  July 1, 2014   Redeemed  Current Year   Outstanding  June 30, 2015  2003  2.00 – 4.45%  2024 $1,900,000 $1,140,000 $ 90,000 $1,050,000   The annual requirements to amortize general obligation bonds payable is as follows:    Fiscal Year   Ending June 30    Principal Interest Total  2016  $95,000 $42,850 $ 137,850  2017  100,000 38,900  138,900  2018  105,000 34,672  139,672  2019  110,000 30,183  140,183  2020  115,000 25,429  140,429  2021‐2024  525,000 47,717  572,717  Total  $1,050,000 $219,751 $ 1,269,751    C. Capital Leases Payable  The City is leasing police vehicles with De Lage Landen Public Finance LLC under an agreement which provides for title to pass  upon expiration of the lease period.      The City is leasing a platform fire truck with Oshkosh Capital under an agreement which provides for title to pass upon  expiration of the lease period.     The City is leasing a sewer vactor truck with Kansas State Bank of Manhattan which provides for the title to pass upon expiration  of the lease period.    The City is leasing ten (10) vehicles and certain information technology equipment and services related to the implementation  of a storage area network, server virtualization, and enterprise data backup solution with Santander Bank under an agreement  which provides for title to pass upon expiration of the lease period.    The future minimum payment obligation for the capital leases payable are shown below:    Fiscal Year  Ending June 30   De Lage  Landen   Oshkosh  Capital   Kansas State  Bank   Santander  Bank  Total  2016  $ 71,840 $38,478 $15,002 $ 136,258 $261,578 2017   15,002  136,258 151,260 2018    28,260 28,260 Total  71,840 38,478 30,004  300,776 441,098 Less: amount  representing in interest     1,998   1,340   1,686   9,369   14,393  Present value of net  minimum payments    $ 69,842  $37,138  $28,318  $ 291,407  $426,705      Item 9.c. - Page 72 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐56    NOTE 8 – LONG‐TERM DEBT – continued     D. California Energy Resources Conservation and Development Commission Loan Payable  On July 7, 2010, the City entered into a loan agreement with the California Energy Resources Conservation and Development  Commission (CA Energy).  The purpose of the loan was to partially fund the city‐wide energy savings project.  The project  consisted of heating, ventilation, and air conditioning retrofits including equipment, building controls, lighting equipment, and  lighting controls, installation of vending machine misers, installation of LCD computer monitors, installation of computer  controls, and installation of LED streetlights.  Installation occurred at all City owned buildings including city council chambers,  city hall, fire department, community center, corporate yard, Soto Field complex, and recreation services building.    The outstanding loan payable debt of the City at June 30, 2015 is shown below:    Date of  Issue  Interest Rate   Maturity  Date   Amount of  Original Issue   Outstanding  July 1, 2014   Redeemed  Current Year   Outstanding  June 30, 2015  2011  3.00%  2026 $127,512 $116,156 $ 8,176 $107,980   The future minimum payment obligation for the loan payable is as follows:    Fiscal Year   Ending June 30    Principal Interest Total  2016  $8,414 $3,185 $ 11,599  2017  8,677 2,923  11,600  2018  8,939 2,660  11,599  2019  9,209 2,390  11,599  2020  9,482 2,117  11,599  2021‐2025  51,916 6,084  58,000  2026  11,343 257  11,600  Total  $107,980 $19,616 $ 127,596      E. United States Department of Agriculture Loan Payable  On September 1, 2010, the City entered into a lease‐purchase agreement with the United States Department of Agriculture  (USDA).  The purpose of this loan was to acquire the property and office building for the relocation of the City Hall offices.  The  outstanding loan payable debt of the City at June 30, 2015 is shown below:    Date of  Issue  Interest Rates   Maturity  Date   Amount of  Original Issue   Outstanding  July 1, 2014   Redeemed  Current Year   Outstanding  June 30, 2015  2011  3.75%  2041 $1,200,000 $1,131,000 $ 25,000 $1,106,000                         Item 9.c. - Page 73 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐57    NOTE 8 – LONG‐TERM DEBT – continued     E. United States Department of Agriculture Loan Payable – continued   The future minimum payment obligation for the USDA loan payable is as follows:    Fiscal Year   Ending June 30    Principal Interest Total  2016  $26,000 $40,988 $ 66,988  2017  27,000 39,994  66,994  2018  28,000 38,963  66,963  2019  29,000 37,894  66,894  2020  30,000 36,788  66,788  2021‐2025  167,000 165,956  332,956  2026‐2030  201,000 131,531  332,531  2031‐2035  242,000 90,075  332,075  2036‐2040  291,000 40,294  331,294  2041  65,000 1,217  66,217  Total  $1,106,000 $623,700 $ 1,729,700      F. Net Pension Liability  During the 2014‐15 fiscal year, GASB issued Statement No. 68 which required the City to measure and report the liabilities  associated with pension liability.  See Note 11 for further detail.    G. Other Postemployment Benefits   During the 2003‐04 fiscal year, GASB issued Statement No. 45 which required the City to measure and report the liabilities  associated with other post‐employment benefits (OPEB).  The City’s annual OPEB requirement for the fiscal year 2014‐15 was  determined to be $228,334.  The City is currently funding the liability on a pay‐as‐you‐go basis and has set aside $216,673  towards fully funding this liability.  See Note 12 for further detail.    H. Changes in Long‐Term Liabilities  Long‐term liability activity for the fiscal year ended June 30, 2015, is as follows:     Balance   July 1, 2014 Additions Deletions  Balance   June 30, 2015  Due Within  One Year  Governmental Activities     Compensated absences $ 844,658 $642,855 $647,406 $ 840,107 $‐ General obligation bonds  1,140,000 90,000 1,050,000 95,000 Capital leases payable  550,653 206,115344,538 210,925 CA energy loan payable  116,156 8,176 107,980 8,414 USDA loan payable  1,131,000 25,000 1,106,000 26,000 Net pension liability  16,524,729 ¹4,970,3317,868,358 13,626,702  OPEB  541,701 218,487147,674612,514     Total $ 20,848,897 $5,188,818 $8,992,729 $ 17,687,841 $340,339             Item 9.c. - Page 74 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐58    NOTE 8 – LONG‐TERM DEBT – continued     H. Changes in Long‐Term Liabilities – continued      Balance   July 1, 2014 Additions Deletions  Balance   June 30, 2015  Due Within  One Year  Business‐type Activities     Compensated absences $ 86,352 $44,224 $44,491 $ 86,085 $‐ Capital leases payable  122,007 39,840 82,167 40,563 Net pension liability  1,567,340 ¹477,565778,814 1,266,091  OPEB  67,451 9,847 2,084 75,214     Total $ 1,843,150 $487,412 $865,229 $ 1,509,557 $40,563    1 ‐ Denotes a prior period adjustment.  See note 17 for further detail.    NOTE 9 – WATER SUPPLY CONTRACT    The City of Arroyo Grande has entered into a Water Supply Contract with the San Luis Obispo County Financing Authority (SLOCFA).   The SLOCFA was created on August 15, 2000, to issue bonds for the purpose of financing part or all of the costs of the purchase,  construction, expansion, improvement, or rehabilitation of any real or other tangible property.  The SLOCFA issued $28,905,000  ($13,200,000 of General Obligation Bonds and $15,705,000 Revenue Bonds) of Lopez Dam Improvement Bonds on October 1, 2000.   The City of Arroyo Grande is considered a participating agency of SLOCFA.  The City’s share of the Water Supply Contract is 50.55%,  based upon such participating agency’s share of the quantity of water to be distributed by SLOCFA from the Lopez Dam.  The City is  obligated to pay for the debt service of SLOCFA based on their water share, as stated above.  The City is further obligated to make  contract payments until the fiscal year 2030.      The minimum contract payments only include the City’s portion of the Revenue Bonds.  The General Obligation Bonds are not  included in the financial statements, because the SLOCFA collects the property tax revenue and makes the payment on behalf of the  City.  However, in the event SLOCFA is disbanded, the City will be obligated to continue to pay its share of the remaining debt  service.    The future minimum contract payments for the debt service are shown below:    Fiscal Year  Ending June 30  Contract  Payment  2016 $536,243 2017 536,622 2018 538,575 2019 537,018 2020 537,189 2021‐2025 2,699,139 2026‐2030 2,716,504 Total $8,101,290                 Item 9.c. - Page 75 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐59    NOTE 10 – JOINT POWERS AUTHORITY    The City of Arroyo Grande is a member of the Five Cities Fire Authority (FCFA), a joint powers authority between the Cities of Arroyo  Grande, Grover Beach, and the Oceano Community Services District.  FCFA was formed on July 9, 2010 for the purpose of providing a  more efficient fire protection service within the City limits of Arroyo Grande and Grover Beach, as well as the towns of Oceano and  Halcyon, which are unincorporated areas of San Luis Obispo County.  Each member contributes its pro rata share of operating costs  to FCFA based on a funding formula, calculated annually.  The FCFA governing board consists of one member appointed from each  participating entity as determined by the respective City Council or Board of Directors.  All financial decisions are made by this three‐ member board.  The City of Arroyo Grande contributed $1,582,448 to FCFA during the fiscal year ended June 30, 2015 for fire  protection services.  Separate financial statements may be obtained from the Five Cities Fire Authority at 140 Traffic Way in Arroyo  Grande, California 93420.    NOTE 11 – DEFINED BENEFIT PENSION PLAN    A. General Information about the Pension Plans  Plan Description, Benefits Provided and Employees Covered – The City of Arroyo Grande’s defined pension plan, Public  Employees’ Retirement System (PERS), provides retirement and disability benefits, annual cost‐of‐living adjustments, and death  benefits to plan members and beneficiaries.   PERS is part of the Public Agency portion of the California Public Employees’  Retirement System (CalPERS), an agent multiple‐employer plan administered by CalPERS, which acts as a common investment  and administrative agent for participating public employers within the State of California.  A menu of benefit provisions as well  as other requirements are established by State statutes with the Public Employees’ Retirement Law.  The City selects optional  benefit provisions from the benefit menu by contract with CalPERS and adopts those benefits through local ordinance (other  local methods).  CalPERS issue a separate comprehensive annual financial report.  Copies of the CalPERS’ annual financial report  may be obtained from the CalPERS Executive Office – 400 P Street – Sacramento, CA 95814.    The defined benefit pension plan provisions and benefits at June 30, 2015 are summarized below:     Miscellaneous Employee Plan   Tier I Tier II  Tier III (PEPRA) Hire date  Prior to December  20, 2012  On or after  December 20,  2012*    On or after  January 1, 2013  Benefit formula 2.5% @ 55 2.0% @ 55  2.0% @ 57 Benefit vesting schedule 5 years of service 5 years of service  5 years of service Benefit payments Monthly for life Monthly for life  Monthly for life Retirement age 55 55  57 Required employee contribution rates 8.000%7.000%  6.250% Required employer contribution rates 24.550%11.032%  6.250%                           Item 9.c. - Page 76 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐60    NOTE 11 – DEFINED BENEFIT PENSION PLAN – continued     A. General Information about the Pension Plans – continued      Safety Employee Plan   Tier I Tier II  Tier III (PEPRA) Hire date  Prior to December  20, 2012  On or after  December 20,  2012*    On or after  January 1, 2013  Benefit formula 3.0% @ 50 3.0% @ 55  2.7% @ 57 Benefit vesting schedule 5 years of service 5 years of service  5 years of service Benefit payments Monthly for life Monthly for life  Monthly for life Retirement age 50 55  57 Required employee contribution rates 9.000%9.000%  11.500% Required employer contribution rates 53.345%21.367%  11.500%   *After January 1, 2013, second tier will only apply to employees transferring from another CalPERS agency    Contribution Description – Section 20814(c) of the California Public Employees’ Retirement Law (PERL) requires that the  employer contribution rates for all public employers be determined on an annual basis by the actuary and shall be effective on  the July 1 following notice of a change in the rate.  The total plan contributions are determined through the CalPERS’ annual  actuarial valuation process.  For public agency cost‐sharing plans covered by either the Miscellaneous or Safety risk pools, the  Plan’s actuarially determined rate is based on the estimated amount necessary to pay the Plan’s allocated share of the risk  pool’s costs of benefits earned by employees during the year, and any unfunded accrued liability.  The employer is required to  contribute the difference between the actuarially determined rate and the contribution rate of employees.  Contributions to the  pension plan from the City during the 2014‐15 fiscal year were $634,092 for the miscellaneous plan and $956,215 for the safety  plan.    At June 30, 2015, the City reported a liability of $7,674,458 for the miscellaneous plan and $7,218,335 for the safety plan for its  proportionate share of the net pension liability.  The net pension liability was measured as of June 30, 2014 and the total  pension liability used to calculate the net pension liability was determined by an actuarial valuation as of that date.  The City’s  proportion of the net pension liability was based on a projection of the City’s long‐term share of contributions to the pension  plan relative to the projected contributions of all pension plan participants, actuarially determined.  At June 30, 2014, the City’s  proportion was 0.12329% for the miscellaneous plan and 0.116% for the safety plans, which was the same proportion measured  as of June 30, 2013.    B. Pension Liabilities, Deferred Outflows and Inflows, and Pension Expense Related to Pensions  For the fiscal year ended June 30, 2015, the City recognized pension expense of $546,376 for the miscellaneous plan and  $966,172 for the safety plan.  Pension expense represents the change in the net pension liability during the measurement  period, adjusted for actual contributions and the deferred recognition of changes in investment gains or losses, actuarial gains  or losses, actuarial assumptions or method, and plan benefits.  At June 30, 2015, the City reported deferred outflows and  inflows of resources related to pension from the following resources:      Deferred Outflows  of Resources   Deferred Inflows  of Resources  Pension contributions subsequent to measurement date $1,590,307  $ ‐ Net difference between projected and actual earnings on  pension plan investment      3,186,642  Adjustment due to differences in proportions 95,502   75,309   Total $95,502  $ 3,261,951   Item 9.c. - Page 77 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐61    NOTE 11 – DEFINED BENEFIT PENSION PLAN – continued     B. Pension Liabilities, Deferred Outflows and Inflows, and Pension Expense Related to Pensions – continued   The reported deferred outflows of resources related to pensions in the amount of $1,590,307 resulting from City contributions  subsequent to the measurement date will be recognized as a reduction of the pension liability in the 2015‐16 fiscal year. The  additional amounts reported as deferred outflows and inflows of resources related to pensions will be recognized as pension  expense as follows:    Fiscal Year  Ending June 30 Amount  2016 $(789,449) 2017 (789,449) 2018 (790,888) 2019 (796,663) Total $(3,166,449)   Actuarial Assumptions – The total pension liability for both the miscellaneous and safety plans in the June 30, 2013 actuarial  valuation was determined using the following actuarial assumptions:    Valuation Date June 30, 2013 Measurement Date June 30, 2014 Actuarial Cost Method  Entry Age Normal  Actuarial Assumptions:       Discount Rate 7.50%      Inflation 2.75%      Salary Increases Varies by Entry Age and Service      Investment Rate of Return 7.50% Net of Pension Plan Investment and Administrative  Expenses; includes Inflation       Mortality Rate Table (1) Derived using CalPERS’ Membership Data for all Funds       Post Retirement Benefit Increase Contract COLA up to 2.75% until Purchasing Power  Protection Allowance Floor on Purchasing Power applies,  2.75% thereafter         1 – The mortality table used was developed based on CalPERS’ specific data.  The table includes 20 years of mortality improvements using  Society of Actuaries Scale BB.  For more details on this table, please refer to the 2014 experience study report.    Discount Rate – The discount rate used to measure the total pension liability was 7.50%.  To determine whether the municipal  bond rate should be used in the calculation of a discount rate for each plan, CalPERS stress tested plans that would most likely  result in a discount rate that would be different from the actuarially assumed discount rate.  Based on the testing, none of the  tested plans run out of assets.  Therefore, the current 7.50% discount rate is adequate and the use of the municipal bond rate  calculation is not necessary.  The long‐term expected discount rate of 7.50% will be applied to all plans in the Public Employees  Retirement Fund.  The stress test results are presented in a detailed report that can be obtained from the CalPERS website.      According to Paragraph 30 of the GASB Statement No. 68, the long‐term discount rate should be determined without reduction  valuation is net of administrative expenses.  Administrative expenses are assumed to be 15 basis points.  An investment return  excluding administrative expenses would have been 7.65%.  Using this lower discount rate has resulted in a slightly higher total  pension liability and net pension liability.  CalPERS checked the materiality threshold for the difference in calculation and did not  find it to be a material difference.        Item 9.c. - Page 78 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐62    NOTE 11 – DEFINED BENEFIT PENSION PLAN – continued    B. Pension Liabilities, Deferred Outflows and Inflows, and Pension Expense Related to Pensions – continued   CalPERS is scheduled to review all actuarial assumptions as part of its regular Asset Liability Management review cycle that is  scheduled to be completed in February 2018.  Any changes to the discount rate will require Board action and proper  stakeholder outreach.  For these reasons, CalPERS expects to continue using a discount rate net of administrative expenses for  GASB Statement No. 67 and 68 calculations through at least the 2017‐18 fiscal year.  CalPERS will continue to check the  materiality of the difference in calculation.    The long‐term expected rate of return on pension plan investments was determined using a building‐block method in which  best‐estimated ranges of expected future real rates of return (expected returns, net pension plan investment expense and  inflation) are developed for each major asset class.    In determining the long‐term expected rate of return, CalPERS took into account both short‐term and long‐term market return  expectations as well as the expected pension fund cash flows.  Using historical returns on all the funds’ asset classes, expected  compound returns were calculated over the short‐term (the first 10 years) and the long‐term (11 to 60 years) using a building‐ block approach.  Using the expected nominal returns for both short‐term and long‐term, the present value of benefits were  calculated for each fund.  The expected rate of return was set by calculating the single equivalent expected return that arrived  at the same present value of benefits for cash flows as the one calculated using both short‐term and long‐term returns.  The  expected rate of return was then set equivalent to the single equivalent rate calculated above and rounded down to the nearest  one quarter of one percent.    The table below reflects the long‐term expected real rate of return by asset class.  The rate of return was calculated using the  capital market assumptions applied to determine the discount rate and asset allocation.  These geometric rates of return are net  of administrative expenses.    Asset Class  New Strategic  Allocation  Real Return Years 1‐10¹   Real Return Years 11+²  Global Equity 47.0%5.25% 5.71% Global Fixed Income 19.0%0.99% 2.43% Inflation Sensitive 6.0%0.45% 3.36% Private Equity 12.0%6.83% 6.95% Real Estate 11.0%4.50% 5.13% Infrastructure and Forestland 3.0%4.50% 5.09% Liquidity 2.0%‐0.55% ‐1.05%   1 – An expected inflation of 2.5% used for this period  2 – An expected inflation of 3.0% used for this period                            Item 9.c. - Page 79 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐63    NOTE 11 – DEFINED BENEFIT PENSION PLAN – continued    B. Pension Liabilities, Deferred Outflows and Inflows, and Pension Expense Related to Pensions – continued   Sensitivity of the Net Pension Liability to Changes in the Discount Rate – The following represents the City’s proportionate share  of the net pension liability calculated using the discount rate of 7.50%, as well as what the City’s proportionate share of the net  pension liability would be if it were calculated using a discount rate that is one percentage point lower (6.50%) and one  percentage point higher (8.50%) than the current rate:    Plan’s Net Pension Liability  Discount Rate ‐1% (6.50%)  Current Discount  Rate (7.50%)   Discount Rate  +1% (8.50%)  Miscellaneous Tier I $         12,159,526 $            7,674,415  $            3,952,199 Miscellaneous Tier II 17 9  3 Miscellaneous Tier III (PEPRA) 61 34  12 Safety Tier I 10,856,921 7,199,012  4,185,052 Safety Tier II 33,176 19,278  7,828 Safety Tier III (PEPRA) 77 45  19 Total $          23,049,778 $          14,892,793  $            8,145,113   Pension Plan Fiduciary Net Position – Detailed information about the pension plan’s fiduciary net position is available in the  separately issued CalPERS financial reports.    C. Payable to the Pension Plan  At June 30, 2015, the City had no amount outstanding for contributions to the pension plan required for the 2014‐15 fiscal year.      NOTE 12 – POSTEMPLOYMENT BENEFITS OTHER THAN PENSIONS    A. Plan Description  The City of Arroyo Grande provides post‐retirement health benefits, in accordance with State statutes, to all employees retiring  from the City and enrolled in an insurance program under the California Public Employees’ Medical and Hospital Care Act  (PEMHCA).  The CalPERS PEMHCA plan is a defined contribution, multiple employer, and healthcare plan providing benefits to  active and retired employees.  The healthcare plan is administered by the California Public Employees’ Retirement System.   Copies of the CalPERS annual financial report may be obtained from the Executive Office, 400 P Street, Sacramento, CA  95814.    B. Funding Policy  The City participates in the CalPERS Health Benefit Program where all employee groups were under the equal contribution  option.  The City was required to contribute $119 per month during calendar year 2014 and $122 per month during calendar  year 2015 towards the cost of the retiree health insurance, which is the same amount contributed toward active employee  health insurance.  In modifying the current retiree medical agreements,  it was agreed that existing employees with a minimum  of five (5) years of full‐time service at the time of retirement and new employees with a minimum of ten (10) years of service  will receive a supplemental monthly payment (amount varies depending upon employee group and type of insurance).  The  remaining balance of the premium is paid directly by the retirees to CalPERS.  The mandatory employer contribution for active  and retiree health insurance is increased annually in accordance with PEMHCA regulation.  Beginning on January 1, 2016, the  contribution amount will increase to $125 per month.  During fiscal year 2014‐15, expenditures of $149,758 were recognized for  post‐retirement health insurance contributions on a pay‐as‐you‐go basis.              Item 9.c. - Page 80 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐64    NOTE 12 – POSTEMPLOYMENT BENEFITS OTHER THAN PENSIONS – continued     B. Funding Policy – continued   As required by GASB 45, an actuary will determine the City’s annual required contributions (ARC) at least once every three fiscal  years.  The ARC is calculated in accordance with certain parameters, and includes (1) the normal cost for one year, and (2) a  component for amortization of the total unfunded actuarial accrued liability (UAAL) over a period not to exceed 30 years.    GASB 45 does not require pre‐funding of OPEB benefits, however, the City’s funding policy is to pay level contributions of  $200,000 each year.  City has elected not to establish an irrevocable trust at this time but has begun to set aside funds towards  this liability.  At June 30, 2015, the City has assigned $216,673 for post employment benefits in the General Fund’s fund balance.    C. Annual OPEB Cost  For the fiscal year 2014‐15, the City’s OPEB cost (expense) of $228,334 was less than the annual required contributions (ARC) of  $239,195 due to interest on OPEB obligations of $24,366 and the amortization adjustment to ARC of $(35,227).  The City’s  annual OPEB cost, the annual OPEB cost contributed, the percentage of annual OPEB cost contributed to the plan, and the net  OPEB obligation of 2014‐15, is shown below:    Fiscal Year   Ending June 30    Annual   OPEB Cost  Annual  OPEB Cost  Contributed  % of Annual  OPEB Cost  Contributed    Net OPEB  Obligation  2008  $ 219,706 $64,53229% $ 155,174 2009   219,706 109,50350%  110,203 2010   219,706 128,61659%  91,090 2011   196,673 128,47465%  68,199 2012   195,647 140,38972%  55,258 2013   194,815 146,66675%  48,149 2014   229,780 148,70165%  81,079 2015   228,334 149,75866%  78,576 Total  $ 1,704,367 $1,016,639 60% $ 687,728   The funded status of the plan as of July 1, 2013 (the last actuarial calculation), is as follows:     Actuarial accrued liability (AAL)  $ 2,731,368    Actuarial value plan assets       Unfunded actuarial accrued liability (UAAL)  $ 2,731,368    Funded ratio (actuarial value of plan assets/AAL)   0%   Covered payroll (active plan members)  $ 5,407,283   UAAL as a percentage of covered payroll   51%    Actuarial valuations of an ongoing plan involve estimates of the value of reported amounts and assumptions about the  probability of the occurrence of events that are far into the future.  Examples include assumptions about future  employment, mortality, and the healthcare cost trend.  Amounts determined regarding the funded status of the plan and  the annual required contributions of the employer are subject to continual revisions as actual results are compared with  past expectations and new estimates are made about the future.  The schedule of funding progress, presented as required  supplementary information following the notes to the basic financial statements, presents multiyear trend information that  shows whether the actuarial value of plan assets is increasing or decreasing over time relative to the actuarial accrued  liabilities for benefits.          Item 9.c. - Page 81 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐65    NOTE 12 – POSTEMPLOYMENT BENEFITS OTHER THAN PENSIONS – continued     D. Actuarial Methods and Assumptions    Projections of benefits for financial reporting purposes are based on the substantive plan (the plan as understood by the  employer and plan members) and include the types of benefits provided at the time of each valuation and the historical pattern  of sharing of benefit costs between the employer and plan members to that point.  The actuarial methods and assumptions  used include techniques that are designed to reduce short‐term volatility in actuarial accrued liabilities and the actuarial value  of assets, consistent with the long‐term perspective of the calculations.      The actuarial valuation of plan assets, dated July 1, 2013, used the Projected Unit Credit cost method.  The actuarial  assumptions included a 4.0 percent investment rate of return (net of administrative expenses) and an annual healthcare cost  trend rate of 8 percent initially, reduced by decrements to an ultimate rate of 5.0 percent after three years.  These assumptions  reflect an implicit 4.0 percent general inflation assumption.  The City’s unfunded actuarial accrued liability is being amortized as  a level dollar amount on an open basis over 30 years.  The remaining amortization period as of July 1, 2013 was 30 years.    NOTE 13 – LIABILITY, WORKERS’ COMPENSATION, AND PURCHASED INSURANCE    A. Description of Self‐Insurance Pool Pursuant to Joint Powers Agreement  The City of Arroyo Grande is a member of the California Joint Powers Insurance Authority (Cal JPIA).  The  Cal JPIA  is  composed   of 118  public entities  and is  organized  under a  joint  powers agreement pursuant to California Government Code §6500 et  seq.  The purpose of the Cal JPIA is to arrange and administer programs for the pooling of self‐insured losses, to purchase excess  insurance or reinsurance, and to arrange for group purchased insurance for property and other lines of coverage.  The Cal JPIA  began covering claims of its members in 1978.  Each member government has an elected official as its representative on the  Board of Directors.  The Board operates through a nine‐member Executive Committee.    B. Self‐Insurance Programs of the Authority  Each member pays an annual contribution at the beginning of the coverage period.  A retrospective adjustment is then  conducted annually thereafter, for coverage years 2012‐13 and prior.  Retrospective adjustments are scheduled to continue  indefinitely on coverage years 2012‐13 and prior, until all claims incurred during those coverage years are closed, on a pool‐ wide basis.  This subsequent cost re‐allocation among members, based on actual claim development, can result in adjustments  of either refunds or additional deposits required.  Coverage years 2013‐14 and forward are not subject to routine annual  retrospective adjustment.    The total funding requirement for self‐insurance programs is estimated using actuarial models and pre‐funded through the  annual contribution.  Costs are allocated to individual agencies based on exposure (payroll) and experience (claims) relative to  other members of the risk‐sharing pool.  Additional information regarding the cost allocation methodology is provided below.    General Liability – In the liability program claims are pooled separately between police and general government exposures.  (1)  The payroll of each member is evaluated relative to the payroll of other members.  A variable credibility factor is determined for  each member, which establishes the weight applied to payroll and the weight applied to losses within the formula.  (2) The first  layer of losses includes incurred costs up to $30,000 for each occurrence and is evaluated as a percentage of the pool’s total  incurred costs within the first layer.  (3) The second layer of losses includes incurred costs from $30,000 to $750,000 for each  occurrence and is evaluated as a percentage of the pool’s total incurred costs within the second layer.  (4) Incurred costs from  $750,000 to $50 million, are distributed based on the outcome of cost allocation within the first and second loss layers.      For 2014‐15 the Cal JPIA’s pooled retention is $2 million per occurrence, with reinsurance to $20 million, and excess insurance  to $50 million.  The Cal JPIA’s reinsurance contracts are subject to the following additional pooled retentions: (a) 50% of the  $2.5 million annual aggregate deductible in the $3 million x/s $2 million layer, (b) 50% quota share of the $3 million x/s $2  million layer, and (c) $3 million annual aggregate deductible in the $5 million x/s $10 million layer.      Item 9.c. - Page 82 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐66    NOTE 13 – LIABILITY, PROPERTY, AND WORKERS’ COMPENSATION PROTECTION – continued     B. Self‐Insurance Programs of the Authority – continued   The overall coverage limit for each member, including all layers of coverage, is $50 million per occurrence.  Costs of covered  claims for subsidence losses have a sub‐limit of $30 million per occurrence.     Workers’ Compensation – In the workers’ compensation program claims are pooled separately between public safety and  general government exposures.  (1) The payroll of each member is evaluated relative to the payroll of other members.  A  variable credibility factor is determined for each member, which establishes the weight applied to payroll and the weight  applied to losses within the formula.  (2) The first layer of losses includes incurred costs up to $50,000 for each occurrence and  is evaluated as a percentage of the pool’s total incurred costs within the first layer.  (3) The second layer of losses includes  incurred costs from $50,000 to $100,000 for each occurrence and is evaluated as a percentage of the pool’s total incurred costs  within the second layer.  (4) Incurred costs from $100,000 to statutory limits distributed based on the outcome of cost  allocation within the first and second loss layers.     For 2014‐15 the Cal JPIA’s pooled retention is $2 million per occurrence, with reinsurance to statutory limits under California  Workers’ Compensation Law.     Employer’s Liability losses are pooled amount members to $2 million.   Coverage from $2 million to $5 million is purchased as  part of a reinsurance policy, and Employer’s Liability losses from $5 million to $10 million are pooled amount members.    C. Purchase Insurance  Property Insurance – The City of Arroyo Grande participates in the all‐risk property protection of the Cal JPIA.  This insurance  protection is underwritten by several insurance companies.  The City’s property is currently insured according to a schedule of  covered property submitted by the City to the Cal JPIA.  The City property currently has all‐risk property insurance protection in  the amount of $24,651,380.  There is a $5,000 deductable per occurrence except for non‐emergency vehicle insurance which  has a $1,000 deductable.  Premiums for the coverage are paid annually and are not subject to retroactive adjustments.    D. Adequacy of Protection  During the past three fiscal years, none of the above programs of protection experienced settlements or judgments that  exceeded pooled or insured coverage.  There were also no significant reductions in pooled or insured liability coverage from  coverage in the 2014‐15 fiscal year.    E. Self‐Insurance  The City retains the risk for workers’ compensation losses incurred prior to joining the Cal JPIA.  Several member agencies of the  now dissolved Central Coast Cities Self‐Insurance Fund continue to participate in a non‐risk sharing arrangement for claims  management and the purchase of excess insurance.  The participating agencies share a set of common guidelines and annually  set aside premiums to pay their individual losses within their self‐insured retentions.  Losses are debited and investment income  is credited to specific member accounts.  The City has not incurred any losses in excess of insurance coverage.  Claims liabilities  in the governmental funds are generally liquidated by the General Fund.    The last actuarial study to determine the undiscounted outstanding claims liability was completed for the year ended June 30,  2015.  The liability was estimated based on the actuarial study and considered claims asserted and paid, and the time limitation  for filing claims.  There are no amounts estimated for claims incurred but not reported because the time limit for filing claims  has elapsed.  The estimated asset (liability) at June 30, 2015 and the changes in those balances are shown on the following page:              Item 9.c. - Page 83 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐67    NOTE 13 – LIABILITY, PROPERTY, AND WORKERS’ COMPENSATION PROTECTION – continued     E. Self‐Insurance – continued     Cash, investments and current assets $81,817  Estimated claims liability (37,713)  Unpaid claims asset $44,104        Unpaid claims asset at July 1, 2014 $58,736  Revenues 241  Claim payments and related expenditures (14,875)  Change in fair market value 2  Unpaid claims asset at June 30, 2015 $44,104      NOTE 14 – REVENUE LIMITATIONS IMPOSED BY CALIFORNIA PROPOSITION 218    Proposition 218, which was approved by the voters in November 1996, will regulate the City’s ability to impose, increase, and extend  taxes, assessments, and fees.  Any new, increased, or extended taxes, assessments, and fees subject to the provisions of Proposition  218, require voters’ approval before they can be implemented.  Additionally, Proposition 218 provides that these taxes,  assessments, and fees are subject to the voters’ initiative process and may be rescinded in the future years by the voters.      NOTE 15 – SUCCESSOR AGENCY TRUST FOR ASSETS OF THE FORMER ARROYO GRANDE REDEVELOPMENT AGENCY    On December 29, 2011, the California Supreme Court upheld Assembly Bill 1X 26 (the Bill) that provides for the dissolution of all  redevelopment agencies in the State of California.  This action impacted the reporting entity of the City that previously had reported  a redevelopment agency (RDA) within the reporting entity of the City as a blended component unit.      The Bill provides that upon dissolution of a redevelopment agency, either the City or another unit of local government will agree to  serve as the “successor agency” to hold the assets until they are distributed to other units of State and local government.  On  January 10, 2012, the City Council elected to become the Successor Agency for the former redevelopment agency in accordance with  the Bill as part of the City Resolution No. 4420.    After the enactment of the law, which occurred on June 28, 2011, redevelopment agencies in the State of California cannot enter  into new projects, obligations or commitments.  Subject to the control of a newly established oversight board, remaining assets can  only be used to pay enforceable obligations in existence at the date of dissolution (including the completion of any unfinished  projects that were subject to legally enforceable contractual commitments).     In future years, successor agencies will only be allocated revenue in the amount that is necessary to pay the estimated annual  installment payments on enforceable obligations of the former redevelopment agency until all enforceable obligations of the prior  redevelopment agency have been paid in full and all assets have been liquidated.    The Bill directs the State Controller of the State of California to review the propriety of any transfers of assets between  redevelopment agencies and other public bodies that occurred after January 1, 2011.  If the public body that received such transfers  is not contractually committed to a third party for the expenditure or encumbrance of those assets, the State Controller is required  to order the available assets to be transferred to the public body designated as the successor agency by the Bill.          Item 9.c. - Page 84 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐68    NOTE 15 – SUCCESSOR AGENCY TRUST FOR ASSETS OF THE FORMER ARROYO GRANDE REDEVELOPMENT AGENCY – continued    Management believes, in consultation with legal counsel, that the obligations of the former redevelopment agency due to the City  are valid enforceable obligations payable by the successor agency trust under the requirements of the Bill.  The City’s position on  this issue is not a position of settled law and there is considerable legal uncertainty regarding this issue.  It is reasonably possible  that a legal determination may be made at a later date by appropriate judicial authority that would resolve this issue unfavorably to  the City.    A. Financial Reporting  In accordance with the timeline set forth in the Bill (as modified by the California Supreme Court on December 29, 2011) all  redevelopment agencies in the State of California were dissolved and ceased to operate as a legal entity as of February 1, 2012.   As a result, the assets and activities of the dissolved redevelopment agency are reported in a fiduciary fund (private‐purpose  trust fund) in the financial statements of the City.    B. Cash and Investments  The RDA has pooled its cash and investments with the City in order to achieve a higher return on investment.  Certain restricted  funds, which are held and invested by independent outside custodians through contractual agreements, are not pooled.  These  restricted funds include cash with fiscal agents.  See Note 3 for disclosure related to cash and investments pooled with the City  and the related custodial risk categorization.    Cash and investments at June 30, 2015, consisted of the following:     Total  Cash and investments pooled with the City $615,651  Restricted cash and investments held with fiscal agent 458,053       Total $1,073,704    C. Inventory – Land Held for Resale  On August 11, 2006, the RDA purchased a vacant lot at the corner of Faeh Street and El Camino Real in the amount of $825,129.   The RDA purchased the property because the location is a key site to the City’s economic development strategy and goals and  didn’t want the property to be sold as individual lots.      On June 22, 2010, the RDA transferred $980,000 to the General Fund, in exchange for land located on Pearwood Ave in which  the City purchased for approximately $35,799.  The proposed sale and purchase price is based upon an appraisal conducted at  the time the project was proposed.      The RDA is currently holding both properties for resale.  Inventory is valued at cost which approximates fair value.    D. Notes Receivable  On January 11, 2005, the RDA entered into a loan agreement with the Family Care Networks, Inc. for the acquisition and  development of property at 201 South Halcyon Road to be used for affordable housing for low and very low income households  in the amount of $50,000.  The term of the loan agreement is 55 years and will be considered paid in full as long as the units are  maintained as affordable housing.      On December 9, 2008, the RDA entered into a purchase agreement with the Housing Authority of the City of San Luis Obispo  and purchased property utilizing low and moderate set‐aside funds.  The property was then sold to the Housing Authority for  $285,000 in cash, plus $55,500 as a note receivable.  This note is to be repaid when the property is sold.          Item 9.c. - Page 85 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐69    NOTE 15 – SUCCESSOR AGENCY TRUST FOR ASSETS OF THE FORMER ARROYO GRANDE REDEVELOPMENT AGENCY – continued    D. Notes Receivable – continued   On December 14, 2010, the RDA entered into a loan agreement with Habitat for Humanity of San Luis Obispo County (Habitat  for Humanity) and purchased property utilizing low and moderate set‐aside funds in the amount of $260,000. Under the terms  of the agreement, as long as each home is sold to a qualified homebuyer (as defined in the agreement), a portion of the  outstanding balance of the loan shall be forgiven.      On March 28, 2013, the RDA entered into a loan agreement with Courtland Street Apartments, LP for the construction of a 36‐ unit affordable housing rental project and related improvements on the property located on the corner of Grand Avenue and  Courtland Avenue in the amount of $930,000 utilizing low and moderate set‐aside funds. The term of the loan agreement is 55  years with interest accruing on the outstanding principal balance at the rate of 3% per annum.  Repayment of the loan shall  began on March 1, 2015. Total amount outstanding, including accrued interest at June 30, 2015, was $976,106.    E. Loans Payable  On July 25, 2006, the City entered into a loan agreement with the RDA for the purpose of funding the cost of the acquisition of a  vacant lot on the north side of Faeh Street in the amount of $820,130.  The loan originally called for interest to be accrued equal  to the rate earned by the City’s Local Agency Investment Fund, however, on February 23, 2010, the agreement was amended to  no longer accrue interest.  The Department of Finance recognizes loans from Cities to Redevelopment Agencies as “enforceable  obligations” eligible for repayment, under provisions of the loan agreements pursuant to provisions included in Assembly Bill  1484, once the Successor Agency receives a “Finding of Completion” from the Department of Finance, loan agreements  between the RDA and the City shall be deemed to be enforceable obligations provided that the Oversight Board makes a finding  that the loan was for legitimate redevelopment purposes.  On May 14, 2013, the Oversight Board approved the legitimacy of  this loan.  The total amount outstanding, including accrued interest at June 30, 2015, was $759,544.    F. Tax Allocation Bonds Payable  On May 1, 2007, the RDA issued $6,285,000 of 2007 tax allocation bonds.  The purpose of the tax allocation bonds were to  repay debt and to provide funds for future improvement projects.  The bonds bear an interest rate of 5.304% for a term bond of  $1,280,000, maturing on September 1, 2019, and an interest rate of 5.800% for a term bond of $5,005,000, maturing on  September 1, 2037.  As of June 30, 2015, the principal balance outstanding was $5,715,000.    The future minimum payment obligation for the tax allocation bonds payable is as follows:    Fiscal Year   Ending June 30    Principal Interest Total  2016  $130,000 $324,501 $ 454,501 2017   135,000 317,473  452,473 2018   140,000 310,180  450,180 2019   150,000 302,489  452,489 2020   155,000 294,401  449,401 2021‐2025   925,000 1,323,125  2,248,125 2026‐2030   1,230,000 1,012,970  2,242,970 2031‐2035   1,630,000 601,170  2,231,170 2036‐2038   1,220,000 108,750  1,328,750 Total  $5,715,000 $4,595,059 $ 10,310,059             Item 9.c. - Page 86 City of Arroyo Grande NOTES TO THE BASIC FINANCIAL STATEMENTS  June 30, 2015    B‐70    NOTE 16 – CONTINGENCIES AND COMMITMENTS    The City is involved in various litigations.  In the opinion of management and legal counsel, the disposition of all litigation pending  will not have a material effect on the City’s financial statements.    The City has received State and Federal funds for specific purposes that are subject to review and audit by the grantor agencies.   Although such audits could generate expenditure disallowances under the term of the grants, it is believed that any required  reimbursement will not be material.    The City has the following outstanding contracts listed below for uncompleted projects at June 30, 2015:    Project Name Amount  5416 ‐ Corporation Yard Upgrade $7,972  5432 ‐ Car Corral  1,754  5434 ‐ Paulding Wall 39,966  5603 ‐ W Branch/Oak Park Traffic Signal 2,665  5604 ‐ Traffic Way Bridge 8,622  5608 ‐ Bridge Street Bridge Rehabilitation 245,667  5638 ‐ Pavement Management Program 3,596  5642 ‐ Brisco Rd at US 101 Rehabilitation 65,935  5690 ‐ Alpine Street Overlay & Waterline 4,000  5778 ‐ Creek Preservation 58,637  5807 ‐ Crown Terrace Sewer Rehabilitation 21,251  5944 ‐ Water Well No. 11 Facilities 4,432  5948 ‐ Reservoir No. 3 & 4 Coating 595     Total $465,092      NOTE 17 – PRIOR PERIOD ADJUSTMENTS    Prior period adjustments of $10,536,081 and $1,459,541 were made which negatively effects the government‐wide statement of  activities under governmental activities and business‐type activities, respectively.  As a result of GASB Statement No. 68 and 71,  measuring and recognizing liabilities, deferred outflows and inflows of resources and expenses related to pensions are now  reported.      Governmental  Activities  Business‐Type  Activities  PERS side fund $4,551,072 $‐  Deferred outflows of resources –pension 1,437,576 107,799 Net pension liability (16,524,729)(1,567,340)   Total $(10,536,081)$(1,459,541)   Implementation of GASB Statements No. 68 and 71 and the impact on the City’s financial statements are explained in more detail in  Note 11 – Defined Benefit Pension Plan.        Item 9.c. - Page 87 City of Arroyo Grande BUDGETARY INFORMATION ‐ MAJOR GOVERNMENTAL FUNDS General Fund For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 REVENUES Taxes and assessments $12,239,052      $12,608,302    $12,932,497    $324,195          Licenses and permits 272,250          304,250         340,265         36,015             Fines and penalties 50,000             50,000            43,764             (6,236)             Use of money and property 312,220          302,220         349,521         47,301             Intergovernmental revenues 260,600          276,200         497,261         221,061          Charges for services 844,150          903,950         1,153,322      249,372          Other revenue 66,620             66,620            101,088         34,468             Total revenues 14,044,892      14,511,542    15,417,718    906,176          EXPENDITURES General government City council 112,600          112,600         88,748             (23,852)           City manager 476,940          619,440         565,763         (53,677)           City attorney 208,250          225,250         303,562         78,312             City clerk 377,190          378,190         363,311         (14,879)           Information technology 319,240          324,140         290,085         (34,055)           Finance and human resources 746,690          773,690         734,143         (39,547)           Non‐departmental 2,524,800        2,545,300      2,273,197      (272,103)         Community development Planning 770,790          770,790         634,900         (135,890)         Engineering 370,130          378,880         349,735         (29,145)           Building and life safety 252,240          270,740         251,394         (19,346)           Public safety Administration 887,480          880,275         972,081         91,806             Patrol services 3,145,639        3,151,139      3,154,109      2,970               Support services 1,512,085        1,410,290      1,229,943      (180,347)         Emergency operations center 3,000               3,000              385                  (2,615)             Recreation services Administration270,740          281,740         267,377         (14,363)           Preschool program 74,250             74,250            80,078             5,828               Special recreation programs 109,450          148,450         141,035         (7,415)             Children in Motion 321,700          321,700         318,949         (2,751)             Five Cities Youth Basketball 52,750             52,750            59,369             6,619               Public works Administration 628,953          628,353         590,273         (38,080)           Park maintenance 518,747          525,047         523,884         (1,163)             Soto sports complex maintenance 165,600          165,600         158,455         (7,145)             Building maintenance 207,900          206,400         203,780         (2,620)             Automotive shop 119,325          119,675         120,323         648                  Capital outlay 110,645          110,645         96,081             (14,564)           Debt service 241,965          241,965         179,555         (62,410)           Total expenditures 14,529,099      14,720,299    13,950,515    (769,784)         Excess of revenue over (under) expenditures $(484,207)         $(208,757)        $1,467,203      $1,675,960       Continued on following page Variance  Over/(Under)Actual AmountsOriginalFinal Budget Amounts B‐71 Item 9.c. - Page 88 City of Arroyo Grande BUDGETARY INFORMATION ‐ MAJOR GOVERNMENTAL FUNDS General Fund For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 Continued from previous page OTHER FINANCING SOURCES (USES) Proceeds from sale of capital assets$100,000          $684,500         $816,061         $131,561          Transfer in 2,095,180        2,099,680      2,104,953      5,273               Transfer out (3,714,082)       (4,518,077)     (3,458,791)     1,059,286       Total other financing sources (uses)(1,518,902)       (1,733,897)     (537,777)        1,196,120       Net change in fund balance (2,003,109)       (1,942,654)     929,426         2,872,080       Fund balance ‐ July 1, 2014 6,775,327        6,775,327      6,775,327       Fund balance ‐ June 30, 2015 $4,772,218        $4,832,673      $7,704,753      $2,872,080       Budget Amounts Actual Amounts Variance  Over/(Under)Original Final B‐72 Item 9.c. - Page 89 City of Arroyo Grande BUDGETARY INFORMATION ‐ MAJOR GOVERNMENTAL FUNDS Special Gasoline Tax Fund For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 REVENUES Use of money and property $‐$‐$30                    $30                    Intergovernmental revenues 441,100          472,100         462,429         (9,671)             Other revenue 1,000               1,000              564                  (436)                 Total revenues 442,100          473,100         463,023         (10,077)           EXPENDITURES Streets and roads 634,420          632,920         596,575         (36,345)           Capital outlay 31,000            22,954             (8,046)             Debt service 54,000             54,000            49,547             (4,453)             Total expenditures 688,420          717,920         669,076         (48,844)           Excess of revenue under expenditures (246,320)          (244,820)        (206,053)        38,767             OTHER FINANCING SOURCES (USES) Proceeds from sale of assets 22,745             22,745             Transfer in 322,620          322,620         292,104         (30,516)           Transfer out (76,300)           (77,800)          (77,796)          4                       Total other financing sources (uses)246,320          244,820         237,053         (7,767)             Net change in fund balance 31,000             31,000             Fund balance ‐ July 1, 2014 Fund balance ‐ June 30, 2015 $‐$‐$31,000             $31,000             Budget Amounts Actual Amounts Variance  Over/(Under)Original Final B‐73 Item 9.c. - Page 90 City of Arroyo Grande BUDGETARY INFORMATION ‐ MAJOR GOVERNMENTAL FUNDS Transportation Impact Fees Fund For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 REVENUES Use of money and property $10,000             $10,000            $20,107             $10,107             Charges for services 50,000             50,000            74,358             24,358             Total revenues 60,000             60,000            94,465             34,465             EXPENDITURES Community development 13,800             13,800            16,800             3,000               Total expenditures 13,800             13,800            16,800             3,000               Excess of revenue over expenditures 46,200             46,200            77,665             31,465             OTHER FINANCING USES Transfer out (1,128,805)       (1,128,805)     (284,497)        844,308          Total other financing uses (1,128,805)       (1,128,805)     (284,497)        844,308          Net change in fund balance (1,082,605)       (1,082,605)     (206,832)        875,773          Fund balance ‐ July 1, 2014 2,050,439        2,050,439      2,050,439       Fund balance ‐ June 30, 2015 $967,834          $967,834         $1,843,607      $875,773          Budget Amounts Actual Amounts Variance  Over/(Under)Original Final B‐74 Item 9.c. - Page 91 City of Arroyo Grande BUDGETARY INFORMATION ‐ MAJOR GOVERNMENTAL FUNDS In‐Lieu Affordable Housing Fund For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 REVENUES Use of money and property $300                  $300                 $1,923               $1,623               Charges for services 20,425             20,425             Other revenue 225,623         225,623          Total revenues 300                  300                 247,971         247,671          EXPENDITURES Community development 5,000               5,000              76,700             71,700             Total expenditures 5,000               5,000              76,700             71,700             Net change in fund balance (4,700)             (4,700)            171,271         175,971          Fund balance ‐ July 1, 2014 11,012             11,012            11,012              Fund balance ‐ June 30, 2015 $6,312               $6,312              $182,283         $175,971          Budget Amounts Actual Amounts Variance  Over/(Under)Original Final B‐75 Item 9.c. - Page 92 City of Arroyo Grande BUDGETARY INFORMATION ‐ MAJOR GOVERNMENTAL FUNDS CDBG Fund For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 REVENUES Intergovernmental revenues $35,949             $121,975         $10,357             $(111,618)         Total revenues 35,949             121,975         10,357             (111,618)         EXPENDITURES Community development 17,318             30,171            (30,171)           Total expenditures 17,318             30,171            (30,171)           Excess of revenue over  expenditures 18,631             91,804            10,357             (81,447)           OTHER FINANCING USES Transfer out (18,631)           (91,804)          (10,357)          81,447             Total other financing uses (18,631)           (91,804)          (10,357)          81,447             Net change in fund balance Fund balance ‐ July 1, 2014 Fund balance ‐ June 30, 2015 $‐$‐$‐$‐ Budget Amounts Actual Amounts Variance  Over/(Under)Original Final B‐76 Item 9.c. - Page 93 City of Arroyo Grande OTHER POSTEMPLOYMENT BENEFITS ‐ SCHEDULE OF FUNDING PROGRESS For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 Actuarial  Valuation  Date 07/01/07 UAAL as a  Percent‐  age of  Covered  Payroll       ((b‐a)/c) $‐1,835,537$         Actuarial  Accrued Liability  (AAL) Projected  Unit Cost (b) 1,835,537$         Actuarial  Valuation of  Assets (a) 31% Covered Payroll 5,968,881$         Funded  Ratio (a/b) 0% Unfunded AAL  (UAAL)(b‐a) 07/01/10 2,053,287$        2,053,287$        0%41%5,055,775$        $‐ 0%5,407,283$        51%07/01/13$‐2,731,368$        2,731,368$         B‐77 Item 9.c. - Page 94 City of Arroyo Grande NET PENSION LIABILITY ‐ SCHEDULE OF PROPORTIONATE SHARE Last Ten Fiscal Years (1) Tier I Tier II Tier III (PEPRA) Proportion of the net pension liability 0.31052%0.00000%0.00000% Proportionate share of the net pension liability 7,674,415$          9$                           34$                         Covered ‐ employee payroll 2,897,841$          117,778$               51,904$                 Proportionate share of the net pension liability as percentage of covered‐employee payroll 264.83%0.01%0.07% Plan's fiduciary net position 26,133,957$        48$                         166$                      Plan's fiduciary net position as a percentage of the  plan's total pension liability 77.30%84.21%83.00% Tier I Tier II Tier III (PEPRA) Proportion of the net pension liability 0.19192%0.00031%0.00000% Proportionate share of the net pension liability 7,199,012$          19,278$                 45$                         Covered ‐ employee payroll 1,745,627$          348,670$               60,262$                 Proportionate share of the net pension liability as percentage of covered‐employee payroll 412.40%5.53%0.07% Plan's fiduciary net position 20,109,515$        84,472$                 196$                      Plan's fiduciary net position as a percentage of the  plan's total pension liability 73.64%81.42%81.33% (1) The 2014‐15 fiscal year was the first year of implementation, therefore only one year is shown. Miscellaneous Employee  Plan Safety Employee Plan 2015 B‐78 Item 9.c. - Page 95 City of Arroyo Grande NET PENSION LIABILITY ‐ SCHEDULE OF CONTRIBUTIONS Last Ten Fiscal Years (1) Actuarially determined contribution $598,455      $24,795       $10,842          Contributions in relation to the actuarially determined contribution (598,455)     (24,795)     (10,842)        Contribution deficiency (excess)$‐$‐$‐ Covered ‐ employee payroll $2,686,081   $236,456     $176,000        Contributions as a percentage of covered‐ employee payroll 22.28%10.49%6.16% Actuarially determined contribution $945,522      $3,097         $7,596           Contributions in relation to the actuarially determined contribution (945,522)     (3,097)        (7,596)           Contribution deficiency (excess)$‐$‐$‐ Covered ‐ employee payroll $1,975,465   $446,554     $74,149          Contributions as a percentage of covered‐ employee payroll 47.86%0.69%10.24% Notes to Schedule Valuation Date June 30, 2013 Measurement Date June 30, 2014 Actuarial Cost Method Entry Age Normal Actuarial Assumptions:    Discount Rate 7.50%    Inflation 2.75%    Salary Increases Varies by Entry Age and Service    Investment Rate of Return 7.50% Net of Pension Plan Investment and Administrative Expenses; includes Inflation    Morality Rate Table (2)Derived using CalPERS' Membership Data for all Fund    Post Retirement Benefit Increase Contract COLA up to 2.75% until Purchasing Power Protection Allowance Floor on Purchasing Power applies, 2.75%  thereafter (1) The 2014‐15 fiscal year was the first year of implementation, therefore only one year is shown. 2015 (2) The mortality table used was developed based on CalPERS' specific data.  The table includes 20 years of mortality improvements using Society of  Actuaries Scale BB.  For more details on this table, please refer to the 2014 experience report. Miscellaneous Employee  Plan Tier I Tier IITier III (PEPRA) Safety Employee  Plan Tier I Tier IITier III (PEPRA) B‐79 Item 9.c. - Page 96 City of Arroyo Grande DESCRIPTION OF NONMAJOR GOVERNMENTAL  B‐80    Special Revenue Funds    Fire Protection Impact Fees Fund  This fund accounts for impact fees collected from developers for the expansion of the existing fire station in order  to serve future development.    Public Access Television Fund  This fund accounts for fees collected from Charter Communications that are restricted for support of public,  education, and government access programming and equipment.    Police Protection Impact Fees Fund  This fund accounts for impact fees collected from developers for the expansion of the existing police facility in  order to serve future development.    Park Development Fund  This fund accounts for the receipts of park‐in‐lieu fees (Quimby) and grant revenues that are used for construction,  park acquisition, and development of park facilities.    Park Improvement Impact Fees Fund  Impact fees collected for park improvements are to be used to maintain the adopted level of service for  neighborhood and community parks of 4.0 acres per thousand population.  This fund accounts for the receipt and  use of these monies.    Community Center Impact Fees Fund  This fund accounts for impact fees collected and used for recreation facilities in order to maintain the adopted  level of service of recreation/community center facilities of 542 square feet per thousand population.    Grace Lane Assessment District Fund  This fund accounts for revenue derived from annual assessments, which are used to pay the cost incurred by the  City for landscape maintenance.    Landscape Assessment Fund  This fund accounts for the landscape maintenance of parkways within tow housing tracts.  A special benefit  assessment is levied on property owners to pay for landscape maintenance expenditures.    Parkside Assessment District Fund  This fund accounts for revenue derived from annual assessments, which are used to pay the cost incurred by the  City for landscape maintenance.    Traffic Signal Fund  This fund accounts for traffic signalization assessment levied against developments for the future cost of traffic  signals.    Traffic Circulation Fund  This fund accounts for developer traffic mitigation measure fees charged as a result of an environmental review.    Item 9.c. - Page 97 City of Arroyo Grande DESCRIPTION OF NONMAJOR GOVERNMENTAL  B‐81    Special Revenue Funds – continued     Transportation Fund  This fund accounts for revenues from the Local Transportation Fund (LTF) and the South County Transit (SCT).   Expenditures are restricted to public transportation.    In‐Lieu Water Neutralization Fund  The City requires development projects that increase total water consumption in the City to “neutralize” that  demand by reducing water consumption in existing development by an equivalent amount.  This fund accounts for  these funds collected by developers and is used towards the City’s water conservation efforts.    Construction Fund  This fund accounts for the accumulation of tax revenues levied on construction of residential dwelling units,  mobile home lots, and commercial buildings.  Expenditures are restricted to public improvements, including but  not limited to, facilities, fire stations, fire‐fighting equipment, parks, street improvements, and equipment.    Drainage Fees Fund  This fund accounts for development drainage fees restricted to improving drainage within the City.    In‐Lieu Underground Utility Fund  This fund accounts for monies paid by developers in meeting the City's underground utility requirements.    Tourism Business Improvement District Fund  The purpose of the Tourism Business Improvement District (TBID) is to provide projects, programs and activities  that benefit lodging businesses located and operating within the City of Arroyo Grande.  A two percent (2%)  assessment is levied on all lodging businesses of the rent charged by the operator per occupied room per night for  all transient occupancies. Revenue collected is used to promote the lodging industry within the City.    Water Availability Fund  Pursuant to the provisions of Section 38743 of the Government Code, water availability charges is a “special  charge” which is levied to each parcel of property not served with city water.  These charges are restricted for the  sole purpose of expanding water supply such as desalination plant, recycled water, scalping plant, etc.    State COPS Grant Fund  This fund accounts for the receipt and use of monies from the State of California restricted to the purchase of  police equipment and technology for crime prevention.    Debt Service Funds    Fire Station GO Bond Fund  This fund is used to account for the accumulation of resources and payment of long‐term debt principal and  interest for general obligation bonds issued by the City to finance the expansion of the City Fire Station.    City Hall USDA Debt Service Fund  This fund is used to account for the accumulated resources and payment of long‐term debt principal and interest  for USDA loan payable issued by the City to finance for the relocation of City Hall.  Item 9.c. - Page 98 City of Arroyo Grande NONMAJOR GOVERNMENTAL FUNDS Combining Balance Sheet June 30, 2015 ASSETS Cash and investments $169,468         $160,037       $19,271         $1,002,058   $159,354         Receivables: Accounts Taxes Interest133                127              15                 775               119                Total assets $169,601         $160,164       $19,286         $1,002,833   $159,473         LIABILITIES AND FUND BALANCES Liabilities: Accounts payable $‐$‐$‐$‐$‐ Unearned revenue 40,226           Total liabilities 40,226           Fund Balances: Restricted for: Access programming 160,164        Debt service Landscape maintenance Park construction 962,607       159,473         Public improvements Public safety 169,601         19,286          Streets and roads Water production Assigned for: Capital projects Tourism benefit Total fund balances 169,601         160,164       19,286         962,607       159,473         Total liabilities and fund balances $169,601         $160,164       $19,286         $1,002,833   $159,473         Park  Development Special Revenue Funds Fire Protection  Impact Fees Police  Protection  Impact Fees Public Access  Television Park  Improvement  Impact Fees B‐82 Item 9.c. - Page 99 $57,284           $61,324           $9,438             $391,059       $641,087       $54,601           $8,417            45                   50                   8                    310              518              43                   109               $57,329           $61,374           $9,446             $391,369       $641,605       $54,644           $8,526            $‐$110                $22                  $845              $‐$‐$8,526            110                22                  845              8,526            61,264           9,424             390,524        57,329            641,605       54,644            57,329           61,264           9,424             390,524       641,605       54,644            $57,329           $61,374           $9,446             $391,369       $641,605       $54,644           $8,526            Special Revenue Funds Parkside  Assessment  District Landscape  Assessment  District Grace Lane  Assessment  District Traffic  Circulation TransportationTraffic Signal Community  Center Impact  Fees B‐83 Item 9.c. - Page 100 City of Arroyo Grande NONMAJOR GOVERNMENTAL FUNDS Combining Balance Sheet June 30, 2015 ASSETS Cash and investments $335,643         $3,274           $21,439         $3,968            $82,863           Receivables: Accounts 9,800             Taxes 21,827           Interest 157                3                   17                 3                    57                   Total assets $335,800         $3,277           $21,456         $3,971            $114,547         LIABILITIES AND FUND BALANCES Liabilities: Accounts payable $52,988           $‐$‐$‐$7,830             Unearned revenue Total liabilities 52,988           7,830             Fund Balances: Restricted for: Access programming Debt service Landscape maintenance Park construction Public improvements 3,277           21,456          Public safety Streets and roads Water production 282,812          Assigned for: Capital projects 3,971             Tourism benefit 106,717         Total fund balances 282,812         3,277           21,456         3,971            106,717         Total liabilities and fund balances $335,800         $3,277           $21,456         $3,971            $114,547         Special Revenue Funds In‐Lieu Water  Neutralization ConstructionDrainage Fees In‐Lieu  Underground  Utility Tourism  Business  Improvement  District B‐84 Item 9.c. - Page 101 $1,874,680     $162,064         $5,217,329     $893,481       $34,162         $927,643         $6,144,972    9,800             9,800            21,827           1,922           1,922             23,749          1,499             126                4,114             27                 27                   4,141            $1,876,179     $162,190         $5,253,070     $895,403       $34,189         $929,592         $6,182,662    $‐$42,997           $113,318         $‐$‐$‐$113,318        40,226           40,226          42,997           153,544         153,544        160,164         160,164        895,403       34,189         929,592         929,592        461,212         461,212        1,122,080     1,122,080    82,062           82,062          119,193         308,080         308,080        696,249         696,249        1,876,179     2,158,991     2,158,991    3,971             3,971            106,717         106,717        1,876,179     119,193         5,099,526     895,403       34,189         929,592         6,029,118    $1,876,179     $162,190         $5,253,070     $895,403       $34,189         $929,592         $6,182,662    Total Nonmajor  Governmental  Funds Debt Service Total Special  Revenue Funds Water  Availability State COPS  Grant Special Revenue Funds Fire Station GO  Bonds Total Debt  Service Funds City Hall USDA  Debt Service B‐85 Item 9.c. - Page 102 City of Arroyo Grande NONMAJOR GOVERNMENTAL FUNDS Combining Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balances For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 REVENUES Taxes and assessments $‐$‐$‐$‐$‐ Use of money and property 1,600             1,618           460              9,626            1,582             Intergovernmental revenues Charges for services 31,542           9,470           7,448           273,276       83,790           Other revenue Total revenues 33,142           11,088         7,908           282,902       85,372           EXPENDITURES Current: General government Community development Public works Capital outlay Debt service: Principal Interest and fiscal agent fees Total expenditures Excess of revenue over/ (under) expenditures 33,142           11,088         7,908           282,902       85,372           OTHER FINANCING SOURCES/(USES) Transfers in Transfers out (81,400)       (88,197)       (35,000)         Total other financing  sources/(uses)(81,400)       (88,197)       (35,000)         Net change in fund balances 33,142           11,088         (73,492)       194,705       50,372           Fund balances ‐ July 1, 2014 136,459         149,076       92,778         767,902       109,101         Fund balances ‐ June 30, 2015$169,601         $160,164       $19,286         $962,607       $159,473         Special Revenue Funds Park  Development Police  Protection  Impact Fees Public Access  Television Park  Improvement  Impact Fees Fire Protection  Impact Fees B‐86 Item 9.c. - Page 103 $‐$10,362           $5,440             $41,808         $‐$‐$‐ 572                621                101               3,829           6,576           553                936               470,669        4,858             23,338          5,430             10,983           5,541             45,637         29,914         553                471,605        20,613          4,974             4,763             10,700          4,974             4,763             10,700         20,613          5,430             6,009             778               34,937         29,914         553                450,992        (2,604)            (2,196)            (3,804)          (12,718)       (450,992)      (2,604)            (2,196)            (3,804)          (12,718)       (450,992)      5,430             3,405             (1,418)            31,133         17,196         553                 51,899           57,859           10,842           359,391       624,409       54,091            $57,329           $61,264           $9,424             $390,524       $641,605       $54,644           $‐ Special Revenue Funds Transportation Traffic  CirculationTraffic Signal Grace Lane  Assessment  District Community  Center Impact  Fees Landscape  Assessment  District Parkside  Assessment  District B‐87 Item 9.c. - Page 104 City of Arroyo Grande NONMAJOR GOVERNMENTAL FUNDS Combining Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balances For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 REVENUES Taxes and assessments $‐$‐$‐$‐$202,291         Use of money and property 2,630             34                 217              34                  761                Intergovernmental revenues Charges for services 85,497           3,738             Other revenue 10,000           Total revenues 88,127           34                 217              3,772            213,052         EXPENDITURES Current: General government 146,627         Community development 327,530          Public works Capital outlay Debt service: Principal Interest and fiscal agent fees Total expenditures 327,530         146,627         Excess of revenue over/ (under) expenditures (239,403)       34                 217              3,772            66,425           OTHER FINANCING SOURCES/(USES) Transfers in 200,000         5,000             Transfers out (3,000)            Total other financing  sources/(uses)200,000         2,000             Net change in fund balances (39,403)         34                 217              3,772            68,425           Fund balances ‐ July 1, 2014 322,215         3,243           21,239         199               38,292           Fund balances ‐ June 30, 2015$282,812         $3,277           $21,456         $3,971            $106,717         ConstructionDrainage Fees Special Revenue Funds In‐Lieu  Underground  Utility Tourism  Business  Improvement  District In‐Lieu Water  Neutralization  B‐88 Item 9.c. - Page 105 $‐$‐$259,901         $159,664       $‐$159,664         $419,565        19,009           1,665             52,424           321              321                52,745          106,230         576,899         576,899        99,600           622,557         622,557        10,000           10,000          118,609         107,895         1,521,781     159,664       321              159,985         1,681,766    167,240         167,240        327,530         327,530        20,437           20,437          102,125         102,125         102,125        ‐                     90,000         25,000         115,000         115,000        ‐                     47,305         41,944         89,249           89,249          102,125         617,332         137,305       66,944         204,249         821,581        118,609         5,770             904,449         22,359         (66,623)       (44,264)         860,185        205,000         73,676         73,676           278,676        (26,115)         (65,000)         (771,026)       (771,026)      (26,115)         (65,000)         (566,026)       73,676         73,676           (492,350)      92,494           (59,230)         338,423         22,359         7,053           29,412           367,835        1,783,685     178,423         4,761,103     873,044       27,136         900,180         5,661,283    $1,876,179     $119,193         $5,099,526     $895,403       $34,189         $929,592         $6,029,118    Debt Service Total Nonmajor  Governmental  Funds Total Debt  Service Funds State COPS  Grant Total Special  Revenue Funds Water  Availability City Hall USDA  Debt Service Fire Station GO  Bonds Special Revenue Funds B‐89 Item 9.c. - Page 106 City of Arroyo Grande STATEMENT OF CHANGES IN ASSETS AND LIABILITIES Agency Funds For the Fiscal Year Ended June 30, 2015 Sanitation District Fund Cash and investments $151,197          $1,599,486      $1,598,335      $152,348          Accounts receivable 48,835             1,495,735      1,500,311      44,259             Total assets $200,032          $3,095,221      $3,098,646      $196,607          Due to other agencies $200,032          $3,095,221      $3,098,646      $196,607          Total liabilities $200,032          $3,095,221      $3,098,646      $196,607          Downtown Parking Fund Cash and investments $192,871          $12,249            $31,655             $173,465          Interest receivable 91                    745                 684                  152                  Prepaid items 76                    24                    52                    Total assets $193,038          $12,994            $32,363             $173,669          Accounts payable $‐$3,966              $3,966               $‐ Due to other agencies 193,038          9,028              28,397             173,669          Total liabilities $193,038          $12,994            $32,363             $173,669          Total Agency Funds Cash and investments $344,068          $1,611,735      $1,629,990      $325,813          Accounts receivable 48,835             1,495,735      1,500,311      44,259             Interest receivable 91                    745                 684                  152                  Prepaid items 76                    24                    52                    Total assets $393,070          $3,108,215      $3,131,009      $370,276          Accounts payable $‐$3,966              $3,966               $‐ Due to other agencies 393,070          3,104,249      3,127,043      370,276          Total liabilities $393,070          $3,108,215      $3,131,009      $370,276          Balance Balance June 30, 2015AdditionsDeductionsJuly 1, 2014 B‐90 Item 9.c. - Page 107 Statistical Section   The statistical section offers operational, economic, and historical data that provide a context for assessing a government’s economic condition. The data includes: information on financial trends, information on revenue capacity, information on debt capacity, demographic and economic information, and operating information.               Item 9.c. - Page 108 THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK Item 9.c. - Page 109 City of Arroyo Grande NET POSITION BY COMPONENT Last Ten Fiscal Years Governmental Activities Net investment in capital assets $57,463,427     $51,452,482    $51,506,838    $52,059,524     Restricted294,162          872,226         916,560          969,659          Unrestricted8,204,641       13,859,907    15,736,998    15,799,496     Total governmental activities  net position 65,962,230     66,184,615    68,160,396    68,828,679     Business‐Type Activities Net investment in capital assets 9,903,095       9,815,456      9,759,235      9,670,367       Restricted Unrestricted 5,173,626       5,924,601      6,961,084      7,569,157       Total business‐type activities  net position 15,076,721     15,740,057    16,720,319    17,239,524     Primary Government Net investment in capital assets 67,366,522     61,267,938    61,266,073    61,729,891     Restricted 294,162          872,226         916,560          969,659          Unrestricted 13,378,267     19,784,508    22,698,082    23,368,653     Total primary government net  position $81,038,951     $81,924,672    $84,880,715    $86,068,203     Source:  City of Arroyo Grande Annual Financial Report Fiscal Year 2006200720082009 C‐2 Item 9.c. - Page 110 $52,196,451      $54,012,699      $62,176,633      $62,107,039    $37,123,166    $39,466,986      937,284           8,179,991        7,221,859       7,374,485      7,580,876      7,726,993        15,491,347      7,584,426        6,370,870       2,520,322      2,977,346      (7,576,941)       68,625,082      69,777,116      75,769,362      72,001,846    47,681,388    39,617,038      9,532,740        10,057,743      9,816,684       10,268,542    35,230,778    35,141,321      1,196,593      1,158,896        7,518,372        6,686,297        6,057,411       6,628,074      7,727,871      6,487,746        17,051,112      16,744,040      15,874,095      16,896,616    44,155,242    42,787,963      61,729,191      64,070,442      71,993,317      72,375,581    72,353,944    74,608,307      937,284           8,179,991        7,221,859       7,374,485      8,777,469      8,885,889        23,009,719      14,270,723      12,428,281      9,148,396      10,705,217    (1,089,195)       $85,676,194      $86,521,156      $91,643,457      $88,898,462    $91,836,630    $82,405,001      2014 2015 Fiscal Year 2010 2011 2012 2013 C‐3 Item 9.c. - Page 111 City of Arroyo Grande CHANGES IN NET POSITION Last Ten Fiscal Years Expenses Governmental activities: General government $4,855,828        $4,164,825        $4,240,653         $4,216,918         Community development 659,125           931,635           861,279            680,610            Public safety 6,792,337        7,378,307        7,521,516         8,090,323         Recreation 926,833           939,879           941,366            955,677            Public works 952,678           955,151           974,892            988,341            Streets and roads 1,316,248        2,706,738        3,341,886         2,447,914         Sewer 728,300           761,133           759,438            738,149            Interest on long‐term debt 74,092             163,460           457,271            460,671            Total governmental activities  expenses 16,305,441      18,001,128      19,098,301       18,578,603       Business‐type activities: Water 1,150,492        1,159,014        1,236,610         1,324,507         Lopez Sewer 1,681,126        2,176,061        2,363,814         2,834,416         Total business‐type activities  expenses 2,831,618        3,335,075        3,600,424         4,158,923         Total primary government  expenses $19,137,059      $21,336,203      $22,698,725       $22,737,526       Program Revenues Governmental activities: Charges for services: General government $76,833             $71,054             $614,920            $142,082            Community development 539,819           337,350           288,672            218,197            Public safety 343,219           428,343           443,302            445,198            Recreation 907,846           850,546           627,707            695,501            Public works 343,406           268,285           28,815              31,824              Streets and roads 116,877           109,733           180,317            6,747                 Sewer 724,196           684,026           760,618            767,717            Operating grants and contributions 1,367,767        1,649,482        2,297,131         1,740,668         Capital grants and contributions 807,813           673,932           664,433            577,876            Total governmental activities  program revenues 5,227,776        5,072,751        5,905,915         4,625,810         Business‐type activities: Charges for services: Water 2,192,318        2,192,075        2,336,545         2,284,127         Lopez Sewer 2,350,934        2,667,329        3,395,713         3,673,952         Operating grants and contributions Capital grants and contributions 1,792                 Total business‐type activities  program revenues 4,545,044        4,859,404        5,732,258         5,958,079         Total primary government program  revenues $9,772,820        $9,932,155        $11,638,173       $10,583,889       Fiscal Year 2006 2007 2008 2009 C‐4 Item 9.c. - Page 112 $4,543,500          $4,786,979          $4,475,869         $4,442,707        $4,206,267         $4,991,206         983,321             3,224,094          1,578,940         1,934,076        1,596,223         2,017,973         7,290,559          5,795,069          5,708,603         5,594,859        5,804,569         5,905,903         850,711             759,139             723,234            765,563           817,557            860,010            828,852             830,914             1,439,738         1,313,371        1,703,736         1,746,040         3,044,033          1,835,373          2,600,752         2,266,016        2,746,128         2,230,930         858,806             798,287             793,207            821,609            462,435             499,825             318,960            109,800           111,507             18,862,217        18,529,680        17,639,303       17,248,001      16,985,987       17,752,062       1,732,341          2,168,569          2,142,321         2,490,896        2,304,928         1,306,742         2,271,238         3,170,608         2,772,836          2,592,965          2,679,699         2,215,526        794,673            821,584            4,505,177          4,761,534          4,822,020         4,706,422        5,370,839         5,298,934         $23,367,394        $23,291,214        $22,461,323       $21,954,423      $22,356,826       $23,050,996       $139,111             $50,355               $38,563              $47,652             $48,931              $22,615              292,480             498,223             403,679            699,553           507,718            894,495            384,106             188,407             168,502            74,388             39,093              135,134            675,828             694,090             650,897            597,230           735,369            743,589            75,165               84,964               86,198              179,908           117,252            418,772            52,290               96,409               16,561              44,455             1,024                 97,696              788,165             828,302             925,213            1,089,899         2,169,381          2,154,143          731,446            875,502           1,387,188         1,499,188         888,102             1,751,549          1,509,016         1,066,625        665,453            233,549            5,464,628          6,346,442          4,530,075         4,675,212        3,502,028         4,045,038         2,508,136          2,794,504          3,443,240         4,236,880        4,997,374         6,497,466         1,973,699          3,265,221          2,895,218          2,552,516         2,252,208        1,150,806         1,066,815         4,187                  2,760                  135,071             690,957            5,773,357          5,828,980          5,998,516         7,180,045        8,121,879         7,564,281         $11,237,985        $12,175,422        $10,528,591       $11,855,257      $11,623,907       $11,609,319       2014 2015 Fiscal Year 2010 2011 2012 2013 C‐5 Item 9.c. - Page 113 City of Arroyo Grande CHANGES IN NET POSITION Last Ten Fiscal Years Net revenue (expense) Governmental activities $(11,077,665)    $(12,928,377)    $(13,192,386)     $(13,952,793)     Business‐type activities 1,713,426        1,524,329        2,131,834         1,799,156         Total primary government net  expense$(9,364,239)      $(11,404,048)    $(11,060,552)     $(12,153,637)     General Revenues and Other Changes in Net Position Governmental activities: Taxes: Property taxes $4,572,642        $5,240,507        $5,295,263         $5,586,348         Sales and use taxes 3,674,807        3,800,667        5,280,813         4,658,777         Transient lodging taxes 434,986           449,474           437,164            389,067            Franchise taxes 566,000           588,841           621,987            639,776            Business license tax 79,701             81,821             80,990              79,111              Debt service Investment income 476,461           701,918           893,125            589,734            Other revenue 1,294,708        1,236,158        1,363,029         1,285,769         Transfers 1,103,520        1,051,376        1,341,156         1,392,494         Extraordinary gain Total governmental activities 12,202,825      13,150,762      15,313,527       14,621,076       Business‐type activities: Investment income 116,742           190,383           199,398            112,543            Transfers (1,103,520)      (1,051,376)      (1,341,156)       (1,392,494)       Total business‐type activities  revenues (986,778)          (860,993)          (1,141,758)       (1,279,951)       Total primary government $11,216,047      $12,289,769      $14,171,769       $13,341,125       Change in Net Position Governmental activities $1,125,160        $222,385           $2,121,141         $668,283            Business‐type activities 726,648           663,336           990,076            519,205            Total primary government $1,851,808        $885,721           $3,111,217         $1,187,488         Source:  City of Arroyo Grande Annual Financial Report Fiscal Year 2006 2007 2008 2009 C‐6 Item 9.c. - Page 114 $(13,397,589)      $(12,183,238)      $(13,109,228)     $(12,572,789)    $(13,483,959)    $(13,707,024)     1,268,180          1,067,446          1,176,496         2,473,623        2,751,040         2,265,347         $(12,129,409)      $(11,115,792)      $(11,932,732)     $(10,099,166)    $(10,732,919)    $(11,441,677)     $5,471,651          $5,379,176          $6,633,678         $6,232,026        $6,564,035         $6,832,769         4,252,903          4,781,774          4,127,541         4,269,905        4,583,049         4,634,828         348,014             390,472             630,379            746,333           840,602            1,124,486         604,325             539,673             570,172            575,495           595,161            612,261            80,283               79,663               84,925              85,078             85,625              90,108              337,724             389,292             333,962            330,551           375,843            426,084            606,653             479,514             773,180            565,018           626,840            949,606            1,492,439          1,888,403          2,070,466         1,468,937        (23,434,931)    2,297,653         2,641,541          13,193,992        13,927,967        17,865,844       14,273,343      (9,763,776)       16,967,795       35,847               30,483               24,025              17,835             33,627              84,005              (1,492,439)        (1,888,403)        (2,070,466)       (1,468,937)      23,434,931       (2,297,653)       (1,456,592)        (1,857,920)        (2,046,441)       (1,451,102)      23,468,558       (2,213,648)       $11,737,400        $12,070,047        $15,819,403       $12,822,241      $13,704,782       $14,754,147       $(203,597)            $1,744,729          $4,756,616         $1,700,554        $(23,247,735)    $3,260,771         (188,412)            (790,474)            (869,945)           1,022,521        26,219,598       51,699              $(392,009)            $954,255             $3,886,671         $2,723,075        $2,971,863         $3,312,470         Fiscal Year 2012 2013 2014 201520102011 C‐7 Item 9.c. - Page 115 City of Arroyo Grande FUND BALANCES OF GOVERNMENTAL FUNDS Last Ten Fiscal Years General Fund Reserved$1,108,791       $778,455         $794,186          $725,546          Unreserved1,250,287       1,116,751      2,272,789      2,726,035       Nonspendable Committed  Assigned Unassigned Total general fund $2,359,078       $1,895,206      $3,066,975      $3,451,581       All Other Governmental Funds Reserved $2,248,940       $2,641,882      $2,814,009      $2,919,758       Unreserved, reported in: Special revenue funds 7,566,466       10,984,987    11,656,498    11,367,715     Debt service funds (2,616,734)      397,041         528,838          530,905          Nonspendable Restricted Committed  Assigned Unassigned Total all other governmental funds $7,198,672       $14,023,910    $14,999,345    $14,818,378     Source:  City of Arroyo Grande Annual Financial Report TheCityofArroyoGrandeimplementedGASBStatementNo.54forthefiscalyearendedJune30,2011.Information prior to the implementation of GASB Statement No. 54 is not available. Fiscal Year 2006 2007 2008 2009 C‐8 Item 9.c. - Page 116 $679,140           $‐$‐$‐$‐$‐ 4,321,286         595,268           642,708          773,416         56,938             130,822           3,159,440       4,276,484      4,206,637      3,825,974        350,000           703,355          458,549         1,356,870      1,284,047        4,256,808        537,038          149,944         1,154,882      2,463,910        $5,000,426        $5,202,076        $5,042,541       $5,658,393      $6,775,327      $7,704,753        $2,896,080        $‐$‐$‐$‐$‐ 10,181,391       (95,156)             73,782              45,523             24,110            49,547              8,513,465        7,262,107       7,412,863      7,673,231      7,762,037        65,565              3,529,431        711,439          1,208,489      84,341             327,809           83,163              (13,405)           (10,060)          (18,547)            $12,982,315      $12,199,841      $8,071,229       $8,635,402      $7,757,572      $8,120,846        2014 2015 Fiscal Year 2010 2011 2012 2013 C‐9 Item 9.c. - Page 117 City of Arroyo Grande CHANGES IN FUND BALANCES OF GOVERNMENTAL FUNDS Last Ten Fiscal Years Revenues Taxes and assessments $11,004,014     $12,023,398    $13,266,750    $12,703,434     Licenses and permits 321,112          251,710         197,526          175,202          Fines and penalties 119,993          120,693         116,999          104,320          Use of money and property 476,461          701,918         893,126          589,738          Intergovernmental revenues 1,516,844       1,388,559      2,230,140      1,175,605       Charges for services 2,353,582       2,177,104      2,320,190      1,987,517       Other revenue 536,868          508,756         853,555          633,781          Total revenues 16,328,874     17,172,138    19,878,286    17,369,597     Expenditures Current: General government 4,792,777       4,067,238      4,166,466      4,075,286       Community development 654,154          929,196         858,840          682,609          Public safety 6,500,678       7,040,983      7,194,758      7,035,372       Recreation 926,833          939,879         941,366          955,677          Parks and facilities 909,999          906,975         923,809          936,560          Streets and road 1,113,395       1,157,235      1,114,181      1,110,200       Sewer 228,243          261,076         248,806          224,587          Capital outlay 2,497,186       2,333,001      3,214,579      3,379,483       Debt service: Principal 96,396             97,329            84,024             194,775          Interest and fiscal agent fees 70,723             102,185         382,013          448,702          Total expenditures 17,790,384     17,835,097    19,128,842    19,043,251     Excess of revenue over (under)  expenditures (1,461,510)      (662,959)        749,444          (1,673,654)      Other Financing Sources (Uses) Cost of issuance (312,051)         Proceeds from issuance of debt 6,285,000      484,799          Proceeds from sale of capital assets Transfer in 3,687,453       3,440,859      4,752,885      5,116,137       Transfer out (2,583,933)      (2,389,483)     (3,355,125)     (3,723,643)      Extraordinary loss Total other financing sources (uses)1,103,520       7,024,325      1,397,760      1,877,293       Net Change in Fund Balances $(357,990)         $6,361,366      $2,147,204      $203,639          Debt service as a percentage of non‐ capital expenditures 1.10%1.30%3.02%4.28% Source:  City of Arroyo Grande Annual Financial Report Fiscal Year 2006200720082009 C‐10 Item 9.c. - Page 118 $12,156,062      $12,745,313      $12,169,550      $11,965,499    $12,875,650    $13,352,062      207,801           194,743           206,319          259,153         262,929         340,265           77,145              66,724              71,605             52,299            45,012             43,764              337,724           389,292           333,962          312,551         364,460         424,326           2,053,958        2,755,945        2,372,614       1,258,892      2,052,641      1,732,737        2,105,522        2,095,895        1,925,491       2,733,085      1,449,387      1,870,662        227,969           138,094           604,371          151,312         111,723         142,689           17,166,181      18,386,006      17,683,912      16,732,791    17,161,802    17,906,505      4,432,039        4,920,805        4,358,806       4,664,317      4,469,132      4,786,049        983,321           1,592,094        1,567,283       1,241,020      1,595,790      1,684,674        6,965,253        5,248,185        5,337,305       5,136,154      5,329,649      5,356,518        850,711           759,139           720,797          758,822         808,823         866,808           780,493           778,575           1,350,922       1,288,515      1,558,905      1,663,621        1,162,452        1,090,471        1,877,833       1,544,570      1,947,648      1,474,872        267,933           273,818           273,296          257,073          2,855,174        7,667,405        4,594,942       2,115,032      2,484,378      4,333,128        199,775           1,135,709        367,342          242,294         358,308         329,291           448,835           491,151           289,407          111,670         111,623         104,060           18,945,986      23,957,352      20,737,933      17,359,467    18,664,256    20,599,021      (1,779,805)       (5,571,346)       (3,054,021)      (626,676)        (1,502,454)     (2,692,516)       2,253,119        69,077             275,595         448,512          849,000           62,169            35,343             1,064,429        5,825,184        6,239,127        6,691,654       4,532,700      5,254,550      7,523,254        (4,332,745)       (4,350,724)       (4,621,188)      (3,063,763)     (2,957,819)     (4,602,467)       (3,333,432)       1,492,439        4,990,522        (1,193,889)      1,806,701      2,780,586      3,985,216        $(287,366)          $(580,824)          $(4,247,910)      $1,180,025      $1,278,132      $1,292,700        4.20%11.09%4.24%2.38%2.99%2.74% 2014 2015 Fiscal Year 2010 2011 2012 2013 C‐11 Item 9.c. - Page 119 City of Arroyo Grande GENERAL GOVERNMENTAL TAX REVENUES BY SOURCE Last Ten Fiscal Years 20064,192,636$      3,674,807$      434,986$        79,701$          566,000$        151,874$         9,100,004$      20075,240,507        3,800,667        449,474          81,821            588,841         109,182           10,270,492     20085,201,904        5,280,813        437,164          80,990            621,987         93,359              11,716,217     20095,518,824        4,658,777        389,067          79,111            639,776         67,524              11,353,079     20105,408,201        4,252,903        348,014          80,283            604,325         63,450              10,757,176     20115,313,261        4,781,774        390,472          79,663            539,673         65,915              11,170,758     20126,563,217        4,127,541        630,379          84,925            570,172         70,461              12,046,695     20136,150,672        4,269,905        746,333          85,078            575,495         81,354              11,908,837     20146,564,035        4,583,049        840,602          85,625            595,161         105,396           12,773,868     20156,724,240        4,634,828        1,124,486        90,108            612,261         108,529           13,294,452     Includes all governmental fund types (i.e. general fund, special revenue funds, capital project funds, and debt service funds) Source:  City of Arroyo Grande Annual Financial Report Total Transient  Occupancy Tax Property Tax  Transfer Fiscal  YearProperty Taxes  Sales & Use  Tax  Business  Licenses Franchise  Revenues C‐12 Item 9.c. - Page 120 City of Arroyo Grande ASSESSED AND ESTIMATED ACTUAL VALUE OF TAXABLE PROPERTY Last Ten Fiscal Years 2006 100% 20072,051,896,464      41,436,924           2,093,333,388    26,740,180         2,066,593,208      100% 20082,196,091,386      41,592,228           2,237,683,614    26,977,685         2,210,705,929      100% 20092,291,770,614      45,964,735           2,337,735,349    27,218,700         2,310,516,649      100% 20102,245,531,517      44,455,451           2,289,986,968    27,131,700         2,262,855,268      100% 20112,242,734,120      41,864,014           2,284,598,134    26,925,209         2,257,672,925      100% 20122,195,793,943      41,107,547           2,236,901,490    26,926,650         2,209,974,840      100% 20132,204,645,960      42,637,641           2,247,283,601    26,788,183         2,220,495,418      100% 20142,300,046,365      45,362,799           2,345,409,164    26,614,912         2,318,794,252      100% 20152,468,055,741      50,263,602           2,518,319,343    26,368,700         2,491,950,643      100% Source:  San Luis Obispo County Auditor‐Controller Forcomparisonpurposes,grossassessedvaluationsincludehomeownersandotherexemptions.Althoughtheseexemptionsreducepropertytax collections,therevenuelossisreimbursedbytheStateofCalifornia.Assuch,grossassessedvaluationistherevenuebaseusedinestablishing property tax‐related revenues. Assessed to  Property  ValueFiscal Year Secured Gross  Assessed Value Unsecured Gross  Assessed Value Total Gross  Assessed ValueExemptionsNet Taxable Value 1,854,194,694$      45,169,815$           1,899,364,509$      26,909,137$           1,872,455,372$       C‐13 Item 9.c. - Page 121 City of Arroyo Grande PROPERTY TAX RATES ‐ DIRECT AND OVERLAPPING GOVERNMENTS Last Ten Fiscal Years 2006 1.00000 0.00222 0.02018 0.01109 0.01100 1.04449 2007 1.00000 0.00221 0.01934 0.01017 0.00964 1.04136 2008 1.00000 0.00220 0.02854 0.00967 0.00891 1.04932 2009 1.00000 0.00220 0.02854 0.00967 0.00820 1.04861 2010 1.00000 0.00220 0.02854 0.00967 0.00817 1.04858 2011 1.00000 0.00290 0.02914 0.00972 0.00817 1.04993 2012 1.00000 0.00300 0.02984 0.00972 0.00817 1.05073 2013 1.00000 0.00400 0.03954 0.00992 0.00817 1.06163 2014 1.00000 0.00400 0.03994 0.00992 0.00817 1.06203 2015 1.00000 0.00400 0.04094 0.00992 0.00606 1.06092 Source:  HDL Coren & Cone, San Luis Obispo County Assessor Fiscal Year ValuationsareestablishedbytheCountyAssessoroftheCountyofSanLuisObispo,exceptforpropertyownedbyprivateutility companies,whichisvaluedbytheStateofCalifornia.UndertheprovisionsofArticleXIIAoftheStateConstitution(Proposition13 adoptedbythevotersonJune6,1978)propertiesareassessedat100%offullvalueandsubsequentlyincreasedatamaximumrateof 2%peryear.TheCountycollectspropertytaxesanddistributestheappropriateamounttoeachcity.Each$1.00ofpropertytaxis distributed to various local government agencies based upon fixed allocation factors. San Luis Obispo  County Tax  Rate State Water  Project Tax Unified/High  Bond Lease Lopez Dam  BondsFire BondsTotal Tax Rate C‐14 Item 9.c. - Page 122 THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK Item 9.c. - Page 123 City of Arroyo Grande PRINCIPAL PROPERTY TAXPAYERS Current Fiscal Year and Nine Fiscal Years Ago Rank Sphear Investments LLC $26,955,083      1 1.07% Haggen Property South LLC 19,272,403      2 0.77% MSB Properties Inc.15,224,430      3 0.60% Sunrise Terrace  Associates 12,154,734      40.48% Grand and Elm Properties LP 11,783,245      5 0.47% Manfred G Freutel Trust 9,739,040         60.39% 1400 West Branch LLC 8,570,740         7 0.34% EPT Arroyo Inc 7,236,308         8 0.29% Ray B. Bunnell Trust 7,062,462         9 0.28% Deblauw Properties LLC 6,543,813         10 0.26% ESJ Centers LLC Jasmine Place LLC Catholic Healthcare West Signature Real Estate Equities I LLC Orradre Ranch A California LP Juanita D McMullen Trust Totals $124,542,258    4.95% Source:  HDL Coren & Cone Residential Commercial Institutional Commerical Recreational Commercial Commercial Commercial Residential Unsecured Recreational Taxpayer Commercial Commercial Residential Commerical Commercial 2014‐15 Percentage of  Total Taxable  Assessed  ValuationType of BusinessAssessed Valuation C‐16 Item 9.c. - Page 124 Rank $‐‐‐ 4,650,463           100.24% 9,998,985           20.53% 8,588,938           30.45% 6,268,864           50.33% 38,517,133        12.03% 6,398,389           40.34% 5,729,769           60.30% 5,513,203           70.29% 5,501,928           80.29% 4,951,406           90.26% $96,119,078        5.06% 2005‐06 Percentage of  Total Taxable  Assessed  ValuationAssessed Valuation C‐17 Item 9.c. - Page 125 City of Arroyo Grande SECURED PROPERTY TAX ROLL LEVIES AND COLLECTIONS Last Ten Fiscal Years Fiscal Year Total Secured Tax  Levy Current Tax  Collections Percent of Levy  Collected Current Year  Delinquencies Percent  Delinquent 20063,120,935$          3,120,935$         100%** 2007 3,452,422             3,452,422            100%** 2008 3,696,974             3,696,974            100%** 2009 3,855,626             3,855,626            100%** 2010 3,782,238             3,782,238            100%** 2011 3,777,302             3,777,302            100%** 2012 3,696,711             3,696,711            100%** 2013 3,715,390             3,715,390            100%** 2014 3,874,384             3,874,384            100%** 2015 4,164,044             4,164,044            100%** Source:  San Luis Obispo County Auditor‐Controller *TheCityhaselectedtheTeeterPlanmethodofpropertytaxcollection,wherebytheCountyremits100%oftaxesleviedandpursues collection and retains any delinquent taxes and related penalties and interest. C‐18 Item 9.c. - Page 126 THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK Item 9.c. - Page 127 City of Arroyo Grande TAXABLE SALES BY CATEGORY Last Ten Calendar Years (in thousands of dollars) Food Stores $19,956             $21,162            $18,740             $18,165             Eating and Drinking Places 25,451             26,793            28,768             30,852             Building Materials 29,713             27,548            25,048             22,582             Auto Dealers and Supplies 52,255             44,230            37,143             27,909             Service Stations 43,092             43,626            44,032             48,613             Other Retail Stores 118,955          117,524         118,467          113,771          All Other Outlets 64,669             67,455            59,986             49,873             Total $354,091          $348,338         $332,184          $311,765          Source:  State of California Board of Equalization and the Hdl Companies. Duetoconfidentialityissues,thenamesofthetenlargestrevenuepayersarenotavailable.Thecategoriespresentedareintendedto provide alternative information regarding the sources of the City's revenue. 2005 2006 2007 2008 C‐20 Item 9.c. - Page 128 $17,173              $15,773              $15,564             $16,098            $17,705             $18,047              29,880              29,949              32,738             37,136            36,314             42,140              19,148              18,676              19,806             20,429            22,848             25,855              22,528              24,753              30,056             33,789            40,123             41,161              34,574              36,817              42,795             45,431            43,831             42,938              113,694           112,340           113,172          115,587         119,916         118,561           44,284              46,231              47,300             46,302            50,130             54,064              $281,281           $284,539           $301,431          $314,772         $330,867         $342,766           201120122013201420092010 C‐21 Item 9.c. - Page 129 City of Arroyo Grande RATIOS OF OUTSTANDING DEBT BY TYPE Last Ten Fiscal Years Fiscal Year 2006$1,765,000        $‐$41,353            $‐$‐ 20071,695,000        6,285,000        14,024             20081,625,000        6,285,000         2009 1,550,000        6,275,000        375,023           2010 1,475,000        6,265,000        260,396           2011 1,395,000        6,165,000        312,405          1,327,512      27,182              2012 1,315,000        221,140          1,305,512      27,182              2013 1,230,000        365,861          1,279,092      27,182              2014 1,140,000        550,653          1,247,156       2015 1,050,000        344,538          1,213,980       Source:  City of Arroyo Grande Annual Financial Report General  Obligation Bonds Tax Allocation  BondsCapital LeasesLoan Payable Reimburse‐ment  Agreement Governmental Activities C‐22 Item 9.c. - Page 130 $315,488            $14,529              $2,136,370       0.11%128.70             216,617            4,927                8,215,568       0.36%490.22             111,582            8,021,582       0.34%470.86             8,200,023       0.37%480.10             8,000,396       0.35%466.63             9,227,099       0.40%531.36             2,868,834       0.13%165.91             2,902,135       0.13%166.84             122,007            3,059,816       0.13%176.52             82,167              2,690,685       0.11%155.58             Outstanding  Debt per CapitaSafe Water LoanCapital Leases Total Primary  Government Percent of  Estimated  Actual Value of  Taxable  Property Business‐Type Activities C‐23 Item 9.c. - Page 131 City of Arroyo Grande RATIOS OF GENERAL BONDED DEBT OUTSTANDING Last Ten Fiscal Years 2006$1,765,000     $323,029         $1,441,971    $1,872,455,372    0.08%16,599        86.87         20071,695,000     415,430         1,279,570    2,066,593,208    0.06%16,759        76.35         20081,625,000     499,891         1,125,109    2,210,705,929    0.05%17,036        66.04         20091,550,000     568,811         981,189        2,310,516,649    0.04%17,080        57.45         20101,475,000     625,638         849,362        2,289,986,968    0.04%17,145        49.54         20111,395,000     677,881         717,119        2,284,598,134    0.03%17,365        41.30         20121,315,000     727,231         587,769        2,236,901,490    0.03%17,291        33.99         20131,230,000     818,400         411,600        2,247,283,601    0.02%17,395        23.66         20141,140,000     873,044         266,956        2,345,409,164    0.01%17,334        15.40         2015 1,050,000     895,403         154,597        2,518,319,343    0.01%17,295        8.94           Source:  San Luis Obispo County Tax Assessor Rolls ‐ California Department of Finance Fiscal  Year Fire General Obligation Bond General Bonded  Debt Less: Amount  Available in  Debt Service  Funds Net General  Bonded Debt Estimated Actual  Taxable Value of  Property Ratio of Net  Bonded  Debt to  Assessed  ValuePopulation Net Bonded  Debt Per  Capita C‐24 Item 9.c. - Page 132 City of Arroyo Grande DIRECT AND OVERLAPPING DEBT June 30, 2015 $9,155,000              33.611%$3,077,087               San Luis Obispo County Community College District 75,000,000            5.853%4,389,750               Lucia Mar Unified School District 28,773,020            21.283%6,123,762               City of Arroyo Grande 1,050,000              100.000%1,050,000               San Luis Obispo County Certificates of Participation 28,365,000            5.876%1,666,727               San Luis Obispo Pension Obligations 106,204,398          5.876%6,240,570               8,025,000              5.853%469,703                   Lucia Mar Unified School District Certificates of Participation 8,035,000              21.283%1,710,089               Combined Total Debt $264,607,418          $24,727,688             Ratio to Assessed Valuation: Direct Debt 0.04% Total Direct and Overlapping Tax and Assessment Debt 0.58% Combined Total Debt 1.21% Assessed Valuation Calculation: Net Taxable Value $2,518,319,343       Less:  Redevelopment Agency Tax Increment (164,401,099)         Total Assessed Valuation $2,353,918,244       Source:  California Municipal Statistics San Luis Obispo Community College District Certificates of  Participation Net Debt Outstanding Percentage  Applicable to the  City Amount Applicable to  the CityJurisdiction San Luis Obispo County Flood Control and Water Conservation  District, Zone No. 3 C‐25 Item 9.c. - Page 133 City of Arroyo Grande LEGAL DEBT MARGIN INFORMATION Last Ten Fiscal Years Debt Limit $71,226,169       $70,520,002      $76,003,136       $79,840,076       Total net debt applicable to limit Legal debt margin $71,226,169       $70,520,002      $76,003,136       $79,840,076       0%10%9%9% Source:  San Luis Obispo County Totalnetdebtapplicabletothelimitasa percentage of debt limit Fiscal Year 2006 2007 2008 2009 C‐26 Item 9.c. - Page 134 $79,151,950        $76,912,430        $81,390,806      $81,888,135      $85,681,844       $92,280,975       $79,151,950        $76,912,430        $81,390,806      $81,888,135      $85,681,844       $92,280,975       9%10%3%3%3%2% Legal Debt Margin Calculation for Fiscal Year 2015 Assessed value $2,518,319,343 Debt limit ‐ 3.75% of total assessed value 94,436,975       Amount of debt applicable to limit (2,156,000)       Legal debt margin $92,280,975       2014 2015 Section43605ofCaliforniaGovernmentCodeestablishesalegaldebtlimitof15%ofgrossassessedvaluationformunicipalities.However, thisprovisionwasenactedwhenassessedvaluationwasestablishedbasedon25%ofmarketvalue.EffectivewithFY1981‐82,taxable propertyisassessedat100%ofmarketvalue.AlthoughthedebtlimitprovisionhasnotbeenamendedbytheStatesincethischange,the percentagehasbeenproportionatelymodifiedto3.75%forthepurposesofthiscalculationforconsistencywiththeoriginalintentofthe State’s limit.   Fiscal Year 2010 2011 2012 2013 C‐27 Item 9.c. - Page 135 City of Arroyo Grande DEMOGRAPHIC STATISTICS Last Ten Calendar Years Year Population  2005 16,602                   488,426$              29,420$                4.4% 2006 16,645                   531,728               31,945                 4.0% 2007 16,834                   566,021               33,624                 4.4% 2008 16,990                   577,858               34,012                 5.9% 2009 17,110                   561,131               32,796                 9.2% 2010 17,145                   547,714               31,946                 10.4% 2011 17,291                   554,159               32,049                 9.5% 2012 17,395                   590,856               33,967                 6.2% 2013 17,334                   555,104               32,024                 5.3% 2014 17,295                   580,593               33,570                 4.9% Source:  HDL Coren & Cone Personal Income (in thousands) Per Capita  Personal Income Unemployment  Rate C‐28 Item 9.c. - Page 136 City of Arroyo Grande FULL‐TIME EQUIVALENT CITY GOVERNMENT EMPLOYEES BY FUNCTION Last Ten Fiscal Years 2006200720082009201020112012201320142015 General government 10.8    10.7    10.5  10.6  10.6  10.7  10.5  10.4    10.5  9.8     Community development 15.8    17.0    16.2  13.4  10.8  10.5  9.2     9.7      9.1    10.0   Police 44.6    45.1    43.2  38.0  38.5  38.5  39.6  38.4    37.5  32.8   Recreation 20.0    19.0    18.8  18.9  16.5  11.9  11.4  11.5    11.9  13.1   Public works 11.2    10.5    10.3  10.0  10.1  11.1  10.9  9.8      9.8    11.2   Streets and roads 7.1      6.8      5.8    6.1    6.0    6.4    6.1     5.6      5.2    4.8     Sewer 1.3      2.6      3.8    4.4    3.2    2.0    1.9     1.0      0.5    2.1     Water 7.1      7.4      7.3    7.4    6.5    6.6    6.6     6.1      6.8    5.1     Total 117.9  119.1  115.9 108.8102.297.7  96.2  92.5    91.3  88.9   Source:  City of Arroyo Grande payroll records Fiscal Year Function C‐29 Item 9.c. - Page 137 City of Arroyo Grande OPERATING INDICATORS BY FUNCTION Last Ten Fiscal Years 20062007200820092010 General Government Number of business licenses 1,935         1,900         1,713         1,705          1,622           Number of minutes transcribed 31              34              24              35               30                Number of agenda items processed 297            320            302            275             297              Number of recruitments 29              33              51              31               19                Police Number of officers 27              27              27              27               26                Incidents recorded 14,448      12,456      12,518      14,150       17,072        Major crimes 510            500            498            395             478              Traffic collisions 442            479            325            450             429              Traffic enforcement activities 4,149         3,029         4,646         4,616          4,863           Arrests 584            697            609            364             631              Public Works Miles of streets maintained 70              70              70              70               70                Miles of sewer maintained 65              66              66              66               66                Number of vehicles maintained 89              90              70              90               89                Pieces of equipment maintained 385            389            385            389             385              Number of street trees maintained 1,060         1,091         1,141         1,200          1,200           Street service request 550            560            560            560             550              Water customer accounts 6,208         6,422         6,449         6,457          6,304           Acre feet of water consumed 3,037         3,245         3,343         3,177          2,918           Miles of water lines maintained 68              69              69              69               69                In‐house capital projects constructed 3                3                3                3                 3                  Capital projects constructed 6                7                6                7                 6                  CIP studies initiated 2                ‐                 2                ‐                  2                  CIP studies completed 1                1                1                1                 1                  Community Development Number of planning commission agendas 26              20              17              20               18                Number of planning commission staff reports 80              58              37              58               36                Number of ARC agendas 15              13              12              13               12                Plan and map checks completed 13              8                8                8                 13                Building permits issued 550            560            530            540             530              Building inspections conducted 3,400         4,500         3,508         4,500          3,400           Recreation Services Registrations 11,500      11,650      11,000      11,650       11,500        Participants in City recreation sports 3,136         3,132         3,144         2,200          2,290           Number of programs/events/classes 72              73              114            91               72                Number of teams 294            301            306            281             255              Children in Motion enrollment 1,050         1,050         1,200         1,250          1,200           Source: City of Arroyo Grande budget records Fiscal Year C‐30 Item 9.c. - Page 138 20112012201320142015 1,654           1,654           1,690           1,775          1,760          44                30                33                23               41               295              246              231              296             340             18                10                14                18               15               26                26                24                27               23               16,145        17,250        18,275        18,809        17,203       444              313              458              508             500             432              410              253              378             340             4,013           4,295           4,058           3,758          2,967          605              574              695              568             675             70                70                70                70               70               66                69                70                70               70               90                86                67                60               55               389              350              300              295             285             1,200           1,200           1,200           1,210          1,218          560              263              352              376             423             6,312           6,525           6,545           6,578          6,384          2,746           2,868           2,862           2,868          2,481          69                87                87                87               87               2                  3                  ‐                   2                 1                 10                7                  8                  13               8                 4                  3                  4                  ‐                  ‐                  2                  1                  ‐                   ‐                  ‐                  19                14                20                18               16               43                35                60                53               55               13                11                15                21               18               12                13                9                  6                 17               421              376              360              450             505             3,019           1,601           2,183           2,390          2,414          11,650        11,750        11,880        12,000        12,130       2,200           2,260           2,285           2,235          2,255          91                108              115              120             125             281              336              325              320             324             800              840              959              1,009          1,083          Fiscal Year C‐31 Item 9.c. - Page 139 City of Arroyo Grande CAPITAL ASSET STATISTICS BY FUNCTION Last Ten Fiscal Years 2006200720082009201020112012201320142015 Police Stations1          1          1        1        1        1        1         1          1        1         Patrol units 10        10        10      10      10      10      10      10        10      10       Motorcycles 2          2          2        2        2        2        2         2          2        2         Engineering/Streets Streets (miles)70        70        70      70      70      70      70      70        70      70       Parks & Recreation Parks 18        19        19      19      19      19      19      19        19      19       Acreage of parks 150.9  151.6  151.6151.6151.6151.6151.6151.6  151.6151.6 Community centers 2          2          2        2        2        2        2         2          2        2         Water Water mains (miles)68        68        68      69      69      69      87      87        87      87       Water capacity**6.5      6.5      6.5    6.5    6.5    6.5    6.7    6.7      6.7    6.7     ** ‐ In millions of gallons Source:  CBIZ GASB Statement No. 34 Infrastructure Inventory and Valuation City records Fiscal Year Function C‐32 Item 9.c. - Page 140 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ON INTERNAL CONTROL OVER FINANCIALREPORTINGANDONCOMPLIANCEANDOTHER MATTERSBASEDONANAUDITOFFINANCIALSTATEMENTS PERFORMEDINACCORDANCEWITH GOVERNMENTAUDITINGSTANDARDS City Council of the City of Arroyo Grande ArroyoGrande,California We have audited, in accordance with the auditing standards generally accepted in the United States of America and the standardsapplicabletofinancialauditscontainedin GovernmentAuditingStandards issuedbytheComptrollerGeneralof theUnitedStates,thefinancialstatementsofthegovernmentalactivities,thebusiness-typeactivities,eachmajorfund,and theaggregateremainingfundinformationofCityofArroyoGrande(theCity),asofandforthefiscalyearendedJune30, 2015,andtherelatednotestothefinancialstatements,whichcollectivelycomprisetheCity’sbasicfinancialstatements, andhaveissuedourreportthereondatedDecember18,2015. Internal Control Over Financial Reporting In planning and performing our audit of the financial statements, we considered the City’s internal control over financial reporting(internalcontrol)todeterminetheauditproceduresthatareappropriateinthecircumstancesforthepurposeof expressingouropinionsonthefinancialstatements,butnotforthepurposeofexpressinganopinionontheeffectiveness oftheCity’sinternalcontrol.Accordingly,wedonotexpressanopinionontheeffectivenessoftheCity’sinternalcontrol. A deficiency in internal control exists when the design or operation of a control does not allow management or employees, inthenormalcourseofperformingtheirassignedfunctions,toprevent,ordetectandcorrect,misstatementsonatimely basis.A materialweakness isadeficiency,oracombinationofdeficiencies,ininternalcontrol,suchthatthereisa reasonablepossibilitythatamaterialmisstatementoftheentity’sfinancialstatementswillnotbeprevented,ordetected andcorrectedonatimelybasis.A significantdeficiency isadeficiency,oracombinationofdeficiencies,ininternalcontrol thatislessseverethanamaterialweakness,yetimportantenoughtomeritattentionbythosechargedwithgovernance. Our consideration of internal control was for the limited purpose described in the first paragraph of this section and was not designedtoidentifyalldeficienciesininternalcontrolthatmightbematerialweaknessesor,significantdeficiencies.Given theselimitations,duringourauditwedidnotidentifyanydeficienciesininternalcontrolthatweconsidertobematerial weaknesses.However,materialweaknessesmayexistthathavenotbeenidentified.Wedididentifyadeficiencyin internalcontrol,describedintheaccompanyingscheduleoffindingsandquestionscoststhatweconsidertobea significantdeficiency,seeFinding2015-1. Compliance and Other Matters As part of obtaining reasonable assurance about whether the City’s financial statements are free from material misstatement,weperformedtestsofitscompliancewithcertainprovisionsoflaws,regulations,contracts,andgrant agreements,noncompliancewithwhichcouldhaveadirectandmaterialeffectonthedeterminationoffinancialstatement amounts.However,providinganopiniononcompliancewiththoseprovisionswasnotanobjectiveofouraudit,and accordingly,wedonotexpresssuchanopinion.Theresultsofourtestsdisclosednoinstancesofnoncomplianceorother mattersthatarerequiredtobereportedunder GovernmentAuditingStandards. 1 2400 Professional Parkway, Suite 205 Santa Maria, CA 93455 Tel 805.925.2579 Fax 805.925.2147 mlhcpas.com BEVERLY HILLS ∙ CULVER CITY ∙ SANTA MARIA ATTACHMENT 2 Item 9.c. - Page 141 City of Arroyo Grande’s Response to Findings City of Arroyo Grande’s response to the findings identified in our audit described in the accompanying schedule of findings and questioned costs. City of Arroyo Grande’s response was not subjected to the auditing procedures applied in the audit of the financial statements and, accordingly, we express no opinion on it. Purpose of this Report The purpose of this report is solely to describe the scope of our testing of internal control and compliance and the results of that testing, and not to provide an opinion on the effectiveness of the City’s internal control or on compliance. This report is an integral part of an audit performed in accordance with Government Auditing Standards in considering the City’s internal control and compliance. Accordingly, this communication is not suitable for any other purpose. Santa Maria, California December 18, 2015 2 Item 9.c. - Page 142 City of Arroyo Grande Schedule of Findings and Recommendations June 30, 2015 FINDING 2015-1 CASH DISBURSEMENTS Criteria: Internal control procedures for cash disbursement transactions should be in place so that all purchases, including employee reimbursements and credit card purchases, are reviewed by someone other than the person initiating the purchase. Condition: In certain circumstances, cash disbursements related to credit card purchases were reviewed and approved by the same employee making the purchase. Effect: This deficiency in internal controls increases the risk of misappropriation of assets to go undetected. Cause: The City’s purchasing policy allows for purchases under $5,000 to be reviewed and approved by Department Director or Department authority. It does not specify additional review required from someone other than the employee making the purchase. Recommendation: Revise the purchasing policy to specifically require that an approval by an appropriate level employee other than the employee making the purchase be required before the purchase is processed. Therefore, all purchases, regardless of price paid, will require an approval from somebody other than the purchaser. Corrective Action Plan: During the 2015-16 fiscal year, the City will update and implement both the purchasing policy and the credit card policy. The policy will detail the appropriate authorization and review of expenditures and will ensure additional review from someone other than the purchaser. 3 Item 9.c. - Page 143 City of Arroyo Grande Schedule of Prior Fiscal Year Findings and Recommendations June 30, 2015 FINDING 2014-1 CASH RECEIPTS Criteria: Adequate internal control procedures for cash receipt transactions require the collection and retention of sufficient documentation to allow for recalculation of any receipt. In addition, to ensure the correct accounting for cash received, the City should retain the ability to trace a receipt from the time it is billed and/or collected to the time it is deposited into the City’s bank account and vice-versa. Condition: Receipts tested in the Recreation Department’s Children in Motion program did not have adequate documentation to trace receipts received to the daily deposit. Effect: The lack of supporting documentation for cash receipts prohibited verification that all cash received was deposited into the local bank account and accounted for appropriately in the general ledger. Cause: In some circumstances, when the City receives payments for the Children in Motion program, the Recreation Department “batches” multiple payments received as one receipt into the cash register system. This batching process creates the inability to trace one individual payment to the bank deposit. Recommendation: Obtain and retain supporting documentation that provides what payments are included in each bank deposit for programs in order to reconcile cash receipts to cash deposited in the bank to protect against a misappropriation of cash that may go undetected. Current Status: Implemented. 4 Item 9.c. - Page 144